提要

2025年前三季度A股主要股指上涨，创业板指和科创50指数涨幅达51.2%。ETF份额增加3530.05亿份，总规模达56281.34亿元。港股通互联网ETF份额暴增，净流入资金551.78亿元。尽管市场波动较大，政策窗口开启后资本市场活力有望提升，投资机会出现。双创板块遭遇资金抛售，科创50ETF和创业板ETF净流出资金显著。半导体ETF和芯片ETF也面临资金流出，全球半导体市场预计将持续扩张。【东方财富网链接】

数据眼

A股市场在2025年前三季度表现出较强的上涨态势，创业板指和科创50指数的累计涨幅达到了51.2%，而沪深300、上证指数和上证50指数的涨幅均超过了10%。这一增长趋势不仅反映了市场的活力，也为商业银行的授信业务提供了有利的背景。随着市场活力的增强，企业融资需求可能会随之上升，商业银行在评估授信时需要关注行业增长潜力与风险管理。 ETF市场同样表现出色，前三季度ETF份额增加了3530.05亿份，达到30060.48亿份，总规模达到56281.34亿元。尤其是股票型ETF和跨境型ETF的资金流入超过2000亿元，这意味着投资者对相关资产的信心增强。商业银行可以利用这一信息，优化其信贷产品，以更好地服务于那些受益于资本市场活跃的企业。 从行业来看，化工行业和机器人行业的表现引人注目。化工行业现阶段的PB处于近十年的底部区间，显示出一定的投资价值。机器人行业则在量产加速的背景下，吸引了大量资金，尤其是特斯拉的机器人即将推出，这为相关企业带来了巨大的市场机遇。商业银行在授信决策时，可以围绕这些行业的发展趋势进行深度分析，以便在信贷投放上更具针对性。 尽管市场整体向好，但双创板块却遭遇了资金的抛售，科创50ETF的份额减少了409.37亿份，净流出资金511.75亿元。商业银行在授信时应警惕资金流出的风险，特别是在科技领域投资的谨慎性。与此同时，半导体行业的资金净流出也引起了关注，尽管全球半导体市场预计到2025年将达到7008.74亿美元，增速为11.2%。这提示商业银行在授信时需要对行业动态保持敏感，尤其是在并购整合浪潮中，企业的资金需求可能会加大。 整体而言，商业银行在授信业务中需要灵活应对市场变化，特别是在行业研究和数据分析方面应加强，以支持其信贷决策的科学性和前瞻性。