提要

债券ETF市场在2023年迎来快速发展，截至9月28日，产品数量增至53只，总规模达6844亿元，较年初增长280%。市场上形成了利率债ETF、信用债ETF和可转债ETF三大矩阵，科创债ETF表现突出，吸引了大量资金流入。养老、社保等资管产品逐渐增加对ETF的配置，个人投资者的关注度也在上升。债券ETF凭借其低风险和稳健回报的特点，成为机构投资者的重要配置工具。海富通基金和博时基金等头部机构在市场中占据领先地位，同时新兴机构的加入为市场注入活力，预计债券ETF的规模和市场需求将持续增长。【东方财富链接】

数据眼

截至9月28日，债券ETF产品数量已达53只，总规模达到6844亿元，较年初增加超5000亿元，大幅增长了280%。今年以来新发债券ETF有33只，产品数量已达53只，总规模达到6844亿元，较年初1739亿元的规模增加超5000亿元，大幅增长了280%。2023年末，债券型ETF规模较年初的529.43亿元增长至801.52亿元，增幅超过50%；2024年5月，债券型ETF规模首次突破千亿元，达到1014亿元，同年末规模增长至1739亿元。2025年2月，总规模突破2000亿元大关，7月债券ETF规模突破5000亿元关口，9月，总规模已突破6000亿元，再创历史新高。科创债ETF表现突出，10只科创债ETF近290亿元的募集规模，将债券ETF的总规模提升到了4000亿元以上。9月18日，第二批14只科创债ETF合计募集规模407.86亿元，上市后再次吸引增量资金流入。截止到9月28日，32只债券型ETF规模突破百亿元大关，其中博时可转债ETF规模突破600亿元，海富通短融ETF规模580亿元，富国政金债券ETF规模突破400亿元，达437亿元，鹏扬30年国债ETF规模达到307亿元。债券ETF日均成交额已超2200亿元，1月的日均成交额仅384亿元。 从商业银行授信业务的角度看，债券ETF的快速发展为银行提供了新的投资和风险管理工具。债券ETF作为一种灵活的投资工具，具备低风险和稳健回报的特性，逐渐成为机构投资者的重要配置工具。在信贷环境相对紧缩的背景下，商业银行可通过投资债券ETF来实现收益的稳定性，降低利率风险。此外，随着债券ETF市场的不断扩容，银行能够在更广泛的投资范围内进行资产配置，从而提升整体投资组合的抗风险能力。特别是科创债ETF的快速增长，符合国家对科技创新的支持政策，银行可通过参与这些新型债券ETF，优化信贷结构，支持国家战略。 在流动性管理方面，债券ETF的高日均成交额使其成为银行进行现金管理的重要工具。银行可以通过交易债券ETF来实现资金的灵活调配，提高资金使用效率。同时，债券ETF的良好市场流动性也使得银行在进行资产配置时，能够及时响应市场变化，调整投资策略。此外，随着新兴机构的入场和市场竞争的加剧，银行在选择债券ETF时将面临更丰富的产品选择，有助于提升投资决策的科学性和灵活性。 总体来看，债券ETF的蓬勃发展为商业银行的授信业务带来了新的机遇和挑战，银行需积极适应这一市场变化，利用债券ETF的优势提升自身的投资能力和风险管理水平。