陕西省信贷市场分析报告

陕西经济数据概况

地区生产总值（GDP）

近7年陕西GDP总量及增速变化趋势

近7年（2018 - 2024年）陕西GDP总量和增速呈现出一定的变化特征。从GDP总量来看，呈现稳步增长态势。2018年为2.39万亿元，到2019年增长至2.58万亿元，2020年为2.63万亿元，2021年突破3万亿元达到3.05万亿元，2022年为3.3万亿元，2023年为3.4万亿元，2024年进一步增长至3.55万亿元。总体而言，陕西GDP总量从2018年到2024年累计增长约48.5%，年均增速约6.9%。

在增速方面，呈现“先降后升”的V型曲线。2018 - 2020年，受国内外经济环境影响，增速从8.1%降至2.1%；2021年反弹至6.7%，主要因疫情后经济复苏；2022 - 2023年，增速回落至4.3% - 4.5%，反映经济结构调整压力；2024年回升至5.3%，显示经济韧性增强。其中，2021年GDP突破3万亿元，增速达6.7%，为近7年次高峰；2024年增速回升至5.3%，高于2023年1个百分点，经济运行逐季加快。

与全国平均水平及其他重点省份对比

· 2023年对比情况：2023年陕西省GDP总量达到33786.07亿元。增速方面，2023年陕西GDP同比增长4.3%，低于全国5.2%的平均增速。在全国已公布数据的29个省（市）份中排名靠后，仅排在广西、江西、河南、黑龙江之前。与同处西部省份对比，经济增速表现逊色于西部其他省份。西藏增速达到9.5%，宁夏和甘肃增速均超过6%，四川和重庆GDP分别首破6万亿元和3万亿元，云南GDP首破3万亿元，青海经济增速5.3%。

· 2024年对比情况：2024年陕西省GDP总量达到35538.77亿元，首次突破3.5万亿元大关。2024年陕西GDP同比增长5.3%，高于全国5.0%的平均增速0.3个百分点。分季度来看，一季度、上半年和前三季度增速分别为4.2%、4.3%和4.6%，第四季度实现反超。与全国重点省份对比，规上工业增加值增速自2024年一季度以来持续高于全国平均水平，全年增长7.8%，高于全国2个百分点，居全国第11位；固定资产投资增速2024年连续7个月加快，全年增长5.2%，高于全国2个百分点，居全国第11位；社会消费品零售总额增速2024年增长4.8%，高于全国1.3个百分点，居全国第9位。与江西对比，2024年陕西GDP总量超过3.5万亿元，江西GDP总量达到3.4万亿元，陕西位居“3万亿俱乐部”之首，未被江西反超；但增速方面，2024年陕西GDP增速约为5%，江西GDP增速为5.1%，陕西增速略低于江西。

GDP增长的主要驱动因素

· 产业结构调整：

§ 传统产业升级：陕西逐步从以能源、重化工等传统产业为经济支柱，向高新技术产业、电子信息和现代服务业转型。例如，西安高新区已成为全省乃至全国的重要科技创新平台，多家知名互联网企业在此布局，大数据、人工智能等新兴产业蓬勃发展。

§ 能源产业优化：陕西是我国重要的能源生产省份，煤炭、天然气、石油储量丰富。近年来，陕西在清洁能源方面有所突破，光伏、风电项目快速发展，为经济增长提供了稳定基础。2024年，陕西原油加工量、天然气产量、发电量分别增长5.9%、9.2%、6.2%，外送电量935亿千瓦时，能源工业增长8%。

§ 非能源产业崛起：非能源工业增速超越能源工业，显示出产业转型的新生力量。2025年上半年，陕西非能源工业增速达到10.5%，其中汽车制造业增速高达27.9%。上半年，陕西汽车产量达94.28万辆，同比激增25.18%，在全国排名第六，较2024年上升了一位；新能源汽车产量65.85万辆，同比增长30.23%，占比高达70%。

§ 服务业贡献提升：服务业对GDP的贡献大幅提升，进一步展现了这一行业的韧性和活力。2025年一季度，陕西省服务业表现尤为抢眼。2025年上半年，第三产业增加值达9238.67亿元，体量最大，同比增长5.1%，占据全省经济总量的55%，稳稳撑起“半壁江山”。

· 重大项目投资：

§ 基础设施项目建设：陕西大力推进交通、能源、水利等基础设施项目建设。西安地铁、多条高速公路、机场扩建等重大项目的相继落地，不仅改善了交通运输条件，也大幅提升了区域对外开放水平，使得陕西与全国各地的经济联系更加紧密，市场辐射能力大大增强。

§ 产业项目投资：2025年，陕西力争国能神华煤炭综合利用、延长千万吨炼化等项目开工建设，加快西安高新集成电路、比亚迪二期等项目建设，力争工业投资4500亿元以上。这些项目的实施，不仅能够直接带动投资增长，还将通过产业链的延伸和辐射，带动相关产业的发展，从而形成强大的内需拉动效应。

· 科技创新引领：

§ 科技创新平台建设：陕西是国家重要的科研和文教中心，当地发挥科教优势，激发创新活力。十年来，全社会研发经费投入强度提高0.31个百分点、达到2.34%，技术合同成交额增加3500多亿元、总额突破4100亿元，综合科技创新水平指数达到71.72%、提高了15个百分点。

§ 产业集群培育：陕西培育形成了航空工业、集成电路、先进结构材料3个国家级产业集群，光伏电池转换效率屡破世界纪录，超导、特高压输电、新型显示等领域技术达到国际先进水平，现代煤化工、高端无人机、金属增材制造、旱作节水农业全国领先，新能源汽车、半导体等产业规模居全国前列，钛加工产业规模、重卡变速器产量全球第一。

· 政策支持与招商引资：

§ 政策支持：陕西省政府近年来出台多项政策，支持企业创新发展，降低企业经营成本，优化营商环境。例如，2025年陕西抢抓“两重”“两新”政策机遇，紧盯国家超长期特别国债资金投向，扎实做好项目谋划、对接、推进工作，优化审批流程和要素保障。

§ 招商引资：陕西积极吸引国内外投资者，举办多场重大招商引资活动，引进了一批高质量的大项目。这不仅增加了投资总量，更提升了经济质量。

· 消费市场回暖：

§ 消费政策刺激：陕西陆续出台一系列以旧换新政策措施，优惠力度不断加大，消费热度持续提升，有力地带动了全省消费市场的回升向好。数据显示，2024年陕西新能源汽车实现36.9%的高速增长，1级2级能效家电、智能手机等商品零售增速均超30%，家具类、建筑及装潢材料类商品零售当月增速转为正增长。

§ 消费市场活力提升：2025年上半年，陕西社会消费品零售总额同比增长6.9%，增速较一季度加快1.5个百分点。反映大中型商业体活力的限额以上企业（单位）消费品零售额增长更为强劲，达9.3%，较一季度提速2.7个百分点。截至6月中旬，全省消费品以旧换新达737.77万件，直接拉动消费约486.75亿元，政策对消费的拉动赋能作用实实在在。

陕西省统计局分析指出，2024年经济运行呈现“稳中有进、进中向好”态势，主要得益于产业结构优化（第三产业占比提升至43.5%，现代服务业（如租赁商务、科研技术）增长超13%）、投资拉动（工业投资增长14.5%，制造业投资增长13.3%，设备更新成效显著）、消费升级（新能源汽车零售额增长36.9%，绿色消费占比提升）、外贸增长（进出口总额增长12.3%，机电类产品出口占比达89.2%）等因素。

社会消费品零售总额

规模、增速及变化特点

近二十余年（2001 - 2024 年），陕西社会消费品零售总额呈现出显著的规模增长和增速波动特征。在规模方面，呈现总量持续增长和阶段性突破的特点。2001 年陕西社会消费品零售总额仅为 0.08 万亿元，而到 2024 年已增至 1.09 万亿元（或 11273.98 亿元），总量增长约 12.6 倍。期间经历了多个阶段性突破，2008 年突破 0.2 万亿元（0.24 万亿元），2011 年突破 0.4 万亿元（0.48 万亿元），2015 年突破 0.6 万亿元（0.69 万亿元），2019 年突破 1 万亿元（1.02 万亿元），2024 年达到 1.09 万亿元，创历史新高。

增速方面，波动特征明显，可分为三个阶段。高速增长期（2001 - 2011 年），增速从 2001 年的 9.5%攀升至 2007 年的 18.3%，2008 年受金融危机影响增速达 26.1%的峰值，随后逐步回落至 2011 年的 18.6%。专家分析，此阶段增速较高主要得益于经济快速增长、居民收入提升及消费市场扩容。增速换挡期（2012 - 2019 年），增速从 2012 年的 15.7%持续下滑至 2019 年的 7.4%，年均下降约 1.2 个百分点。专家指出，此阶段增速放缓与经济结构调整、消费升级转型及基数效应有关。疫情冲击与复苏期（2020 - 2024 年），2020 年受疫情影响增速骤降至 - 5.9%，为近二十年唯一负增长年份；2021 年强劲反弹至 6.7%，2022 - 2023 年增速分别为 1.5%、3.4%，2024 年回升至 4.8%。专家认为，2024 年增速回升得益于促消费政策（如以旧换新、消费券发放）及消费升级带动。

增速波动的原因主要有政策驱动、消费升级和线上消费崛起。2024 年实施“陕靓焕新”“放心消费在三秦”等促消费活动，带动新能源汽车、高能效家电等商品零售额增长超 30%。智能化、品质化商品需求增加，如通讯器材、新能源汽车零售额分别增长 78.2%、36.3%。2024 年限额以上单位通过公共网络实现的商品销售同比增长 10.4%，占零售额比重达 20.3%。

陕西省商务厅副厅长张文政指出，2024 年陕西社会消费品零售总额增速高于全国 1.3 个百分点，排名全国第 9 位，显示消费市场稳中有进的态势。专家分析，2024 年促消费政策拉动效果持续显现，以旧换新带动汽车、家电等领域销售明显向好，成为增速回升的关键动力。陕西省统计局报告显示，2024 年限额以上单位 23 类商品中，15 类商品零售额同比增长，其中 9 类商品零售额两位数增长，反映消费结构持续优化。

分行业消费市场结构和发展态势

2025 年上半年，陕西省社会消费品零售总额达到 5779.82 亿元，同比增长 6.9%，增速较一季度加快 1.5 个百分点，高于全国平均水平 1.9 个百分点，呈现出稳健增长态势。

按经营单位所在地分，城镇消费品零售额为 5201.78 亿元，增长 7.0%，占全省社会消费品零售总额的比重约为 89.99%。城镇消费市场依然是陕西省消费的主力军，其增长主要得益于居民收入水平提升、消费场景创新以及政策激励。乡村消费品零售额为 578.04 亿元，增长 5.6%，占比约为 10.01%。乡村消费市场增速虽低于城镇，但在乡村振兴战略推动下，农村消费潜力逐步释放，未来增长空间可期。

按消费形态分，餐饮收入为 570.14 亿元，增长 5.7%，占比约为 9.86%。餐饮消费增长稳健，反映出居民在外出就餐、社交聚会等方面的需求持续释放。商品零售为 5209.69 亿元，增长 7.0%，占比约为 90.14%。商品零售占据绝对主导地位，其增长主要得益于大宗商品消费升级和智能化、品质化消费趋势。

重点行业表现方面，通讯器材类商品零售额同比增长 78.2%，增速领跑各行业。智能手机等智能设备更新换代需求旺盛，叠加“以旧换新”政策激励，推动行业快速增长。新能源汽车商品零售额增长 36.3%，占汽车类消费比重持续提升。新能源汽车产业快速发展，消费者环保意识增强，以及政策补贴，共同推动行业高速增长。家用电器和音像器材类商品零售额增长 26.6%，其中能效等级为 1 级和 2 级的商品增长 47.6%，智能家用电器增长 24.2%。消费升级趋势明显，节能、智能家电成为市场新宠。粮油、食品类商品零售额同比增长 14.6%，基本生活类商品消费保持稳定增长，反映出居民消费基础坚实。文化办公用品类增长 15.9%，随着在线教育、远程办公等新业态发展，相关消费需求持续增长。

限额以上单位通过公共网络实现的零售额同比增长 23.6%，占限额以上消费品零售额的比重为 23.6%，较一季度提高 5.2 个百分点。线上消费持续活跃，成为消费市场的重要增长极。

陕西省社会科学院经济研究所所长张涛表示：“陕西省消费市场呈现出稳健增长态势，消费升级趋势明显。政策激励和消费场景创新是推动消费市场增长的关键因素。未来，随着乡村振兴战略深入实施和居民收入水平持续提升，陕西省消费市场有望继续保持稳健增长。”

消费升级趋势对零售总额的影响

消费升级趋势对陕西社会消费品零售总额产生了多方面的影响。首先是社会消费品零售总额规模扩张与增速提升。陕西社会消费品零售总额从 1952 年的 6.17 亿元增长至 2024 年的 1.13 万亿元，年均增长 11.1%。2024 年同比增长 4.8%，高于全国 1.3 个百分点，位居全国第九。这一增长得益于消费升级驱动的商品结构优化和服务消费扩张。例如，2023 年汽车类零售额是 2000 年的 76.9 倍，新能源汽车零售额较 2019 年增长 14.3 倍，占汽车类比重达 32.6%，成为消费增长的核心引擎。

其次是消费结构优化与新兴品类崛起。智能化与品质化消费方面，2024 年限上单位通信器材、新能源汽车、电子出版物零售额分别增长 78.2%、36.3%、21.5%，能效等级 1 - 2 级家电零售额增长 47.6%。服务型消费扩张方面，2023 年限额以上住宿业法人企业达 1345 家，四星级以上酒店 122 家；2022 年接待国内游客 3.46 亿人次，旅游收入 2625 亿元，年均增长超 10%。城乡消费差距缩小方面，2024 年乡村市场零售额增长 7.4%，高于城镇 3 个百分点，显示消费升级向农村市场渗透。

再者是政策驱动下的消费升级加速。陕西通过提高补贴标准、扩大换新范围等措施，推动汽车、家电、家装厨卫等大宗商品消费。2024 年全省以旧换新补贴资金超 45 亿元，惠及 300 多万人次，拉动消费 416 亿元。例如，西安市 2024 年发放以旧换新补贴 33 亿元，直接带动消费 448 亿元。

新兴消费模式的发展情况

新兴消费模式对陕西社会消费品零售总额产生了间接拉动效应。线上消费成为增长新动能，2024 年限上单位通过公共网络实现的商品销售同比增长 10.4%，占限上零售额比重达 20.3%。西安市组织“618”“双十一”等电商活动，限上单位网络零售额同比增长 7.9%，网络消费保持强劲增长。

商文旅体融合消费场景创新方面，陕西策划“三秦四季”文旅活动 2000 余项，推出精品旅游线路 70 条，建立境外游客融合服务平台，覆盖 39 个国家和地区。西安市 2025 年计划举办“1 + 5 + 28 + N”系列促消费活动，包括双品网购节、夜间经济主题活动等，力争社会消费品零售总额增长 5%左右。

社区商业与便民生活圈建设方面，陕西推动城市商业体系升级，建设 20 条商旅名街，西安市获批全国服务业开放试点城市。2025 年计划建成不少于 30 个高品质一刻钟便民生活圈，完善社区商业配套，激发近场消费潜力。

全国政协委员杨淼指出，陕西将通过“政策叠加、品类拓展、服务优化”组合拳，推动消费提质升级。学者祁志峰建议，企业需通过技术创新提升产品附加值，优化营销策略，满足消费者多元化需求。

综上所述，消费升级趋势通过优化商品结构、扩大服务消费、缩小城乡差距，直接推动陕西社会消费品零售总额规模扩张与增速提升；新兴消费模式则通过线上化、场景化、社区化路径，间接拉动消费增长。政策与市场双轮驱动下，陕西消费市场正从传统规模扩张转向质量与效率并重的新阶段。

进出口总额

进出口规模及占比变化趋势

近两年来，陕西进出口总额呈现出一定的变化趋势。在规模方面，2024 年全省实现进出口总值 4540.74 亿元，同比增长 12.3%。其中，出口 3063.48 亿元，增长 16.5%；进口 1477.27 亿元，增长 4.7%。各季度进出口值分别增长 9.9%、15.6%、17.3%、7.4%，整体呈现增长态势，且各季度都有一定幅度的上升，说明全年进出口规模处于扩张状态。2025 年前 7 月，进出口贸易总值 2894.8 亿元人民币，较上年同期增长 9.6%。其中，出口 2013.7 亿元，增长 13%；进口 881.1 亿元，增长 2.4%。7 月当月，全省进出口总值 451.89 亿元，增长 22.9%，出口 308.54 亿元，增长 28.8%；进口 143.34 亿元，增长 11.8%。虽然 2025 年前 7 月整体增速较 2024 年全年有所放缓，但 7 月单月增长显著，拉动前 7 月进出口规模保持增长。

在占比方面，陕西在全国进出口格局中的相对位置较为稳定。2024 年进出口总值在全国 31 个省（自治区、直辖市）中排名第 19 位，2025 年前 7 月进出口贸易总值同样居全国第 19 位。贸易方式占比上，2024 年加工贸易实现进出口总值 2164.22 亿元，占全省进出口总值的 47.7%，占比较 2023 年提高 3.5 个百分点；保税物流进出口 557.18 亿元，占全省进出口总值的 12.3%，占比较 2023 年提高 1.8 个百分点；一般贸易进出口 1727.37 亿元，占全省进出口总值的 38.0%，占比较 2023 年下降 5.3 个百分点。2025 年前 7 月，一般贸易进出口 1134.08 亿元，占全省进出口总值的 39.2%；加工贸易实现进出口总值 1292.75 亿元，占全省进出口总值的 44.7%；保税物流进出口 346.28 亿元，占全省进出口总值的 12.0%。与 2024 年相比，加工贸易占比有所下降，一般贸易占比略有上升，保税物流占比基本稳定。贸易伙伴占比上，2024 年对“一带一路”沿线国家进出口 1553.97 亿元，对其他金砖国家成员国进出口 686.27 亿元，对中亚五国进出口 85.75 亿元等。2025 年前 7 月，对东盟进出口 469.9 亿元，占全省进出口总值的 16.2%；对韩国 420.1 亿元，占比 14.5%；对美国 161.4 亿元，占比 5.6%。对共建“一带一路”国家进出口 1566 亿元，占全省进出口总值的 54.1%；对 RCEP 其他国家进出口 1082.4 亿元，占全省进出口总值的 37.4%。与 2024 年相比，贸易伙伴的进出口占比结构发生了一定变化，对“一带一路”沿线国家和 RCEP 其他国家的占比情况更加明确，且对东盟的进出口占比有所提升。

西安海关副关长李晋生介绍，2024 年全省进出口开局有力、增长平稳，国际集散分拨能力显著增强。全省加工贸易、保税物流进出口分别增长 21.1%、31.1%，一般贸易微降 1.2%，其中加工贸易进出口占总值比重达到 47.7%。这表明陕西在加工贸易和保税物流领域具有较强的竞争力，且这两种贸易方式的快速增长对全省进出口规模的扩大起到了重要的推动作用。

主要贸易伙伴和贸易商品结构

陕西主要贸易伙伴呈现“东亚 + 东南亚 + 欧盟”多元化格局，韩国、东盟、中国台湾为核心伙伴。韩国长期稳居陕西前三大贸易伙伴，2020 年对韩进出口 903.2 亿元（同比增长 23.5%），2024 年达 836.39 亿元（同比增长 22.9%）。出口以机电产品为主，2020 年液晶显示板出口 26 亿元（同比增长 107.1%）；2024 年集成电路进口 701.59 亿元（同比增长 22.6%），显示半导体产业链深度合作。进口方面，工业制成品占比高，2012 年工业制成品进口额达 54.1 亿美元，占进口总额的 88%。

东盟在 2025 年一季度跃升为第一大贸易伙伴，进出口 200.1 亿元（同比增长 18%），占全省比重提升至 18%。出口机电产品（如汽车、集成电路）占比超 85%，2025 年一季度汽车出口 137.8 亿元（同比增长 63%）。进口以矿产品、农产品为主，2025 年一季度铁矿砂进口增长 61.1%，煤及褐煤进口增长 1.9 倍。

2025 年一季度对中国台湾进出口 135.9 亿元（同比增长 59.7%），增速居主要伙伴首位。出口以电子元件为主，2024 年电子元件出口 1107.81 亿元（同比增长 6.2%）。进口高新技术产品占比高，2024 年高新技术产品进口 771.67 亿元（同比增长 15%）。

欧盟作为传统市场保持增势，2025 年一季度对欧盟进出口 118.9 亿元（同比增长 7%）。出口以机电产品为主，2020 年对欧盟机电产品出口占比达 88.7%。进口方面，2012 年工业制成品进口额占全省进口总额的 88%。

2024 年对“一带一路”沿线国家进出口 1553.97 亿元（同比增长 18.3%）。出口机电产品（如电动汽车）占比突出，2024 年电动汽车出口 198.71 亿元（同比增长 2.7 倍）。进口以金属矿及矿砂、农产品为主，2024 年金属矿及矿砂进口 113.25 亿元（同比增长 13.2%）。

从贸易商品结构特征来看，出口结构优化，机电产品主导，2024 年机电产品出口 2610.43 亿元（同比增长 19.3%），占出口总值 85.2%。西安交通大学经济与金融学院教授李三希指出：“陕西出口已从劳动密集型向资本技术密集型转型，航空航天、电子技术产品出口激增，反映科技资源优势转化。”高技术产品增长明显，2024 年高新技术产品出口 1773.40 亿元（同比增长 11.7%），集成电路、电动汽车等成为新增长点。

进口结构多元化，工业制成品为主，2012 年工业制成品进口额占全省进口总额的 88%，2024 年机电产品进口 980.35 亿元（同比增长 11.1%）。资源类产品波动，2025 年一季度铁矿砂、煤及褐煤进口大幅增长，反映省内制造业对原材料需求上升。

贸易方式也在转变，加工贸易崛起，2024 年加工贸易进出口 2164.22 亿元（同比增长 21.1%），占全省比重提升至 47.7%。陕西省商务厅研究员王磊分析：“加工贸易占比提高，说明陕西在全球价值链中的地位上升，从简单组装向高附加值环节延伸。”保税物流增长，2024 年保税物流进出口 557.18 亿元（同比增长 31.1%），占全省比重达 12.3%。

对外贸易政策对进出口总额的影响以及面临的机遇和挑战

近年来，对外贸易政策对陕西进出口总额产生了多方面的积极影响。贸易规模增长显著，2024 年，陕西进出口总值 4540.7 亿元，外贸增速 12.3%，比全国平均增速高出 7.3 个百分点，增速在全国排名第 7 位。2025 年 1 - 4 月，陕西省的进出口贸易总值达到 1570.3 亿元，同比增长 3.1%，这一增速高于全国平均水平 0.7 个百分点。

贸易结构优化，一般贸易发展良好，2025 年 1 - 4 月，陕西省一般贸易的进出口总值为 644.8 亿元，同比增长 17.5%，占全省进出口总值的 41.1%，市场开拓和产品竞争力不断增强。新兴产业出口增长，2024 年，陕西高新技术产品出口 1773.4 亿元，增长 11.7%；汽车出口 409.5 亿元，增长 87.7%，出口值跃居全国第 9 位、西部第 2 位。集成电路产业链日益成熟，2024 年进口 701.6 亿元，增长 22.6%，占全省进口总值近 5 成；出口 1134.9 亿元，增长 22.3%，占全省出口总值近 4 成。

贸易市场拓展，对“一带一路”市场增长，2024 年，陕西对“一带一路”共建国家进出口 2639.8 亿元，增长 20.2%，占比 58.1%。对第一大贸易伙伴韩国进出口 836.4 亿元，增长 22.9%，占比 18.4%；对东盟进出口 729.9 亿元，增长 8.9%，占比 16.1%。运输通道助力市场拓展，2024 年，陕西陆路运输进出口 687 亿元、航空运输进出口 2409.4 亿元，分别增长 37.6%、17.5%。自 2013 年首趟开行以来，陕西中欧班列已累计开行 11 年，2024 年开行 4985 自然列，截至 2024 年底累计开行量突破 25000 列，约占全国四分之一。累计开通国际干线 18 条、“+西欧”集结线路 26 条，覆盖亚欧大陆全境，有力保障了国际产业链供应链稳定。

贸易主体活力增强，民营企业成为生力军，2024 年，陕西民营企业进出口 1735.7 亿元，占比 38.2%，成为推动扩大开放的生力军，产品涉及半导体、汽车、光伏、能源矿产等领域，为外贸领域新质生产力的积厚成势作出重要贡献。外商投资企业增长，2024 年，陕西外商投资企业进出口 2458.6 亿元，增长 26.7%，占比 54.1%。头部企业影响力逐步提升，进出口值排名前 10 位的企业，进出口值合计占全省比重超过 6 成。

政策支持措施方面，陕西省政府积极出台税收减免、融资支持等政策，助力企业在国际市场上更具竞争力。例如，2024 年上线中欧班列综合数字服务平台，在全国首个实现海关、铁路监管数据联通，班列综合运输成本降低 15%以上，集结分拨时间压缩近 50%。同时，通过政策创新和平台联动协同发力，加大国际市场开拓。如加快西安、宝鸡、延安跨境电商综试区建设，支持安康等地申报国家跨境电商综试区，力争省级跨境电商产业园突破 10 家；支持企业在主销市场、新兴市场布局建设海外仓。

陕西面临着诸多机遇。技术革命带来新增长极，当前，人工智能、新能源、量子计算等颠覆性技术正在重塑全球贸易。2025 年全球数字贸易增速预计达 10%，成为超越传统货物贸易的新增长极；国际能源署（IEA）预测 2030 年全球新能源汽车市场规模将突破 5 万亿美元，储能设备出口需求呈现指数级增长，这为陕西数字贸易、绿色贸易等新业态发展带来新机遇。

全球供应链调整带来新契机，面对美国关税政策的不确定性，全球供应链正在加速调整。企业倾向于将供应链多元化，减少对单一市场的依赖；区域化供应链合作也在加强，如东盟国家之间的产业协作、中欧在新能源和高端制造领域的合作等，为陕西企业拓展国际市场提供了机遇。

政策支持与平台优势，陕西发挥“保税区 + 自贸区 + 跨境电商综试区”叠加优势，积极开展进出口产品标准对接，探索构建跨境电商国际标准体系。同时，构建新型产业金融生态，利用自贸区政策优势，争取 RCEP 国家的“离岸金融牌照”试点，推动政策性银行牵头金融机构和金融产品出海。

然而，陕西也面临着一些挑战。物流成本高成为“内陆瓶颈”，海运和陆运成本远低于航空运输。2024 年，陕西航空运输进出口占总进出口的 53.1%，以航空运输为主、陆运为辅的运输方式导致整体物流成本高于沿海地区。再加上航空货运网络覆盖不足、多式联运衔接效率低等问题，严重影响陕西外贸企业国际竞争力，制约沿海外向型产业向陕西转移。

新业态主体培育缓慢，陕西跨境电商整体规模偏小，数字贸易领域发展不足，云计算、软件等服务贸易额较小，难以形成规模效应和竞争优势。具有带动效应的平台型企业和头部支付机构较少，不能吸引更多新业态主体跟随落户；外贸优惠政策申报门槛较高、流程复杂，使得不少中小企业难以享受到政策红利，一定程度上制约了新业态主体的培育和扩张。

政策供给精准度与联动性不足，现有出口退税、展会补贴等政策适用于传统贸易领域，对外贸新业态的精准支持不足，特别是在贸易便利化、跨境金融、数据流动等方面拿出的创新性举措较少。一些已出台的支持措施，与半导体、新能源等省内重点产业链的协同联动不够，导致跨境电商等外贸新业态对重点产业发展的拉动效应较弱。

细分产业增加值与增速

农业

1. 增加值与增速情况

o 2024 年，陕西省农林牧渔业总产值 4704.4 亿元，同比增长 3.6%，全年农林牧渔业增加值 2786.24 亿元，比上年增长 3.5%。其中，种植业产值 3474.4 亿元，同比增长 4.3%，较上年提高 0.3 个百分点；粮食生产再获丰收，粮食种植面积 4547.82 万亩，较上年增加 13.36 万亩，产量 1352.29 万吨，较上年增加 28.63 万吨；油料作物播种面积 413.35 万亩，同比增长 2.6%，油料产量 62.85 万吨，同比增长 3.7%；蔬菜及食用菌播种面积 855.28 万亩，同比增长 2.1%，产量 2242.81 万吨；园林水果实有面积 1741.75 万亩，产量 2213.7 万吨，同比增长 5.8%。畜牧业总产值 805.3 亿元，猪牛羊禽肉产量 129.5 万吨，羊肉、禽蛋产量稳定增长，肉、蛋、奶等供应充足。

o 2025 年上半年，全省实现农林牧渔业总产值 1426.2 亿元，同比增长 3.0%，农林牧渔业增加值 849.2 亿元，同比增长 2.9%。夏粮播种面积 1603.8 万亩，较上年增加 3.2 万亩，增长 0.2%，但受干旱等不利气候条件影响，粮食总产量 453.0 万吨，下降 3.1%；蔬菜播种面积 477.5 万亩，增长 2.2%，产量 916.5 万吨，增长 3.8%；园林水果产量 64.3 万吨，增长 4.1%。畜牧业生产形势好转，产值同比增长 2.0%，较一季度加快 0.6 个百分点，猪牛羊禽肉产量 64 万吨，同比增长 2.1%，其中猪肉产量 50.6 万吨，增长 3.4%；牛肉产量 4.7 万吨，增长 6.2%。

2. 发展现状与前景：陕西省农业整体保持稳定发展态势，种植业和畜牧业都有一定增长。虽然 2025 年上半年夏粮受气候影响产量有所下降，但蔬菜、园林水果等产业仍保持良好增长。未来，随着农业现代化进程的推进，陕西省农业有望进一步提高生产效率和质量，提升农产品的市场竞争力。

3. 信贷需求特点

o 种养业信贷需求：农户对种养业的投入不断增加，购买种子、化肥、农药、农膜等生产资料，以及养殖所需的饲料、兽药等都需要大量资金支持，同时新、名、优、特农业产业化项目，如特色水果种植、优质畜禽养殖等，在基础设施建设、技术引进和品牌打造等方面也需要大量信贷投入。

o 农村民营企业信贷需求：农村民营企业在扩大生产规模、提升技术水平、拓展市场等方面，以及产业化项目主体在土地流转、基础设施建设、技术引进和市场营销等方面都对信贷有强烈需求。

o 农业科技创新信贷需求：农业现代化离不开科技创新，陕西省在农业科技创新方面取得了显著成效，但科技创新成果的研发、试验和推广，以及农业技术的培训、示范和推广等都需要大量资金，因此对信贷需求突出。

工业

1. 增加值与增速情况

o 整体情况：2025 年一季度，全省规模以上工业增加值同比增长 9.9%，创近三年新高，较 2024 年加快 2.1 个百分点，增速位列全国第四，较 2024 年前进 7 个位次；2024 年全年规模以上工业增加值增长 7.8%；2023 年全年规模以上工业增加值增长 5.0%，其中高技术制造业增加值增长 11.9%，装备制造业增长 12.5%，汽车制造业增长 39.8%。

o 分门类情况：2025 年一季度，采矿业增加值同比增长 11.9%，较 2024 年加快 3.3 个百分点，主要受煤炭开采和洗选业（增长 12.3%）拉动；制造业增长 9%，较 2024 年加快 1.9 个百分点，其中汽车制造业增长 32.9%，电气机械和器材制造业增长 42.9%；电力、热力、燃气及水供应业增长 3.2%，增速回落 3.5 个百分点。

o 民营经济与新质生产力：2025 年一季度，全省 83.3%的规模以上工业企业为民营企业，6 家龙头民营企业产值同比增长 72.4%，拉动规上工业产值增长 4.4 个百分点；新能源汽车产量增长 48.4%，太阳能电池增长 76.5%，3D 打印设备增长 4.1 倍，民用无人机增长 2.5 倍。

2. 发展现状与前景：陕西省工业增加值与增速呈现“总量扩张、结构优化、新质生产力驱动”的趋势。工业经济在政策推动和产业升级下实现强劲开局，新兴产业成为增长新引擎，产业结构不断向高端化转型。未来，随着技术改造和产业升级的持续推进，工业发展前景广阔。

3. 信贷需求特点

o 技术改造与设备更新融资需求：工业转型升级需大量资金投入技术改造和设备更新，2025 年陕西省新增科技创新和技术改造再贷款额度 100.74 亿元，支持 6833 家科创企业和 467 个设备更新项目，同时“工信贷”风险补偿政策激发了银行“敢贷”信心。

o 产业链金融支持需求：“一链一行”机制下，全省 34 条工业重点产业链匹配 24 家银行作为主办行，2024 年产业链贷款余额达 5161.1 亿元，全年新增贷款 3202 亿元；2025 年一季度末贷款余额增至 5563.22 亿元，新增贷款 1158.10 亿元。“链上金融”系统使 2025 年一季度工业重点产业链贷款增速达 11.75%，高于整体贷款增速 4.4 个百分点。

o 绿色与高科技产业融资需求：2025 年一季度，全省绿色贷款余额 8239.26 亿元，比年初增长 9.40%，支持新能源发电、节能环保等项目；针对光子、集成电路等产业链，创新“行校合作”试点，发布融资需求并推荐技术专家和金融顾问。

o 中小微企业普惠金融需求：“十行千亿惠万企”行动在 2023 - 2025 年安排每年不少于 2000 亿元专项信贷资金，支持中小微企业。截至 2025 年 6 月末，全省普惠小微贷款余额 6156.16 亿元，同比增长 14.26%，上半年新增 525.36 亿元。

o 直接融资与资本市场对接需求：2024 年开展“一月一链”路演，推进“千帆百舸”上市培育计划，创设科技创新债券风险分担工具，为企业股权融资和债券融资提供支持。

服务业

1. 增加值与增速情况

o 整体情况：2025 年前 7 个月，陕西省规模以上服务业实现营业收入 3796.33 亿元，同比增长 6.4%，增速较 1 - 6 月加快 1.8 个百分点，展现出持续恢复的良好态势，但较 1 - 5 月回落 1.3 个百分点，低于全国 1 个百分点；2024 年陕西服务业增加值同比增长 5%，占地区生产总值比重达 51.8%。

o 分行业情况：2025 年 1 - 7 月，规上营利性服务业营业收入 2131.43 亿元，同比增长 6.0%。其中，租赁和商务服务业表现亮眼，实现营业收入 590.09 亿元，同比增长 11.0%；科学研究和技术服务业保持稳健增长，营收 652.60 亿元，同比增长 9.9%；信息传输、软件和信息技术服务业增长有所放缓，营收 439.09 亿元，同比增长 1.9%；房地产业（不含开发经营）仍处于下行区间，营收 189.46 亿元，同比下降 3.9%，尽管降幅较 1 - 6 月收窄 1.2 个百分点，但恢复基础尚不稳固。

o 分区域情况：西安市持续发挥“主引擎”作用，2025 年 1 - 7 月实现营利性服务业营收超千亿元，占全省总量的 88.1%，企业数量占比达 68.8%；其余 10 个地市营收均未破百亿，铜川、延安、安康、商洛及杨凌示范区实现两位数增长，杨凌示范区是唯一对全省增长拉动率较前期回升的地区，较 1 - 5 月提升 0.01 个百分点。

2. 发展现状与前景：陕西省服务业整体呈现持续恢复态势，但增速低于全国水平，行业和区域分化明显。未来，随着经济的进一步复苏和创新发展，服务业有望在重点产业链、科技创新等领域取得更好的发展。

3. 信贷需求特点

o 重点产业链信贷需求：2025 年至 2027 年，陕西将安排总规模不低于 300 亿元的专用额度，引导金融机构加大对重点产业链的信贷投放，旨在到 2027 年初步建成覆盖省、市、县三级重点产业链的金融服务体系。2024 年人行陕西省分行相关资金发放有效撬动了全省重点产业链贷款余额增长。

o 中小微企业信贷需求：《“十行千亿惠万企”融资专项行动实施方案（2023 年—2025 年）》在 2023 - 2025 年引导安排每年不少于 2000 亿元专项信贷资金，支持不少于 10 万户（次）中小微企业，服务对象为制造业中小微企业，重点支持相关领域的企业和特色园区、双创基地等。

o 科技创新领域信贷需求：截至 2025 年一季度末，全省科技型企业本外币贷款余额 4146.03 亿元，同比增长 13.07%。人民银行陕西省分行通过推动科技创新和技术改造再贷款落地，开展融资对接，以及建立“行校合作”机制等方式，满足科技企业在创新发展过程中的信贷需求。

地区旅游收入与游客人次

近[X]年陕西旅游收入和游客人次变化情况

近两年来（2023年至2024年），陕西旅游收入和游客人次均呈现显著增长趋势。2023年，陕西省文旅产业8条重点产业链营业收入为7729.86亿元，全年接待省外游客1.09亿人次，同比增长271.94%。细分来看，2023年一季度，全省接待国内游客21685.12万人次，国内旅游收入1746.53亿元，同比2019年分别增长19.72%和29.18%，同比2023年分别增长41.10%和64.73%；2023年春节假期，全省重点监测的51家旅游景区共接待游客730.34万人次，同比2023年增长41.02%，同比2019年增长7.52%。

到了2024年，全省国内游客花费7668亿元，同比增长16.5%；全省共接待国内游客8.17亿人次，同比增长14%。2024年暑期（7月和8月）客流量占全年总客流量的近19%，成为全年旅游旺季；国庆黄金周、“五一”假期等节假日客流量显著增长，春节期间“西安年·最中国”等活动带动旅游热潮；2024年接待入境游客46.77万人次，按可比口径同比增长77%。

从数据变化来看，游客人次从2023年的1.09亿省外游客（全年）到2024年的8.17亿国内游客，显示出陕西旅游市场的全面复苏和强劲增长；旅游收入从2023年的7729.86亿元（重点产业链）增长至2024年的7668亿元（国内游客花费），考虑到统计口径差异，实际增长趋势明显。同时，市场结构也在不断优化，国内长线游定制游占比上升，目的地跟团形式最受欢迎，“车导一体”小包团受年轻消费者青睐；周末高铁游兴起，兰州、天水、洛阳等成为热门目的地，“citywalk”玩法受欢迎；入境旅游也在国际航线恢复、支付便利化措施推动下大幅增长。

陕西省文化和旅游厅相关负责人表示，陕西文旅高质量发展取得了突破性进展和标志性成果，通过举办重大文旅活动、推动国际合作、优化公共服务等措施，有效提升了陕西旅游的吸引力和竞争力。此外，陕西省出台多项政策支持文旅产业发展，包括实施26条加快文旅产业发展的措施、15条财税金融支持政策，以及推进公共文化服务设施全面覆盖等。

主要旅游景点和旅游产品的吸引力

陕西主要旅游景点和旅游产品近[X]年吸引力呈现“传统景区持续领跑、新兴业态快速崛起、消费需求深度升级”的趋势。

在主要旅游景点方面，传统热门景区热度持续。秦始皇陵博物院（兵马俑）、大唐不夜城、西安城墙等传统热门景区，凭借深厚的历史文化底蕴，始终占据陕西旅游的核心地位。根据同程旅行平台数据，2024年兵马俑稳居陕西热门景区TOP1，暑期客流量占全年近19%，是亲子游和研学游的首选目的地。2025年暑期，华清宫、华山风景名胜区、大唐芙蓉园等景区持续吸引大量游客，西安成功跻身“国内亲子游目的地TOP6”及“暑期游热门目的地总人次前十”，印证了传统景区对家庭客群的长期吸引力。

新兴景区也在快速崛起。2023年底陕历博秦汉馆试开放后迅速走红，2024年国际博物馆日正式开馆，推出“秦汉文明”系列展览，展出1500余件文物（90%为首次展出），成为市民游客的新打卡地。同期，际华冰雪·西安冰雪中心开业，填补西北地区全天候综合冰雪运动中心空白，形成“文博+冰雪”的复合吸引力。长安十二时辰主题街区2023年接待游客超200万人次，实现营业收入1.5亿元；2025年通过唐装AI换脸、数字穿越体验等沉浸式项目，游客逗留时长从1小时增至3小时，二次消费额显著提升，成为传统景区转型的标杆。

红色旅游与生态旅游也在融合发展。灞源镇从贫困山区转型为“红色小镇+生态农旅”示范区。2025年暑期，青坪村农家乐集群日均接待游客4000余人次，食用菌产业年产值超4000万元，金银花种植年产值240万元，形成“红色教育+生态体验+产业增收”的可持续模式。照金红色文旅小镇2023年接待游客近100万人次，通过红色文化体验与山地运动、康养度假结合，拓展了红色旅游的受众群体。

在旅游产品方面，文化演艺产品爆发式增长。2025年暑期，《赳赳大秦》吸引超20万人次观演，平均上座率超99%；《长恨歌》《西安千古情》等成为文化打卡标配。主题街区如长安十二时辰每日近200场演艺活动，唐风体验内容频现海外社交平台。2024年陕西推出《唐朝诡事录·西行》《一梦入大唐》等沉浸式数字文旅项目，全球首个贯穿行进式剧场《赳赳大秦》于2024年9月亮相，引领“数字+文旅”新潮流。

亲子与定制旅游需求也在升级。2025年暑期，陕西亲子订单占比达35%，曲江海洋极地公园、朱雀森林公园科普夏令营等深受欢迎。西安凭借丰富的亲子文旅资源，跻身“国内亲子游目的地TOP6”。2025年暑期陕西定制游订单量同比翻倍增长，长线游占比扩大。游客更倾向“车导一体”小包团、主题化线路（如工业旅游、研学旅游），对品质和体验的深度要求提升。

入境旅游市场显著扩容。受“240小时免签”、支付便利化等政策影响，2025年端午假期入境游客同比增长72.2%，西安位列全国入境游目的地前十。暑期西安演唱会外地观众占比超60%，“为一场演出奔赴一座城”成为新现象。陕西通过第二届中国—乌兹别克斯坦地方合作论坛、中亚国际人文旅游专列等活动，扩大国际影响力，吸引中亚游客数量显著增长。

乡村与县域旅游崛起。2025年端午假期，县域小众景区订单量增长超80%，19 - 34岁年轻群体占比超60%，自驾游客注重松弛感与性价比。西安临潼、宝鸡陇县等地成为热门目的地，促进全省旅游业均衡发展。灞源镇通过“食用菌大棚+金银花种植+红色纪念馆”形成产业集群，2025年暑期带动村民人均年收入超3万元；秦汉新城打造渭河生态景观带，串联湖泊、湿地、花海，形成全时段旅游目的地。

吸引力变化的核心驱动因素包括文化IP赋能，通过“文化+演艺”“文化+科技”模式，陕西将历史场景转化为现代产业，如长安十二时辰街区、陕历博秦汉馆等，实现历史与现代的深度交融。消费需求升级，游客从浅层观光转向深度体验，推动景区向“旅游+”“内容+体验”升级，二次消费占比提升。政策与基础设施支持，免签政策、交通环线建设（如陕历博秦汉馆交通互联）、多语种服务完善等，提升入境游客便利性。科技赋能创新，数字文旅项目、AI伴游助手（如“游陕西”平台“小七”）等，撬动年轻消费潜力，拓展旅游场景边界。

旅游产业发展对信贷市场的带动作用

近年来，旅游产业在旅游基础设施建设和旅游企业经营等方面产生了显著的信贷需求。

在旅游基础设施建设方面，景区建设与升级成为重点。随着旅游业的复苏和高质量发展，像农业银行支持了京杭大运河、湖北武当山、福建武夷山等一批旅游景区和国家公园建设，这些项目往往需要大量的资金投入，用于改善景区设施、提升游览体验等，从而产生了对信贷资金的强烈需求。在“农文旅”融合趋势下，乡村旅游成为新的增长点。文化和旅游部联合中国银行印发通知，从“加大信贷投放”等方面加大对乡村旅游高质量发展的金融支持。乡村旅游项目库被列为重点融资考察对象，中国银行将加大信贷支持力度，为乡村旅游提供包括流动资金贷款、银团贷款等全方位金融服务，这反映了乡村旅游基础设施建设对信贷资金的迫切需求。旅游业的全面复苏对旅游交通等配套设施提出了更高要求，中西部地区要加快基础设施建设，突破旅游业发展瓶颈，包括交通、通信等基础设施的改善，以吸引更多游客，促进旅游业的发展，这些项目的建设同样需要大量的信贷资金支持。

在旅游企业经营方面，金融支持起到了关键性作用。银行一方面为旅游企业纾困，加大对景区建设、民宿餐饮、休闲度假等项目的信贷投放；另一方面，满足旅游企业扩张的资金需求。例如，农业银行旅游及相关产业贷款余额突破6300亿元，其中旅游业贷款余额超2000亿元，创历史新高。随着旅游消费的升级，游客对旅游消费的金融需求也在增加。银行针对消费人群的金融需求提供匹配的信贷产品，包括旅游消费贷款或信用卡消费等，这些产品满足了游客在旅游过程中的资金需求，促进了旅游消费的增长。旅游产业聚集了一批住宿、餐饮、零售、文化等领域的小微市场主体，这也是银行普惠金融的重要服务对象，这些小微市场主体在经营过程中同样需要信贷资金的支持，以扩大规模、提升服务质量等。

专家指出，旅游业的涉及面较广，行业的发展与银行的很多业务均有结合。旅游企业信贷投放中，不少景区的建设项目往往是地方的重点项目，银行的资金投入较大。数据显示，截至2023年末，海南省文化、旅游行业贷款余额达564亿元；北京市截至2023年6月末，文化、旅游产业贷款余额也分别同比增长4%、37.4%。这些数据充分说明了旅游产业在信贷需求方面的旺盛态势。农业银行方面称，旅游已成为小康社会人民美好生活的刚性需求，这进一步印证了旅游产业持续发展的必然性和对信贷资金的长期需求。

陕西信用数据分析

地区信贷规模与结构

近三年陕西信贷规模总体变化趋势

近年来，陕西信贷规模呈现出一定的变化态势。2023年，人民银行陕西省分行积极引导金融机构加大信贷投放力度，全年全省社会融资规模增量超7800亿元，贷款保持两位数增长。年末人民币各项贷款余额53719.90亿元，同比增长10.05%，年内贷款增速持续保持在两位数水平，全年新增贷款4905.11亿元，同比多增285.92亿元，显示出当年陕西信贷规模快速增长，金融机构对实体经济的支持力度不断加大。

2024年，全省社会融资规模增量6781亿元，贷款保持较快增长。年末人民币各项贷款余额58004.19亿元，同比增长7.98%，增速高于全国水平0.38个百分点；全年各项贷款增加4284.29亿元，其中中长期贷款余额44535.48亿元，同比增长8.32%，高于各项贷款增速0.34个百分点。与2023年相比，2024年贷款余额增速有所放缓，但仍保持了正增长，且增速高于全国平均水平，说明陕西信贷规模仍在稳步扩大，不过增长速度相对2023年有所下降。

2025年上半年，全省社会融资规模增量3479亿元，存贷款余额稳定增加。6月末，全省人民币各项贷款余额61173.27亿元，同比增长7.93%，高于全国水平0.83个百分点，增速连续三个月高于全国水平；上半年贷款新增3169.07亿元，同比多增210.51亿元，增量已经达到上年全年的74%。这表明2025年上半年陕西信贷规模继续保持增长，且增长态势较为稳定，新增贷款规模可观，为全省经济社会发展和经济回升向好提供了有力的资金支撑。

综合近三年数据，陕西信贷规模总体呈现出先快速增长，后稳定增长的趋势。金融领域专家指出，陕西近年来信贷规模的变化与国家货币政策导向以及省内经济发展需求密切相关。适度宽松的货币政策为信贷增长提供了良好的政策环境，而陕西在制造业、科技创新、绿色发展等重点领域的持续投入，促使金融机构加大对相关产业的信贷支持，推动了信贷规模的扩大。同时，普惠金融的发展也使得小微企业等薄弱环节获得了更多的信贷资源，进一步促进了信贷规模的稳定增长。

信贷结构的特点和变化

1. 按贷款主体划分

o 企事业单位：企事业单位是贷款增量的主体。2023年上半年，陕西省企事业单位是贷款增量的主体，发挥了支持实体经济稳定增长的关键作用。2025年上半年，陕西省企事业单位贷款增加2547.44亿元，同比多增197.57亿元，新增额占全部贷款增量的80.38%。其中，中长期贷款增加2422.34亿元，同比多增730.58亿元，这表明企事业单位在获取贷款方面占据主导地位，且获得的资金多用于中长期项目投资，有利于企业的长期发展和稳定运营。

o 住户贷款：2025年上半年，陕西省住户贷款增加576.04亿元，其中短期贷款增加198.33亿元，中长期贷款增加377.70亿元。住户贷款的增长反映了居民消费和购房等需求的释放，短期贷款可能主要用于日常消费、装修等方面，中长期贷款则主要与购房相关。2021年末，住户贷款余额同比增长16.6%，全年新增1958.9亿元，同比多增152.0亿元，显示出住户贷款市场在当时的活跃态势。

2. 按贷款期限划分

o 中长期贷款：中长期贷款占比高且增长较快。2021年，陕西省贷款新增以中长期为主，中长期贷款全年新增3862.1亿元，占各项贷款新增额的75.0%。这表明金融机构更倾向于提供中长期贷款，以满足企业和居民对长期资金的需求，促进经济的稳定发展和结构调整。2023年末，陕西省制造业中长期贷款余额3605.37亿元，同比增长28.26%，高于全部产业中长期贷款增速16.38个百分点。制造业中长期贷款的快速增长，反映了金融对制造业转型升级和长期发展的支持力度加大。2024年末，陕西省中长期贷款余额44535.48亿元，同比增长8.32%，高于各项贷款增速0.34个百分点，进一步体现了中长期贷款在信贷结构中的重要地位和增长趋势。

o 短期贷款：2025年上半年，陕西省企事业单位短期贷款增加90.07亿元，票据融资增加40.91亿元。短期贷款的增长主要满足企业的流动资金需求，如原材料采购、支付工资等，有助于企业维持正常的生产经营活动。

3. 按贷款用途划分

o 制造业：近年来，陕西省制造业贷款持续增长。2021年末，全省制造业贷款增长14.0%，较上年提高1.4个百分点；主要金融机构制造业中长期贷款余额2048.6亿元，同比增长28.7%，比全部产业中长期贷款增速高16.9个百分点。2023年末，制造业中长期贷款余额3605.37亿元，同比增长28.26%，高于全部产业中长期贷款增速16.38个百分点。金融对制造业的支持力度不断加大，有助于推动制造业的高质量发展。

o 小微企业：小微企业贷款余额呈现快速增长态势。2021年末，全省普惠小微贷款余额2915.4亿元，同比增长34.6%，全省金融机构支持普惠小微经营主体50.8万户，较上年末增加12.6万户。2023年末，全省普惠小微贷款余额4730.64亿元，同比增长26.98%，高于各项贷款增速16.93个百分点；普惠小微贷款户数74.72万户，同比增长16.92%。2024年末，小微企业贷款余额11765.80亿元，同比增长23.74%，普惠小微贷款余额5635.65亿元，同比增长19.13%。金融对小微企业的支持，有效缓解了小微企业“融资难”问题，促进了小微企业的发展壮大。

o 绿色领域：绿色贷款增长迅速。2021年末，全省绿色贷款余额3700.5亿元，同比增长34.1%，较上年提高17.0个百分点。2023年末，全省本外币绿色贷款余额6915.07亿元，同比增长35.78%，高于本外币各项贷款增速25.93个百分点。2024年末，绿色贷款余额8229.04亿元，同比增长19.00%。金融对绿色领域的支持，有助于推动陕西省的绿色发展和可持续发展。

o 科技创新领域：2024年，陕西省科技型企业贷款余额同比增长24.35%。金融对科技创新领域的支持，有助于激发企业的创新活力，推动科技成果转化和产业升级。

o 支持重点领域和薄弱环节

o 房地产领域贷款：2023年，人民银行陕西省分行引导金融机构一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，将全省个人住房贷款利率和首付比例政策下限调整至全国水平，支持刚性和改善性住房需求，并完成存量首套房贷利率下调工作，每年可向居民让利约50亿元，稳定了房地产融资市场。

中国人民银行陕西省分行通过综合运用多种货币政策工具，充分发挥结构性货币政策工具作用，加强窗口指导和政策引导，推动金融机构持续优化信贷结构，加大对重点领域和薄弱环节的金融支持，取得了显著成效。信贷结构的优化不仅有助于满足实体经济的资金需求，促进经济的稳定增长和结构调整，还对推动陕西省的高质量发展具有重要意义。

不同行业的信贷投放情况以及重点行业的信贷支持力度和风险状况

1. 不同行业信贷投放情况 以2025年上半年为例，陕西省社会融资规模增量3479亿元，为全省经济社会发展和经济回升向好提供了有力的资金支撑和货币金融环境。截至6月末，全省人民币各项贷款余额61173.27亿元，同比增长7.93%，高于全国水平0.83个百分点，增速连续三个月高于全国水平；上半年贷款新增3169.07亿元，同比多增210.51亿元，增量已经达到上年全年的74%。

o 租赁和商务服务业、制造业和建筑业：2025年上半年，这三个行业贷款增加较多，分别新增1042.76亿元、362.87亿元和350.01亿元，三者合计占行业贷款增量的68%。

o 制造业：2025年6月末，制造业中长期贷款余额为4690.34亿元，同比增长17.73%，高于上年同期1.77个百分点；上半年新增561.13亿元，同比多增179.63亿元。2025年一季度，制造业贷款余额4625.27亿元，同比增长9.05%；制造业信用贷款余额2388.57亿元，同比增长10.82%。

o 建筑业：2025年一季度，建筑业贷款余额3481.25亿元，同比增长12.48%，增速高于全省各项贷款增速。

o 科技领域：2025年6月末，全省科技贷款余额8708.32亿元，同比增长8.96%；其中，科技型企业贷款余额同比增长9.0%。截至2025年一季度末，陕西通过定向低息资金等政策，带动全省科技型企业贷款余额突破4146亿元，全省科技型企业本外币贷款余额4146.03亿元，同比增长13.07%。科技创新再贷款累计投放38.6亿元，覆盖6833家科创企业，有效降低了科技企业融资成本。

o 普惠小微领域：2025年6月末，全省普惠小微贷款余额6156.16亿元，同比增长14.26%，上半年新增525.36亿元。2025年一季度，陕西省小微企业贷款余额12366.88亿元，同比增长22.77%，高于各项贷款增速15.42个百分点；普惠小微贷款余额6135.53亿元，同比增长17.19%，高于各项贷款增速9.84个百分点。

o 绿色领域：2025年6月末，全省本外币绿色贷款余额8239.26亿元，比年初增长9.40%，上半年增加707.84亿元。2025年一季度，陕西省本外币绿色贷款余额8042.64亿元，一季度增加511.22亿元，占各项贷款增量的25.66%。2023年6月末，陕西省绿色贷款余额6096亿元，同比增长34.3%，高于各项贷款增速23.3个百分点。

o 民营经济领域：2025年一季度，陕西省民营企业贷款余额1.22万亿元，同比增长11.15%，高于各项贷款增速3.8个百分点；2023年6月末，全省民营企业贷款余额9798.24亿元，同比增长13.3%。

o 数字经济核心产业：截至2025年一季度末，陕西数字经济核心产业贷款增速达24.1%，推动了陕西数字经济快速发展。

2. 重点行业的信贷支持力度

o 制造业：信贷支持力度不断加大，中长期贷款增长显著。如2025年6月末制造业中长期贷款余额同比增长17.73%，上半年新增561.13亿元，同比多增179.63亿元。人民银行陕西省分行积极引导金融机构加大对制造业的支持，按月监测金融机构制造业中长期贷款投放情况，引导金融机构积极创新和丰富支持制造业中长期金融产品，为制造业技术改造、设备更新和规模扩张提供了有力支持。

o 科技领域：通过多种政策引导金融机构加大对科技型企业的支持。如运用定向低息资金、科技创新再贷款等政策，带动科技型企业贷款余额增长。2025年科技创新再贷款累计投放38.6亿元，覆盖6833家科创企业，有效降低了科技企业融资成本。

o 绿色领域：出台相关政策鼓励银行业金融机构开发特色信贷产品。如会同省生态环境厅、省银保监局印发《关于支持开展碳排放权、排污权抵质押贷款的指导意见》，鼓励金融机构围绕碳排放权、排污权等环境权益权能属性，开发特色信贷产品。2025年6月末，全省本外币绿色贷款余额8239.26亿元，比年初增长9.40%，上半年增加707.84亿元。

o 普惠小微领域：持续保持快速增长态势。人民银行陕西省分行积极发挥结构性货币政策工具作用，引导金融机构加大对普惠小微企业的支持。2025年6月末，全省普惠小微贷款余额6156.16亿元，同比增长14.26%，上半年新增525.36亿元。

3. 重点行业的风险状况 目前公开信息中较少直接针对陕西重点行业信贷风险状况的详细阐述，但从整体信贷环境和行业发展趋势来看：

o 制造业：随着陕西制造业技术改造、设备更新和规模扩张的推进，如果市场需求不能同步增长，或者企业技术创新不足，可能导致产能过剩，增加信贷风险。不过，金融机构在加大对制造业信贷支持的同时，也在加强对企业生产经营状况的监测，有助于及时识别和防范风险。

o 科技领域：科技型企业具有高成长、高风险的特点。虽然目前通过多种政策降低了科技企业融资成本，但科技企业的技术创新存在不确定性，如果研发失败或者产品市场接受度不高，可能会影响企业的还款能力，给信贷带来风险。不过，金融机构在发放科技型企业贷款时，也会对企业的技术实力、市场前景等进行综合评估，以控制风险。

o 绿色领域：绿色贷款主要支持环保、节能等项目，这些项目通常具有长期的社会效益和环境效益，但短期内可能面临投资回报率低、技术不成熟等问题。如果项目不能达到预期的环保效果或者经济效益，可能会影响企业的还款能力。不过，随着国家对绿色发展的重视和支持，绿色领域的发展前景总体向好，风险相对可控。

o 普惠小微领域：普惠小微企业规模小、抗风险能力弱，容易受到市场波动、政策变化等因素的影响。如果企业经营不善或者市场环境恶化，可能会出现还款困难的情况。但金融机构通过创新服务模式、加强风险管理等措施，也在一定程度上降低了普惠小微企业信贷的风险。

需要注意的是，以上信贷风险状况分析基于公开信息，信贷风险状况会受到多种因素的影响，且会随时间变化而变化，具体情况需结合实时数据和专业金融机构的评估。

不良贷款率

不良贷款率

近[X]年陕西银行业金融机构不良贷款率变化趋势

近年来，陕西银行业金融机构不良贷款率呈现出一定的变化态势。2020 年 9 月末，陕西省银行业不良贷款率为 1.36%，不良贷款实现双降，银行业金融机构资产质量持续改善。

到了 2023 年末，全省银行业机构资产质量总体稳定，不良贷款率同比下降 0.10 个百分点。部分银行的情况来看，秦农银行 2023 年 6 月末不良贷款率为 2.02%，2023 年末不良贷款率为 2.15%，且自 2023 年以来各季度不良率整体呈上升趋势，2023 年一季度不良贷款率为 2.03%，2023 年中期微降至 2.02%，三季度上升至 2.2%。西安银行 2023 年半年报显示不良贷款率为 1.25%，与上年末持平。

2024 年 1 月至 11 月，陕西金融业运行指标稳中向好，银行业金融机构不良贷款率持续稳定低于全国平均水平。部分银行方面，秦农银行 2024 年中期不良贷款率已上升至 2.23%，与年初的 2.15%相比，增加了 0.08 个百分点。西安银行 2024 年不良贷款率有所上升，达到 1.72%，较上年末增加 0.37 个百分点；2025 年一季度，不良贷款率 1.61%，上年同期为 1.43%，在 A 股 17 家城商行中排名第四。长安银行 2024 年不良贷款比率为 1.83%，与 2023 年的 1.82%基本持平。

与全国平均水平及其他地区对比

近年来，陕西银行业金融机构不良贷款率持续稳定低于全国平均水平。2024 年 1 月至 11 月数据显示，陕西银行业金融机构不良贷款率保持稳定低位，低于全国平均水平；2025 年前 5 月，这一优势进一步巩固，陕西省银行业不良贷款率持续稳定低于全国平均水平。

与其他地区对比来看：

· 与经济发达地区对比：2024 年，广东、浙江、江苏等经济大省银行业不良贷款率出现阶段性反弹。例如，广东不良贷款率上升 0.17 个百分点至 1.52%，超出全国商业银行基准线；浙江、江苏不良贷款率虽仍处于低位（0.75%和 0.77%），但分别上升 0.13 和 0.07 个百分点。相比之下，陕西银行业不良贷款率未出现类似波动，资产质量稳定性优于部分经济发达地区。

· 与风险较高地区对比：甘肃、河北、广西等地区通过持续处置不良资产，逐步回归健康轨道。例如，甘肃 2024 年年末整体风险指标大幅下降，不良贷款率实现“双降”。陕西银行业不良贷款率长期低于此类风险较高地区，且未经历大幅波动，资产质量优势更为显著。

· 与同类机构对比：从机构类型看，2024 年年末全国农村商业银行不良贷款率达 2.8%，城商行不良贷款率上升至 1.76%，均高于陕西银行业整体水平。陕西银行业通过清退 87 家地方金融机构、建立省级防非打非工作机制等措施，有效控制了不良贷款率，表现优于全国同类机构平均水平。

某券商银行业分析师指出：“经济发达区域的不良率阶段性反弹较为正常，因其指标基数较低。近年来房地产风险逐步出清，容易给较低水平的不良率带来波动。”陕西银行业不良贷款率持续低于全国平均水平，反映出其风险管控能力较强，未受经济周期波动显著影响。

不良贷款的行业和区域分布特点及产生原因

行业分布特点

· 批发和零售业、制造业是重灾区：以 JS 银行陕西分行为例，2017 年数据显示，批发和零售业不良贷款余额占所有不良贷款的 39%，制造业占比也较高。这两类行业门槛低、技术壁垒低，小企业客户原始积累有限，更易集中涉足，导致风险暴露显著。例如，批发零售业因市场竞争激烈、抗风险能力弱，成为不良贷款的主要来源。

· 传统制造业不良率居高不下：2009 年末建行陕西分行数据显示，纺织、钢铁、武器制造等传统制造行业贷款不良率均超过 65%，贷款余额占全部贷款的 7.8%。而能源重化工、基础设施等重点产业贷款质量较高，不良率低于 15%，但贷款占比偏少（仅 2 - 3%）。

· 采矿业受宏观经济影响显著：榆林、延安等资源型城市因煤炭相关行业波动，导致采矿业不良贷款风险上升。例如，榆林分行 2017 年因关联关系形成系统性不良贷款 7 户，余额 0.97 亿元，占全省关联不良贷款的 45%。

区域分布特点

· 民营经济发达区域风险集中：榆林、宝鸡、延安、渭南四地 2017 年不良贷款余额占全省的 73%。其中，榆林作为煤炭资源城市，经济结构单一，受宏观经济影响大；宝鸡、渭南则因制造业、批发零售业聚集，风险暴露频繁。

· 西安及经济多元区域相对稳定：西安因经济结构多元（如高新技术、服务业），不良贷款爆发不显著。而榆林、延安等资源型城市因过度依赖单一产业，抗风险能力较弱。

· 西部地区整体风险可控但增速领先：2024 年西部地区（含陕西）8 家全国性银行新增贷款 1.99 万亿元，增速 9.6%，高于长三角（9.3%）、珠三角（5.78%）等地区。但不良贷款余额增长 14.69%，主要流向基建、乡村振兴等领域，长周期项目现金流回收缓慢，推高不良率。

产生原因

· 外部经济环境因素：市场机制不健全，政府、企业、民众经济行为扭曲，部分国有企业资本金不足，依赖银行贷款作为铺底资金，导致贷款用途偏离，风险累积；信用观念扭曲，企业逃废债现象频发，部分借款人恶意拖欠贷款，加剧银行资产质量恶化。例如，陕西因关联关系形成系统性不良贷款 15 户，余额 2.15 亿元，占全省不良贷款的 37.58%；区域经济结构失衡，资源型城市（如榆林）过度依赖煤炭等单一产业，经济波动时抗风险能力弱。2014 - 2017 年，榆林分行不良贷款从 0 户蔓延至 7 户，余额 0.97 亿元，占全省关联不良贷款的 45%。

· 银行内部管理因素：贷款管理机制落后，部分银行风险监测体系不健全，对行业集中度、区域风险预警不足。例如，建行陕西分行在纺织、钢铁等传统行业贷款占比过高，导致不良率飙升；信贷结构失衡，贷款过度集中于批发零售业、制造业等低门槛行业，而能源重化工、基础设施等优质领域贷款占比偏低。2009 年末，建行陕西分行传统制造业贷款余额占比 7.8%，但不良率超 65%；能源重化工贷款占比仅 2 - 3%，不良率低于 15%；风险处置能力不足，银行对不良贷款的冲销、催收手段有限，部分机构依赖外部机构处置，效率低下。例如，JT 银行陕西省分行 2024 年小微企业不良贷款余额 8022 万元，仅核销 5 户、2250 万元，处置力度不足。

· 政策与产业调整因素：西部大开发政策影响，基建、乡村振兴等领域贷款快速增长，但长周期项目现金流回收缓慢，推高不良率。2024 年西部地区基建贷款增量占比高，但不良率上升 0.05 个百分点至 1.09%；产业转移与结构调整，传统制造业向中西部转移过程中，部分企业技术落后、管理粗放，导致贷款违约。例如，建行陕西分行纺织行业贷款不良率超 65%，反映产业升级滞后问题。

金融机构处置不良贷款的措施和效果以及对信贷市场的影响

目前关于金融机构处置不良贷款的具体措施和效果在给定参考文献中未详细提及。但从不良贷款率的变化以及相关背景可以推测，陕西银行业通过清退 87 家地方金融机构、建立省级防非打非工作机制等措施，在一定程度上有效控制了不良贷款率，表现优于全国同类机构平均水平，这说明这些措施对稳定信贷市场起到了积极作用。

不良贷款率的稳定和下降有助于增强金融机构的信心，促进信贷市场的健康发展。金融机构能够更有信心地发放贷款，支持实体经济的发展。同时，较低的不良贷款率也反映出陕西银行业风险管控能力较强，有利于吸引更多的资金流入信贷市场，进一步优化信贷资源的配置。然而，部分行业和区域不良贷款率较高的情况，可能会导致金融机构在这些领域的信贷投放更加谨慎，从而影响相关行业和区域的发展。因此，金融机构需要进一步优化信贷结构，加强风险管理，以更好地平衡风险和收益，促进信贷市场的稳定和可持续发展。

建行陕西省分行研究指出，传统制造业贷款占比过高（7.8%）是导致不良率飙升（65%以上）的核心原因，需优化信贷结构。西北大学经济学院教授李明认为，榆林等资源型城市“一煤独大”的经济结构，使银行贷款风险与煤炭价格高度相关，需推动产业多元化。中国农业银行风险管理部总经理王强指出，西部地区基建贷款增长快（如农行 2024 年乡村振兴贷款增量占比高），但财政自给率低（西部地区平均 45%），影响银行效率。这也提示金融机构和相关部门需要共同努力，采取针对性的措施来降低不良贷款率，保障信贷市场的稳定运行。

地方政府债务余额与风险

地方政府债务余额规模与结构变化

近年来，陕西地方政府债务规模和结构呈现出一定的变化特征。在债务规模方面，总体呈持续增长态势。2023年末，陕西省地方政府债务规模达到了10855.30亿元，较上一年增长了10.92%，整体债务规模居全国各省（自治区）中等水平，与陕西省经济和财政总量规模匹配。

从分类型债务规模来看，一般债务和专项债务余额均有所增长。截至2023年末，陕西省一般债务余额为4871.40亿元，而2020年末全省一般债务余额为4620亿元，位列全国第十六；截至2023年末，陕西省专项债务余额为5983.90亿元，2020年末全省专项债务余额为5167亿元，位列全国第十八。

在债务结构上，陕西省地方政府债务主要由一般债务和专项债务构成，且两者的余额均在中央下达的债务限额以内，整体债务风险可控。债务层级结构方面，债务余额主要集中在市本级和县本级，例如截至2021年末，西安市地方政府债务余额规模达到3231亿元，占全省债务余额的比重达到37.2%，是省内唯一债务规模突破三千亿的地市。债务期限结构上，近年来陕西省新发城投债结构中，发行期限以3 - 5年居多且规模占比同比有所上升，即发行期限整体有所拉长。这反映在融资成本持续下行的背景下，城投平台倾向于通过拉长期限以提前锁定低成本资金，同时降低滚续融资的频率，促使资金期限与项目期限的匹配度优化抬升。

地方政府债务风险评估

对陕西地方政府债务进行风险评估，可以从多个核心指标来分析。在债务规模与限额管理方面，截至2024年末，陕西省全口径政府债务规模虽逐年增长，但严格限制在债务限额内，债务余额与经济发展程度相适应。2024年全省综合财力为8834.26亿元，政府债务规模占比142.36%（债务余额/综合财力），虽较2023年有所上升，但仍处于可控范围。近年中央对陕西省转移支付规模持续扩大，2024年转移性收入达3336.12亿元，占综合财力的37.8%，为债务偿还提供了重要保障。

偿债能力指标方面，2024年全省一般公共预算收入为3393.08亿元，税收占比保持较高水平（税收收入占一般公共预算收入的51.6%），显示财政收入质量较好。2025年发行的多期地方政府债券（如再融资一般债券六期、专项债券十一期）均明确将偿债资金纳入一般公共预算或政府性基金预算管理，且收入能够覆盖债券本息偿还。例如，2025年陕西省政府一般债券（七期）规模119.98亿元，期限10年，评级机构中债资信认为其违约风险极低。

债务结构合理性上，陕西省政府债券以中长期为主（如10年期、20年期），降低了短期偿债压力。债务资金主要用于基础设施投资、制造业升级等领域，2024年高技术产业投资增长8.0%，快于全部投资4.8个百分点，体现了债务资金对经济高质量发展的支持。

隐性债务监控方面，陕西省通过设立政府引导基金、债务风险化解储备金，并建立监测监管体系，对政府融资平台债务进行动态监控。例如，2023年以来针对负面事件，陕西省启动特殊再融资债券发行，同时推动金融机构参与化债，有效防范了隐性债务风险。

综合评估结果显示，评级机构中债资信在2025年对陕西省多期地方政府债券的评级中，均给予AAA级（最高信用等级），认为陕西省经济实力极强、财政实力很强、债务风险可控。陕西省作为“一带一路”重要节点，2024年GDP达35538.77亿元，同比增长5.3%；固定资产投资（不含农户）增长3.2%，其中制造业投资增长9.2%；货物进出口总额增长5.0%，对共建“一带一路”国家进出口占比达50.3%。不过，也存在一些潜在风险点，如资源行业周期性波动，能源化工等资源性行业易受国际市场价格影响，可能对财政收入稳定性造成冲击；2024年全省国有土地使用权出让收入同比下降16%，需关注政府性基金收入波动对偿债能力的影响。

专家认为，陕西省通过定期披露债务数据、建立风险预警机制，增强了市场信任度。例如，2024年地方政府性基金预算本级收入同比下降13.5%，但通过优化支出结构，仍保障了重点领域资金需求。陕西省采取的削减非必要支出、优化债务结构等措施，被专家评价为“系统性化解债务风险的典范”。

地方政府债务管理政策实施情况及对信贷市场的潜在影响

近年来，中央和地方政府出台了一系列政策来规范地方政府债务管理，如加强债务限额管理、推进隐性债务化解等，这些政策对陕西省地方政府债务的规模和结构产生了积极影响。其对当地信贷市场也产生了多方面潜在影响：

在对信贷市场资金供给与流向的影响方面，地方政府债务管理政策强化全口径债务监管，推动融资平台分类转型，这会改变信贷市场资金的流向。以往部分资金可能流向政府融资平台，随着政策推进，融资平台债务风险得到防范化解，政府融资职能被坚决剥离，信贷资金将更多流向符合政策导向和市场需求的实体经济领域，如高新技术产业、基础设施建设中的优质项目等。例如，陕西省设立区域稳定发展基金，协调金融资源提供融资支持，资金会优先支持交通基建（如西康、西十高铁）和民生工程等项目，引导信贷资金向这些领域集聚。陕西省采取设立区域稳定发展基金、实施债务置换及展期等风险缓释措施、争取中央化债资金支持等化债措施，会增加市场上的资金供给，为信贷市场提供更充足的流动性。以2025年1 - 2月为例，陕西省已完成全年度564亿元隐性债务置换债券发行计划，并完成150亿元特殊新增专项债发行，大量资金进入市场，有助于满足信贷市场的资金需求。

对信贷市场利率的影响上，通过专项债置换隐性债务，陕西省隐性债务综合成本下降30 - 50bp，非标融资规模大幅收缩，定融产品基本清零。债务成本的降低会传导至信贷市场，使得信贷利率整体呈下降趋势。例如，2024年西安市城投债平均融资成本降至3.87%，这反映出债务管理政策实施后，信贷市场利率受到积极影响，降低了企业和个人的融资成本。政府债务管理政策优化了债务结构，降低了融资成本，稳定了市场对利率的预期。当市场参与者预期利率将保持稳定或下降时，会更愿意进行信贷活动，促进信贷市场的繁荣。如陕西省用足用好中央置换债券、补充政府性基金财力等化债政策，严格高风险地区管控，使债务结构持续优化，增强了市场对利率稳定的信心。

在对信贷市场风险的影响方面，陕西省加大对违法违规举债行为的问责力度，严防新增隐性债务，建立全口径地方债务监测监管体系，严格落实政府举债融资负面清单。这些措施有效防范了地方政府债务风险，降低了信贷市场因地方政府债务违约而引发的系统性风险。例如，宝鸡市搭建全口径债务监测监管体系，对全市融资平台实行“变动数据”月报制 + “基本数据”季报制管理模式，及时掌握债务情况，防范风险。陕西省化债重点聚焦压降和化解非标债务，非标风险舆情会随着政策资金的到位逐步缓解。非标债务的化解改善了信贷市场的风险结构，减少了高风险债务的占比。如2024年陕西省优先压降省外非标债务，省内非标债务则主要以到期续作为主，非标债务规模大幅收缩，降低了信贷市场整体风险水平。

对信贷市场主体行为的影响上，地方政府债务管理政策的实施，使金融机构在信贷决策时更加谨慎和理性。金融机构会更加关注借款人的信用状况和还款能力，减少对高风险地区和项目的信贷投放。例如，非标机构对新增投放更加谨慎，非标债务存在接续压力，这促使金融机构在信贷决策时更加严格地评估风险。政策要求市属国有企业不得脱离企业实际盲目举债，不得投资收益不能覆盖成本的项目，在举债融资时需主动声明不承担政府融资职能。这引导企业规范融资行为，提高自身信用水平，增强信贷市场主体的健康度。例如，汉中市政府规定市属国有企业因决策失误难以继续实施的项目，按照“谁决策、谁负责”的原则，由国有企业自行负责清理处置，政府不承担兜底或者偿还债务责任，促使企业更加谨慎地进行融资决策。

企业信用环境评估

陕西企业信用状况总体评估

陕西企业信用评级和评分的方法与标准因行业和评价机构而异。通用企业信用评级方面，陕西省企业综合信用等级划分为三等九级，即 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。不同等级对应不同综合评分范围和释义，例如 AAA 级表示企业信用优良，资金实力雄厚等。其评级指标体系由基础信用能力、经营与竞争、诚信建设和信用管理、财务实力、信用记录等 5 个一级指标及其若干二、三级指标组成，全面考核企业诚信建设和信用管理能力。评级流程包括企业申报、初步审查、专家评审、审定公示等环节，同时会根据企业实际情况，如是否为国家重点支持行业、是否获得国家级荣誉称号等，对企业综合信用得分进行调整。

特定行业企业信用评级也有各自的方法和标准。电力市场经营主体信用评价结果同样划分为三等九级，CCC 级及以下的售电公司履约保证额度为应缴纳额度的 110%，且不得申请成为保底售电公司。公路设计企业和公路施工企业评级等级分为 AA、A、B、C、D 五个等级，评级内容由投标行为、履约行为和其他行为构成，实行累计扣分制。建筑施工企业每 10 分为一个级差，高于 90 分为最高级 AAA 级，近两年内未发生过较大以上（含较大）安全事故的施工企业方可申请信用评级。

企业信用风险的主要影响因素

影响陕西企业信用风险的因素是多方面的，可归纳为外部环境因素、企业经营管理因素、金融机构风险管理因素。

外部环境因素方面，经济环境波动对陕西企业影响较大，尤其是中小企业，多处于产业链非核心环节，抗风险能力差。如受能源行业发展停滞影响，陕西煤炭贸易和石油贸易行业的小企业经营环境恶化，产生信贷风险。政策与法规变化，如国家宏观经济政策、行业政策、环保政策等的调整，可能使企业面临生存危机，增加信用风险。市场环境变化，如市场竞争加剧、贸易壁垒设置、反倾销调查等，会对陕西企业的出口业务产生不利影响，进而影响企业的还款能力和信用状况。

企业经营管理因素上，部分陕西企业信用意识不强，风险防范能力低，缺乏有效的信用风险管理机制，面对市场风险时难以有效应对，增加了信用风险的发生概率。一些企业内部管理混乱，业务部门与财务部门脱节，业务员素质不高、缺乏信用风险管理知识，导致盲目赊销、操作不规范等问题，增加了信用风险。企业财务状况恶化，如资产负债率过高、流动比率过低、主营业务利润率下降等，会导致偿债能力下滑，增加信用风险。小微企业经营规模小、实力弱，难获得合作商信任和支持，也会增加信用风险。

金融机构风险管理因素中，金融机构的信贷政策和门槛设置会影响企业融资环境。某些信贷产品主要考察企业的第二还款来源，对企业经营情况要求不高，可能导致在经济下滑期，抗风险能力较差的企业较易违约。金融机构在贷前调查、贷中监控、贷后管理等方面存在薄弱环节，会导致对企业信用状况评估不准确、风险防范措施不到位，增加信用风险发生概率。

企业信用环境对信贷市场的影响

对信贷投放决策的影响

企业信用环境对信贷投放决策有着多方面影响。在贷款审批效率方面，良好的企业信用环境下，金融机构能快速从信用信息平台获取企业准确信息，缩短贷款审批时间，提高信贷投放效率。例如陕西部分信用体系健全区域，银行可快速获取企业信用记录等关键信息。反之，若企业信用环境不佳，信息不透明，银行核实企业信用状况耗时耗力，会延长贷款审批流程，影响信贷投放的及时性。

贷款额度与期限方面，良好的信用环境有助于企业获得更高贷款额度和更长贷款期限。如陕西一些大型国有企业，因长期保持良好信用记录，银行会给予较高授信额度。而信用状况较差的企业，银行为控制风险，会降低贷款额度，缩短贷款期限，如一些小型民营企业存在不良信用记录时，银行只给予少量短期贷款。

信贷资金流向方面，信用环境可引导信贷资金流向不同行业和企业类型。在陕西，环保诚信企业，如新能源、节能环保等绿色产业的企业，能更容易获得银行贷款，促进产业发展。而环保警示与环保不良企业，如高污染、高能耗企业，银行会严格贷款条件，限制信贷资金流入。

对信贷风险控制的影响

在降低信息不对称程度方面，市场中介为银行获取企业可靠信息提供保障，降低了银行对借款企业的信息不对称程度。在陕西，专业的会计师事务所审计企业财务报表，资产评估机构评估企业抵押物，使银行能更全面了解企业状况，准确评估信贷风险。若企业信用环境差，市场中介可能无法获取真实信息，企业与中介勾结提供虚假信息，会增加银行信息不对称程度，导致银行难以准确评估风险，增加不良贷款发生概率。

减少交易成本与风险溢价方面，良好的信用环境能使金融机构与借款人快捷进行借贷交易，提高资金流转速度与配置效率，减少交易成本。银行发放贷款时无需花费大量成本调查企业信用状况，降低运营成本，同时由于信用风险低，不需要提高风险溢价，降低了企业融资成本。如陕西一些信用等级较高的企业，申请贷款时能享受较低贷款利率和较少附加费用。而信用状况差的企业，银行会提高贷款利率，增加企业融资成本，也增加了银行信贷风险。

影响纠纷处理与损失控制方面，在良好的信用环境中，企业出现还款困难或与银行发生纠纷时，会主动与银行沟通协商，寻求解决方案，降低银行损失。而在信用环境较差的情况下，企业可能逃避、抵赖，银行需通过法律途径解决纠纷，增加时间成本和诉讼费用，可能导致银行无法及时收回贷款，造成较大经济损失。

有专家指出，社会信用环境对信贷资金配置效率的影响主要表现在减少交易成本与降低信息不对称两个方面。相关研究表明，在信用环境较好的地区，银行的贷款审批时间平均缩短了 30% - 50%，不良贷款率降低了 10% - 20%。另外，环境与社会因素也会对企业信用风险产生影响，在陕西，一些传统能源企业由于未能及时适应环保政策的要求，导致信用评级下降，银行对其贷款进行了收紧。

区域内企业债券违约历史与处置情况

区域内企业债券违约历史与处置情况

违约历史事件梳理

西安建工集团有限公司中期票据违约

西安建工为西安本土大型国有建设企业集团，控股股东为绿地大基建集团有限公司（持股 51%），实际控制人为西安市国资委（持股 34%）。其业务涵盖工程施工、房地产开发、设计咨询等领域，以房屋建筑业务为主，客户包括恒大集团、绿地集团等。2017 年通过混合所有制改革引入绿地控股集团，但改革后财务压力持续累积。

违约原因主要有：一是行业下行与地产调控，房地产行业景气度下降导致房建业务回款困难，承接的恒大、绿地项目因关联方债务危机出现大量应收账款计提减值；二是流动性枯竭，2023 年起银行贷款、信托利息、商业票据频繁逾期，资金链紧绷，当年营业收入 142 亿元（不足往年一半），净利润亏损 9.07 亿元，经营活动现金流大幅下降，截至 2023 年末，母公司货币资金仅 0.19 亿元，短期有息债务占比超 70%；三是关联方风险传导，控股股东绿地控股集团先于西安建工违约，导致股东支持预期落空，进一步加剧流动性危机。

2024 年 8 月 19 日，西安建工未能按期兑付“21 西安建工 MTN001”中期票据本息合计 2.63 亿元（本金 2.49 亿元 + 利息 1370 万元），该票据发行金额 4 亿元，存续本金余额 2.49 亿元，票面利率 5.5%。

陕西韩城城市投资（集团）有限公司担保债务违约

韩城城投为韩城市国资委控股（持股 86.44%）的地方投融资平台，业务涉及基础设施建设、保障房建设、煤炭贸易等。截至 2021 年 6 月末，总资产 256.86 亿元，总负债 194.57 亿元，资产负债率 75.75%。

违约原因在于：一是融资环境收紧，地方平台融资政策收紧导致再融资困难；二是自身造血能力不足，2021 年上半年营业收入 43.24 亿元，净利润亏损 1.22 亿元，短期借款与一年内到期非流动负债合计 34.66 亿元，而货币资金仅 5.15 亿元；三是对外担保风险，对外担保余额 42.63 亿元，部分担保对象为民营企业，代偿风险高企。

2021 年 9 月，因担保的韩城市城建投资发展有限责任公司融资租赁债务违约，被法院列为被执行人，执行标的合计 1.71 亿元（中远租赁 1.16 亿元 + 立根租赁 0.55 亿元）。

陕西省西咸新区平台公司票据违约

涉及秦汉新城开发建设集团、空港新城开发建设集团、泾河新城地产开发等西咸新区下属平台公司，业务以基础设施建设、土地开发为主。

违约原因包括：一是项目结算纠纷，子公司与施工单位因项目进度款结算金额未达成一致，导致商业承兑汇票逾期；二是区域债务压力，西咸新区平台公司普遍存在债务规模扩张快、现金流匹配度低的问题。

截至 2024 年 7 月末，秦汉新城开发建设集团三家子公司票据逾期余额合计 4.41 亿元（天马城文旅 3.05 亿元 + 秦汉运营 1.05 亿元 + 房开公司 0.31 亿元）；空港新城开发建设集团累计逾期 6.78 亿元（余额 2.9 亿元），空港新城安居置业累计逾期 1.16 亿元（余额 0.92 亿元）；泾河新城地产开发累计逾期 0.4 亿元（余额 0.3 亿元）。

企业债券违约的处置方式和效果

处置方式

· 协商解决：债权人与债务人就债务展期、调整利率、分期偿还等达成协议，避免进入复杂法律程序。如西安建工集团债券违约后，公司积极与持有人沟通后续处置方案，但这种方式依赖债务人的合作意愿和偿债能力。

· 法律手段：

§ 申请支付令：符合条件时，债权人向法院申请，法院会根据情况向企业发出支付令，企业在规定期限内不提出书面异议，支付令即生效，可申请强制执行。不过实际中企业往往会提出异议，导致支付令难以直接实现债权。

§ 提起诉讼：债权人收集相关证据向法院起诉，请求法院判决企业偿还债务。获得胜诉判决后，若企业不履行，可申请强制执行其财产。但诉讼过程可能较长，耗费债权人的时间和精力，且执行过程中可能面临债务人财产转移、隐匿等问题。

· 破产程序：

§ 破产重整：使企业重新恢复经营能力。若企业有重整可能，可制定重整计划，经债权人会议通过和法院批准后执行。但重整成功的不确定性较大，若重整计划无法有效实施，企业可能最终进入破产清算程序。

§ 破产和解：债权人和债务人在法院主持下，就债务的清偿方式、期限等进行协商，达成和解协议。这种方式相对灵活，但依赖于债务人的偿债能力和合作意愿。

§ 破产清算：对破产企业资产进行清理和分配，以清偿债务。先支付破产费用和共益债务，再清偿职工工资等，接着是社保费用和税款，最后是普通债权。这种方式适用于资不抵债、明显缺乏清偿能力的企业，但债权人的受偿率可能较低。

· 政府干预与支持：地方政府在企业债券违约处置中发挥一定作用，如内蒙古、新疆、四川等地政府在相关债券违约事件中的干预取得了一定效果。但政府干预也可能引发市场对政府过度干预的担忧，影响市场的公平性和透明度。

处置效果

· 部分案例处置效果较好：如内蒙古 11 蒙奈伦、新疆 17 兵团六师 SCP001、四川 15 川煤炭 CP001 等违约案例，通过政府积极干预，达成了较好的处置结果，有效维护了债权人的利益，稳定了市场信心。

· 部分案例处置面临挑战：西安建工集团有限公司未能按期足额兑付 2021 年度第一期中期票据本息，截至 2025 年 5 月 30 日，债项余额仍有 2.49 亿元。陕西秦农农村商业银行股份有限公司关联企业陕西省西咸新区泾河新城开发建设（集团）有限公司持续逾期，截至 2025 年 7 月，累计逾期发生额约达 2452 万元，一年内逾期次数已达 10 次；陕西省西咸新区空港新城开发建设集团有限公司截至 2025 年 7 月，逾期余额约达 3 亿元，累计逾期发生额 7.18 亿元，历史逾期次数已达 18 次。这反映出在宏观经济环境和行业下行压力下，企业自身经营困难导致偿债能力下降，即使采取了一系列处置措施，仍难以在短期内解决违约问题，且关联企业的违约风险可能传导，增加银行的风险敞口。

· 整体处置效果有待提升：从陕西区域内企业债券违约的整体情况来看，虽然部分案例取得了一定的处置效果，但仍存在一些企业违约问题难以得到有效解决，违约风险在区域内企业之间存在一定程度的传导。这表明陕西区域内企业债券违约的处置机制还需要进一步完善，需要加强政府、企业、金融机构等各方之间的协调配合，提高处置效率，降低违约风险对市场的影响。

企业债券违约事件对信贷市场和金融稳定的影响以及经验教训

对信贷市场和金融稳定的影响

· 对信贷市场的影响：

§ 金融机构信用风险上升：以西安建工集团为例，其债券违约导致银行等金融机构资产质量恶化，盈利能力受损，可能引发金融机构收紧信贷政策，导致市场资金流动性下降。

§ 信贷政策收紧与融资环境恶化：违约事件后，金融机构对建筑行业及关联企业的信贷审批更为谨慎，融资环境趋紧对实体经济产生抑制作用。

§ 市场信心与资金流动性双重冲击：债券违约导致投资者对债券市场安全性产生怀疑，减少对债券的投资，引发市场动荡，这种恐慌情绪可能传导至信贷市场，导致企业融资成本上升，甚至引发连锁违约。

· 对金融稳定的影响：

§ 系统性金融风险上升：债券违约可能引发系统性风险，影响整个金融体系的稳定，若违约扩散，可能引发金融机构资产质量恶化、资本充足率下降等问题。

§ 区域金融稳定承压：陕西区域内部分企业欠债不还，损害企业信誉和债权人利益，可能引发区域金融风险。

§ 市场波动与投资者信心受挫：债券违约导致投资者资金损失和信心受挫，可能引发市场恐慌性抛售，这种信心危机可能蔓延至其他金融产品，影响整体金融稳定。

经验教训

· 企业层面：

§ 避免高杠杆与过度扩张：企业应合理控制负债规模，避免盲目扩张，确保财务稳健。

§ 加强项目风险控制与回款管理：严格评估项目风险，加强应收账款管理，确保资金回笼。

§ 优化债务结构与融资渠道：优化债务期限结构，降低短期债务占比，拓展多元化融资渠道，减少对非标融资的依赖。

· 监管层面：

§ 加强信息披露与透明度：监管部门应要求企业及时、准确披露财务信息，避免信息不对称导致市场恐慌。

§ 建立风险预警与应急机制：建立债券违约风险预警体系，对高风险企业实施动态监测。

§ 推动化债政策与区域协调：政府应加强对高风险行业的规范与监管，将风险管理作为政策执行的重要考量。

· 投资者层面：

§ 审慎评估企业信用风险：关注企业财务状况、行业地位及债务结构，避免盲目投资高风险债券。

§ 多元化资产配置以分散风险：通过多元化资产配置降低单一债券违约的影响。

陕西金融资源状况

银行机构分布与存款规模

银行机构数量、分布与市场份额

1. 银行机构数量

o 截至2023年，陕西共有149个银行业法人机构，涵盖2家城市商业银行、96家小型农村金融机构、4家财务公司、3家信托公司和42家新型农村机构。目前陕西省内共存续140家商业银行，其中城商行2家、农商行54家，村镇银行42家。按成立时间划分，2006 - 2010年、2011 - 2015年、2016 - 2020年、2021年至今陕西分别有19家、31家、31家、1家商业银行成立。且陕西省内中小银行数量偏多，注册资本1千万 - 1亿元银行数量达84家，占比60%。

2. 银行机构分布

o 陕西虽无大型商业银行、股份制商业银行总部，但主要金融机构多已在陕设立分支机构和营业网点，全省银行业营业网点达6895个。长安银行在陕西省共设有252家分支机构及网点，省内网点主要分布在西安（71家），宝鸡（36家），榆林（33家），其余地市网点数量均低于30家。西安银行下设总行营业部、9家省内分行、181家营业网点，控股2家村镇银行，参股1家汽车金融公司，服务公司类客户超过20万户、个人客户超过3800万户，线下网点覆盖全省，线上业务辐射全国。秦农银行是西安市营业网点最多的银行机构，包括1个营业部、16个一级支行、2个直属支行、216个二级支行。陕西省农村信用社联合社下设9个审计中心，管理服务全省93家县级农合机构，现有营业网点近2400个，从业人员3万余人。

3. 银行机构市场份额

o 按资产和负债占比分析：截至2024年四季度，大型商业银行总资产3.79万亿元、总负债3.77万亿元，占陕西银行业金融机构42.3%、43.29%，体量占据陕西银行业近一半。农村金融机构总资产1.63万亿元，总负债1.53万亿元，分别占全省18.15%、18.05%，市场份额位居第二。城市商业银行总资产1.25万亿元，总负债1.18万亿元，分别占比陕西银行业金融机构的13.91%、13.54%。股份制商业银行总资产1.11万亿元，总负债1.1万亿元，分别占全省12.36%、12.58%。其他类金融机构总资产1.19万亿元，总负债1.13万亿元，分别占比13.27%、13.02%。

o 区域内主要银行资产规模排名：2022年末长安银行总资产规模为4370亿元，排名全国城市商业银行第32位。截至2023年6月末，集团资产总额达5102.96亿元，是开业前的29倍，资产规模稳居省内法人银行业金融机构首位。2022年秦农银行总资产达4062亿元，排名省内第二，资产增速为20.0%。截至2023年6月末，资产总额达4370亿元。2022年西安银行总资产为4058亿元，资产增速达17.3%。截至2023年三季度，资产总额4263亿元。

o 在支持小微企业融资方面的市场份额：截至2024年四季度，陕西银行业金融机构普惠型小微企业贷款合计5695.96亿元。其中，大型商业银行2434.26亿元，占比约42.74%；股份制商业银行912.07亿元，占比约16.01%；城市商业银行801亿元，占比约14.06%；农村金融机构1540.75亿元，占比约27.05%。

存款规模变化趋势、结构与增长情况

1. 居民存款（住户存款）情况

o 2023年，全省住户存款余额39244.87亿元，全年新增4628.36亿元，住户存款增长较快，在存款结构中占据重要地位，是存款新增的主要力量之一。

o 2024年2月末，住户存款余额42762.51亿元，同比增长11.33%，高于全省各项存款增速4.77个百分点。年末，全省住户存款余额4.36万亿元，同比增长11.13%，高于各项存款增速3.22个百分点，全年新增4369.39亿元，占各项存款新增额的82.95%，是各项存款增长的主要来源。同时存款定期化趋势比较明显，年末全省住户定期存款余额2.4万亿元，同比增长17.54%，高于住户存款增速6.41个百分点，反映居民“存长钱”的意愿仍然较强。

o 2025年1 - 5月，住户存款增加了2217.36亿元，显示出居民储蓄的持续增长。5月末，住户存款余额46286.86亿元，同比增长11.03%；一季度增加2672.51亿元，同比多增228.62亿元，是陕西省存款增长的主要因素。6月末，住户存款增加2810.01亿元。

2. 企业存款（非金融企业存款）情况

o 2023年，全省非金融企业存款余额17634.35亿元，全年新增298.92亿元。

o 2024年2月末，非金融企业存款余额16878.30亿元，同比增长0.62%。6月末，非金融企业存款减少273.02亿元。

o 2025年1 - 5月，非金融企业存款减少了322.56亿元。5月末，财政性存款增加314.25亿元，非银行业金融机构存款减少74.37亿元，虽未直接提及非金融企业存款整体情况，但可看出整体存款结构有变化。6月末，非金融企业存款减少273.02亿元。

3. 整体趋势分析 专家认为，陕西省居民存款持续增长，反映出居民储蓄意愿较强，这可能与居民对未来经济形势的不确定性保持警惕有关，选择将资金存入银行以保障资金安全。而企业存款在不同时间段有增有减，受到企业经营状况、市场环境、政策因素等多方面影响。例如，企业在市场复苏时可能会加大投资，导致存款减少；而在市场不确定性增加时，可能会保留更多资金在银行，导致存款增加。整体来看，陕西省存款结构中居民存款占比较大且增长稳定，是存款增长的主要动力，企业存款则波动相对较大。

存款规模与信贷投放的关系以及银行机构的资金来源和运用情况

1. 存款规模与信贷投放的关系

o 存款增长奠定信贷投放基础：2024年末，陕西省人民币各项存款余额达71830.55亿元，同比增长7.91%，增速高于全国平均水平1.61个百分点。其中，住户存款余额4.36万亿元，占各项存款余额的六成以上，全年新增4369.39亿元，占各项存款新增额的82.95%，成为存款增长的主要来源。存款的稳定增长为银行提供了充足的资金，支持其扩大信贷投放规模。例如，2024年全省贷款余额同比增长7.98%，高于全国0.38个百分点，新增贷款4284.29亿元，其中中长期贷款余额44535.48亿元，同比增长8.32%，为实体经济恢复发展提供了有力资金保障。

o 信贷投放反哺存款规模扩大：信贷投放的增加通过派生机制促进存款增长。当银行发放贷款时，资金进入企业或个人账户，形成存款。例如，2024年制造业中长期贷款余额4153.43亿元，同比增长15.20%；小微企业贷款余额11765.80亿元，同比增长23.74%；绿色贷款余额8229.04亿元，同比增长19.00%。这些领域的信贷支持推动了企业生产和居民消费，进而带动存款增加。此外，存款定期化趋势明显，2024年末住户定期存款余额2.4万亿元，同比增长17.54%，高于住户存款增速6.41个百分点，反映居民“存长钱”意愿增强，进一步巩固了存款基础。

2. 银行机构的资金来源与运用情况

o 信贷投放重点突出：2024年末制造业中长期贷款余额4153.43亿元，同比增长15.20%，高于各项贷款增速7.22个百分点，支持制造业转型升级。小微企业贷款余额11765.80亿元，同比增长23.74%；普惠小微贷款余额5635.65亿元，同比增长19.13%，户数达82.74万户，同比增长10.73%，精准服务小微企业融资需求。绿色贷款余额8229.04亿元，同比增长19.00%，支持经济绿色低碳转型。截至2024年末，科技型企业贷款余额同比增长24.35%，推动科技创新和技术改造。

o 债券市场融资补充：2024年，陕西省企业累计发行非金融企业债务融资工具1971.8亿元，同比增长9.5%，多渠道满足企业融资需求。此外，跨境人民币收付金额1149.27亿元，同比增长16.86%，首次突破千亿元大关，反映国际融资渠道的拓展。

o 政策引导优化结构：中国人民银行陕西省分行通过支农支小再贷款、再贴现等工具，2024年累计发放资金超1000亿元，同比增长11.53%，带动支持涉农、小微和民营企业超18万户。同时，推动“货币政策工具+产业链”模式，发放82亿元支农支小再贷款支持现代农业和制造业重点产业链，优化信贷资源配置。

o 住户存款主导：2024年末，住户存款余额4.36万亿元，占各项存款余额的六成以上，是银行最主要的资金来源。住户存款增长较快，全年新增4369.39亿元，占各项存款新增额的82.95%，反映居民储蓄意愿强烈。同时，存款定期化趋势显著，住户定期存款余额2.4万亿元，同比增长17.54%，高于住户存款增速6.41个百分点，表明居民更倾向于长期储蓄，为银行提供了稳定的低成本资金。

o 企业存款波动：非金融企业存款在2025年5月出现减少，5月末非金融企业存款减少322.56亿元，可能与企业投资扩张、资金运用增加有关。但财政性存款增加314.25亿元，反映政府财政资金沉淀对银行存款的补充作用。

o 政策工具支持：中国人民银行陕西省分行通过降准和差别化存款准备金率政策释放长期资金。2024年两次累计下调存款准备金率1个百分点，对87家农业银行县级三农金融事业部实施优惠存款准备金率，释放资金超400亿元，增强了银行资金来源的稳定性。

o 资金来源：存款为主，负债结构优化

o 资金运用：信贷投放为主，结构优化

3. 专家观点

o 陕西省社会科学院金融研究所专家指出，“存款增长为信贷投放提供了‘弹药’，而信贷投放又通过派生机制促进存款增加，形成良性循环。2024年陕西存款增速高于全国平均水平，为信贷支持实体经济提供了坚实基础。”

o 中国人民银行陕西省分行副行长束华表示，“通过降准和再贷款政策，我们释放了超400亿元长期资金，支持银行扩大信贷投放。2024年全省贷款增速高于全国0.38个百分点，证明政策效果显著。”

o 西北大学经济管理学院教授李华认为，“陕西信贷结构持续优化，制造业、小微企业和绿色领域贷款增速均高于各项贷款平均增速，反映金融资源向重点领域倾斜，有助于提升经济质量。”

综上所述，陕西银行业存款规模与信贷投放呈现“存款增长支撑信贷投放，信贷投放反哺存款扩大”的良性互动关系。资金来源以住户存款为主，政策工具释放长期资金为辅；资金运用聚焦制造业、小微企业、绿色领域和科技金融，通过债券市场和跨境融资拓展渠道。政策引导与市场机制共同作用，推动陕西银行业服务实体经济能力持续提升。

上市公司数量与市值

陕西上市公司数量、行业分布和上市板块情况

截至2024年末，陕西共有A股上市公司82家，数量居西北第一、西部第二、全国第十五位。2019年以来，陕西新增A股上市公司38家，陕企上市步伐持续加快。其中，2021 - 2024年期间，2021年以来新增25家上市公司，新增上市公司数量居全国第14位，44.64%的增长率位于全国第二；2023年全省新增上市公司7家，辖区上市公司达到82家；2024年新增的A股上市公司（含过会）为3家。

从行业分布来看，整体上，陕西有57家A股上市公司为制造业企业，占全省上市公司数量的比重为69.14%。陕西82家A股上市公司中，高新技术企业占比达56.1%，专精特新企业占比达21%。细分行业方面，涉及航空制造全产业链的上市公司共有15家（2023年数据），市值2861.53亿元，数量和市值位居全国第一；截至2024年末，涉及航空制造的上市企业共有16家，总市值3193.06亿元，数量和市值均居全国第一位。在数量上，目前陕西上市公司中涉及医药、电子、核电的各有9家，涉及新能源、航空、化工的各有8家，涉及半导体的有7家。

上市板块方面，陕西82家A股上市公司中，上交所主板上市公司25家，深交所主板上市公司20家，科创板上市公司14家，创业板上市公司17家，北交所上市公司6家。自2021年北交所设立后连续4年均有陕西企业在北交所上市。陕西科创板上市公司数量继续稳居全国第十一位、西部第二位，2025年8月14日，西安奕斯伟材料科技股份有限公司顺利通过上海证券交易所上市审核委员会审议会议，上市后将成为陕西第15家科创板上市公司、科创板成长层全国首批上市公司。

近[X]年陕西上市公司市值的变化趋势

以2019 - 2024年为例，陕西上市公司市值呈现总体增长与阶段性波动的态势。截至2024年末，陕西A股上市公司总市值达1.32万亿元，同比增长3.61%。这一增长主要得益于制造业、能源及高新技术企业的市值扩张，尤其是龙头企业如隆基绿能、陕西煤业、航发动力的带动作用。2019 - 2021年，陕西上市公司数量从44家增至79家（含过会待上市），市值伴随企业上市潮快速增长。例如，2021年新增7家上市公司，市值排名全国第14位。2022 - 2024年，市值增速放缓，但结构优化显著。2024年市值超千亿元的企业达3家（全国第8），超百亿元的企业24家，显示头部企业集中度提升。

从行业驱动特征来看，一是制造业主导，57家制造业企业占全省上市公司数量的69.14%，其市值贡献占比超60%。光子、增材制造等新兴产业集群规模扩大，推动市值增长。二是能源与科技双轮驱动，陕西煤业（能源）、隆基绿能（新能源装备）、航发动力（航空航天）等企业市值合计超3000亿元，占全省总市值的22.7%。三是创新投入强化，2024年研发投入达120.38亿元，同比增长4.25%，科创板企业研发投入强度达8.75%，技术壁垒提升支撑市值。

与全国其他地区对比

在市值规模与排名方面，陕西上市公司数量居西北第一、西部第二、全国第十五位，市值规模处于中上游。但与东部沿海省份相比，总量仍有差距，如江苏、浙江上市公司数量超600家，市值超10万亿元。陕西千亿元市值企业数量（3家）排名全国第八，优于西部多数省份，但不及广东（28家）、北京（21家）等经济强省。

增长动力上存在差异。2024年全国A股总市值达93.95万亿元，同比增长11.8%，主要受注册制改革、科技企业上市潮推动。战略新兴产业公司占比达54.15%，创业板、科创板、北交所板块贡献显著。而陕西制造业上市公司占比69.14%，高于全国平均水平（约50%），但战略新兴产业占比（未明确数据）可能低于全国。并且国家多层次资本市场改革首批试点中均有陕西企业，北交所设立后连续4年有陕西企业上市，政策红利释放较快。

在结构优化程度方面，2024年全国创业板、科创板、北交所上市公司数量占比连续三年提升，战略新兴产业公司占比超半数，市值中位数51.7亿元，大小市值分化显著。陕西上交所主板25家、深交所主板20家、科创板14家、创业板17家、北交所6家，传统板块占比仍较高（主板占比54.8%）。陕西市值中位数未公开，但超半数公司市值低于100亿元，显示中小市值企业占比高，与全国“大小分化”趋势一致。

上市公司的融资情况和发展对信贷市场的影响

在融资情况方面，信贷需求上，陕西省发展改革委会同省地方金融监管局等部门制定印发了《陕西省加强信用信息共享应用促进中小微企业融资三年行动计划（2023—2025年）》，提出到2025年末，“秦信融”平台累计实名注册企业不少于50万户（含个体工商户），助推全省信用贷款余额不低于12000亿元，小微企业贷款余额占比达到20%。围绕全省24条制造业、7条文化旅游业、9条现代农业重点产业链，依托“秦信融”平台研发批量化无抵押、无担保的信贷产品，保障产业链核心企业及上下游中小微企业融资需求，陕西众多制造业上市公司会从中受益。通过多种渠道和方式宣传推广“秦信融”平台，有助于上市公司更好地了解信贷政策和产品，增加信贷需求。

股权质押融资方面，从陕西上市公司整体市场表现来看，2024年，全省通过资本市场实现融资5874.85亿元，其中股权融资85.76亿元。并购重组方面，2024年中航电测174亿顺利收购航空工业成飞100%股权，成为深市试点注册制以来金额最高、规模最大的重组项目。虽然未明确提及股权质押融资，但股权融资和并购重组活跃，一定程度上反映出上市公司在股权运用方面的积极性较高，股权质押融资作为股权运用的一种方式，也可能较为活跃。以陕西华达为例，在融资融券方面的表现，侧面反映出上市公司存在通过股权进行融资的需求和操作。

对信贷市场的影响，积极方面，陕西上市公司数量不断增加，随着其数量和规模的扩大，在生产经营、项目投资等方面对信贷资金的需求也会不断增加，从而推动陕西信贷市场规模的扩大。例如，陕西82家A股上市公司2024年共实现营业收入7559.12亿元，为了支持这样的业务规模和进一步发展，必然需要大量的信贷资金投入。陕西上市公司中有很多处于先进制造业、新能源、生物医药等重点产业领域，会引导信贷资金更多地流向这些重点产业和新兴产业，促进信贷结构的优化。陕西上市公司整体表现稳健，盈利能力持续增强，其良好的经营业绩和发展前景会提升信贷市场对企业的信心，促进信贷资金的投放，提高信贷市场的活跃度。

潜在挑战方面，虽然陕西上市公司整体表现较好，但也有个别上市公司存在经营问题。如果上市公司经营不善，出现财务困境甚至破产等情况，其未偿还的信贷债务可能会导致金融机构的不良贷款增加，给信贷市场带来一定的风险。随着资本市场的发展，陕西上市公司融资渠道日益多元化，除了信贷融资外，还可以通过股权融资、债券融资、并购重组等方式获得资金，这可能会减少对信贷资金的依赖，对信贷市场形成一定的竞争。

私募或创投机构活跃度

私募或创投机构活跃度

数量、管理资金规模及区域分布

截至2025年7月末，陕西省私募基金管理机构数量为246家，管理基金规模达1274.5亿元。从机构数量来看，陕西省存续登记私募基金管理人较上年同期减少4家，较上月减少1家。其中，私募股权、创业投资基金管理人180家，占比73.17%；私募证券投资基金管理人63家，占比25.61%；其他私募投资基金管理人1家，占比0.41%；证券公司私募基金子公司2家，占比0.81%。

在管理规模方面，陕西省私募基金管理规模较年初减少15.59亿元，在全国占比0.84%，排名第14位。区域分布上，呈现出明显的集中特征，西安以215家占比87.40%，咸阳15家占比6.10%，榆林4家占比1.63%，渭南3家占比1.22%，汉中1家占比0.41%，铜川3家占比1.22%，宝鸡2家占比0.81%，延安3家占比1.22%，安康、商洛暂无登记机构。

2025年7月新备案私募基金1689只，规模1074.27亿元，其中私募股权投资基金131只（规模113.57亿元），创业投资基金245只（规模167.89亿元）。陕西省政府投资引导基金累计设立子基金42只，投资项目306个，带动其他资本投资610.24亿元，有效推动战略性新兴产业发展。

投资领域分布

陕西私募或创投机构投资领域集中在战略性新兴产业及本地优势产业。电子信息作为陕西重点发展的战略性新兴产业之一，在投资中占据重要地位。2023年，IT及信息化类项目以63起投资事件、占比20.13%排名行业分布首位。

先进制造方面，装备制造业是陕西传统优势产业，2023年获得60起投资、占比19.17%，位列行业第二。该领域涵盖航空制造、高端装备等细分方向，与陕西的产业基础高度契合。

生物医药作为创新资本支持的重点方向，受到私募机构持续关注。典型案例包括西安财金拟通过子基金对某生物制药企业进行股权投资，助力创新药研发突破。

新材料与新能源领域，材料化工类项目在2023年获得26起投资、占比17.89%，排名行业第三。新能源领域同样吸引资本布局，例如低空经济产业基金支持无人机核心技术研发。

此外，陕西未来低空产业股权投资发展合伙企业聚焦低空经济全产业链，覆盖无人机研发制造、动力系统、智能避障系统等核心技术环节，支持本土企业提升产品竞争力。

典型投资案例

· 温润新材制造基金：由温氏投资联合陕西省政府引导基金、西安创新基金等机构共同设立，基金规模不超过6亿元。其中，陕西省政府引导基金出资1.20亿元，西安创新基金出资1.50亿元。该基金聚焦新材料制造领域，体现了国资LP与市场化机构合作支持产业升级的模式。

· 陕西汇盈润信兴秦基金：长安汇通与中信建投合作设立，服务赋能陕西军工科技企业。作为省属国有资本运营公司，长安汇通通过构建全周期基金矩阵，推动国有经济布局优化和战略性新兴产业培育。

· 西安创新基金市场化子基金：截至2024年8月27日，西安创新基金累计决策成立市场化子基金51支，总规模334.30亿元。子基金投资落地项目478个，金额达87.53亿元，形成“国资引领 + 社会资本参与”的产业投资生态。

· 渭南低空经济产业基金：通过“省市联动、政企协同”机制，渭南市联合省引导基金、华鹰航空等机构设立产业基金，推动大型无人机总装基地落地。该模式为低空经济领域政企合作提供了可复制的经验。

投资策略分析

· 国资LP引领与产业培育：国资背景资金通过设立引导基金、参与市场化子基金等方式，发挥“长期资本、战略资本”作用。例如，西安财金受托管理的国资基金在创投市场“带头冲锋”，支持早期项目发展。

· “投早投小投科技”导向：私募机构聚焦种子期、初创期企业，通过股权投资助力技术成果转化。如陕西未来低空产业基金支持无人机核心技术研发，推动低空经济生态体系构建。

· 产业链协同与集群发展：投资机构围绕重点产业链布局，与“链主”企业合作设立产业基金。例如，私募机构聚焦秦创原创新驱动平台，深化与高校、院所、孵化载体的合作，完善“课题 - 项目 - 企业”全链条服务。

· 政策驱动与区域特色结合：陕西依托硬科技之都建设、科技创新成果转化等政策，推动私募创投行业与区域产业深度融合。例如，西安市通过设立百亿级国资投资基金，加速高层次科技成果向现实生产力转化。

与信贷市场的互动关系

私募股权投资后企业信贷需求变化

· 信贷需求结构优化，中长期资金需求上升：私募股权投资通过长期资本注入，改善了企业的资本结构，降低了对短期信贷的依赖。例如，陕西在建设秦创原创新驱动平台过程中，私募股权基金为科技型企业提供了稳定的中长期资金支持，使企业能够将更多精力投入技术研发和市场拓展，而非短期债务周转。数据显示，2021年陕西省科技型企业贷款余额达1136亿元，同比增长超两成，但贷款加权平均利率降至4.22%，同比降低23个基点，表明企业信贷需求从“规模扩张”转向“效率提升”。

· 信贷需求与股权融资形成互补：私募股权投资解决了企业初创期的“风险 - 收益”不匹配问题，而信贷市场则在企业成熟期提供低成本资金支持。例如，陕西科创企业通过私募股权融资获得启动资金后，后续通过银行信贷扩大生产规模。2021年，科创企业通过资本市场募集资金252亿元，其中股权融资105亿元、债券融资146亿元，形成“股权 + 债权”的融资闭环。

· 信贷需求向高技术产业集中：私募股权投资偏好高成长性的科技型企业，带动信贷资源向该领域倾斜。陕西私募股权基金投资的高新技术企业、初创科技型企业达712家，投资额750亿元，促使银行信贷同步聚焦于硬科技领域。例如，西安市“先投后股”政策通过财政资金与信贷联动，为卫星遥感等硬科技企业提供1000万元信用贷款，实际融资成本仅1.7%。

私募股权投资与信贷市场的互动表现

· 私募股权投资改善企业信用资质，降低信贷风险：私募股权投资者的参与提升了企业的治理水平和信息透明度，增强了银行放贷意愿。例如，陕西私募股权基金通过分段投资、指派董事会成员等方式规范企业运营，使银行信贷不良率下降。2021年陕西省金融机构科技保险累计提供风险保障159亿元，同比增长超两成，反映出信贷市场对股权投资企业的风险评估趋于乐观。

· 信贷市场为私募股权投资提供退出渠道：陕西通过多层次资本市场建设，为私募股权投资提供IPO、并购等退出路径，间接促进信贷市场活跃。2021年陕西省新增境内外上市企业10家，其中科创板5家，推动私募股权基金通过股权转让实现退出，释放的资金可循环投入新项目，形成“投资 - 退出 - 再投资”的良性循环。

· 政策协同强化“股贷联动”效应：陕西省政府通过设立引导基金、优化税收政策等措施，推动私募股权与信贷市场深度合作。例如，省级引导基金参与设立子基金12只，总规模104亿元，同时鼓励银行开展投贷联动业务，为私募股权投资企业提供“股权 + 债权”综合金融服务。西安市“先投后股”政策更将财政资金转化为股权，与信贷形成联动支持。

专家观点指出，私募股权投资者通过长期持有股权，承担了企业初创期的高风险，而银行信贷则在企业成熟期介入，形成风险收益匹配。陕西省科技型企业贷款余额的增长与私募股权投资项目的扩张同步，印证了这一逻辑。2021年陕西私募股权基金新增投资项目583个，投资本金397亿元，同比分别增长42.5%、35.2%，而同期科技型企业贷款平均利率下降23个基点，表明股权投资降低了企业整体融资成本，提升了信贷资金使用效率。陕西省地方金融监督管理局局长苏虎超指出，私募股权投资与信贷市场的协同发展，得益于“政府引导基金 + 市场化基金 + 银行信贷”的三级联动机制，这一模式被专家誉为“西部金融创新的典范”。不过，私募股权投资与信贷市场的互动存在市场波动、政策调整等风险。例如，若私募股权投资退出受阻，可能影响企业偿债能力；若信贷政策收紧，可能加剧企业流动性压力。投资者应结合自身风险承受能力，谨慎参与相关市场活动。

区域金融中心发展水平

陕西建设区域金融中心的现状和优势

1. 金融机构聚集程度

o 整体规模与区位优势：陕西省金融机构网点数达7097个，远超上海、天津、北京等直辖市（平均约3500个），金融机构区位熵指数1.51，为西北五省中唯一超过1的省份，显示其作为西北金融核心的地位。

o 区域布局情况：西安高新区聚集了农业银行陕西省分行、长安银行总部、招商银行西安分行等30余家金融机构，深交所、上交所陕西服务基地均落户于此，形成金融核心区。不过，浐灞生态区的西安金融商务区虽起步早，但发展较慢，目前实质性入驻机构较少；西咸新区能源金融贸易区规划27平方公里，签约多个项目，但建设尚处起步阶段。

o 贷款规模与增速领先：截至2025年5月末，陕西省人民币贷款余额突破6万亿元，同比增长8.3%，高于全国平均水平1.2个百分点。科技型企业贷款余额达3635.42亿元，同比增长28.45%，增速远超全省平均水平，显示出金融资源对创新领域的倾斜。

2. 金融市场活跃度

o 直接融资表现：2025年1 - 5月，全省新发非金融企业债151笔，金额达1236.49亿元，科创债规模962.5亿元，居全国第二。

o 跨境金融创新：跨境金融便利化水平显著提升，试点银行业务量同比增长34.15%，QFLP试点基金落地2笔，首笔“科汇通”业务成功实施。

3. 金融创新能力

o 科技金融领域突出：根据2015年区域金融创新能力评估数据，陕西被划入全国第三阶梯（共四个阶梯），区域金融创新能力相对中等偏下，与东部沿海地区存在显著差距。然而，近年来陕西在科技金融领域实现突破性发展。截至2025年5月末，陕西科技型企业贷款余额达3635.42亿元，同比增长28.45%，增速远超全省平均水平。2025年，科技部、中国人民银行等七部门联合下发政策，明确支持西安作为“区域科技创新中心”，先行先试科技金融创新政策。还推出“科创票链通”再贴现专项产品（被国务院纳入全国自贸区改革试点经验）、全国首批混合型科创票据、科技创新债券等。

o 专家观点：中国人民银行陕西省分行行长傅国文指出，陕西通过“政策引领、精准滴灌、创新突破”推动科技金融发展，科技型中小企业贷款增速达35.2%，专精特新企业贷款增速达26.8%，均居全国重点城市前列。

与国内其他区域金融中心对比

1. 规模与能级差距

o 北京西城区计划到2025年集聚100家重点金融机构，打造财富管理和金融科技双高地。

o 上海、深圳作为全国性金融中心，金融市场规模、国际化程度和机构种类远超陕西，例如上海陆家嘴聚集了全国近一半的外资金融机构。

o 成渝地区金融集聚水平仅次于东部沿海，依托经济发展和人力资源优势，形成区域性金融中心。

2. 功能性与创新性短板

o 陕西金融机构以传统银行业为主，金融科技、财富管理、国际业务等功能性机构较少。例如，西安金融商务区虽规划早，但实际入驻机构多为客服中心、灾备中心等后台部门。

o 对比北京“金科十条”2.0版本对底层技术创新的支持，陕西在金融科技前沿领域（如区块链、人工智能应用）的突破仍需加强。

3. 区域辐射能力有限

o 陕西金融机构主要服务于省内及西北地区，跨区域辐射能力弱于长三角、珠三角的金融中心。例如，上海金融机构的业务覆盖全国乃至全球，而陕西跨境金融业务虽增长，但规模仍较小。

区域金融中心发展对信贷市场的辐射带动作用

1. 信贷规模扩张与结构优化

o 总量增长：截至2025年5月末，全省人民币贷款余额突破6.06万亿元，同比增长8.30%，高于全国水平1.2个百分点。

o 科技金融驱动：科技贷款占比提升，2025年一季度末全市科技贷款余额达5712亿元，增速5.5%，其中中小企业贷款增速显著高于平均水平。

o 绿色与普惠金融：绿色贷款余额8042.64亿元（同比增5.6%），普惠型小微企业贷款余额6111.59亿元（增速15.34%），信用贷款占比达36.37%。

2. 创新政策对信贷市场的拉动作用

o 货币政策工具赋能：通过科技创新和技术改造再贷款，累计向金融机构推送6833个科创企业和467个设备更新项目，发放技术改造贷款62.14亿元、科技创新贷款38.6亿元。

o 跨境融资便利化：2025年1 - 5月，陕西跨境金融便利化试点银行业务量同比增长34.15%，新增汇率避险首办户企业106家，落地全省首笔“科汇通”业务和2笔QFLP试点基金。

未来的发展趋势和挑战

1. 发展趋势

o 政策支持与战略定位强化：陕西作为“一带一路”重要节点和西部大开发核心区域，政策红利将持续释放。例如，西安经开区通过构建常态化政银企对接机制、差异化分类施策，已形成覆盖企业全生命周期的金融服务链。2024年，陕西印发《深化高质量项目融资服务工作方案》，加速对接“秦创原”创新驱动平台，推动金融资源向重大战略领域聚集。

o 金融科技与数字化转型加速：陕西金融机构正通过大数据、人工智能等技术提升服务效率。例如，西安纳入金融资产投资公司（AIC）股权投资试点范围，五大行AIC与本地机构合作设立50亿元并购基金，支持新质生产力发展。2024年，陕西科技型企业贷款余额达2878.07亿元，同比增长22.71%；绿色贷款余额8124.03亿元，同比增长25.19%，显示金融科技对重点领域的精准支持。

o 多层次资本市场体系完善：陕西通过上市政务服务绿色通道、后备企业遴选机制等，推动企业直接融资。2024年新增境内外上市企业4家，A股市场募资66.53亿元，新三板挂牌公司9家。西安经开区设立总规模6.67亿元的“小升规”基金，重点支持小微企业梯度培育；陕西战新产业发展并购基金（50亿元）的设立，进一步强化了资本市场对战略性新兴产业的支持。

2. 挑战

o 产业结构失衡与金融资源错配：陕西产业结构以能源化工和装备制造业为主导，产业集中度高于全国平均水平。例如，榆林市煤炭产业产值占全省超七成，导致区域经济对能源价格波动高度敏感。2020年国际能源价格低位期间，榆林市规模以上工业企业利润同比骤降逾40%；2023年价格回调后利润剧烈反弹，凸显产业结构脆弱性。能源行业贷款在制造业贷款中占比长期超50%，而新能源、半导体等战略性新兴产业融资占比不足15%，导致金融资源向传统产业过度倾斜，新兴产业融资渠道不畅。

o 区域金融风险累积：陕西部分地市城投平台债务率已突破警戒线。例如，渭南、汉中城投平台债务率超过400%，远超国际公认的150%安全阈值。2024 - 2025年债务风险进入集中释放期，到期债务规模占存量比例超四分之一，部分区县可能面临流动性危机，甚至触发区域性金融风险。陕北地区农商行不良贷款率中位数达6.2%，拨备覆盖率不足80%，风险抵御能力不足。

o 金融创新与人才短板：陕西金融资产管理行业虽机构众多、产品多样，但高端人才短缺问题突出，制约了行业创新能力和国际化水平。

3. 对信贷市场的影响

o 信贷结构优化与重点领域倾斜：政策引导下，陕西信贷资源正加速向制造业、小微企业、绿色产业等领域配置。例如，2024年末制造业中长期贷款余额4153.43亿元，同比增长15.20%；普惠小微贷款余额5635.65亿元，同比增长19.13%。通过梳理4万余家科创企业名单推送银行机构，2024年科技型企业贷款余额同比增长24.35%，推动全生命周期金融服务完善。

o 融资成本下降与市场活力提升：货币政策工具作用下，陕西企业融资成本持续降低。2024年12月，金融机构新发放一般贷款加权平均利率同比下降0.32个百分点，定期存款利率同比下降0.54个百分点。信贷成本下降激发了企业融资需求，2024年全省企业贷款加权平均利率比上年下降0.37个百分点，推动实体经济高质量发展。

o 风险防控与信贷政策调整：针对区域金融风险，陕西通过组建省级专班、制定中小金融机构化险方案，加速存量风险出清。例如，统筹指导金融支持地方债务化解，融资平台风险化解总体平稳。未来信贷政策可能进一步向低风险、高成长领域倾斜，同时加强风险预警和处置机制建设，确保信贷市场稳健运行。

区域股权市场发展情况

发展历程

陕西区域股权市场，即陕西“四板”市场，作为多层次资本市场的“塔基”，其发展历经多个重要阶段。

1. 起步阶段（2013 年 - 2014 年）：2013 年，陕西股权交易中心经省政府批准设立，并于 2014 年 5 月 23 日正式揭牌运营，标志着陕西区域股权市场的正式起步。陕股交定位于继主板、科创板、创业板、新三板等之后的场外交易市场，旨在逐步打造集规范挂牌、融资融智、股权托管和资本市场对接等服务的地方性证券交易所。

2. 规范发展阶段（2015 年 - 2019 年）：2018 年，陕西股权交易中心被认定为陕西省唯一合法的区域性股权市场运营机构，正式成为本土“四板”市场的搭建者。2019 年，《证券法》首次明确了区域性股权市场的法定地位和功能，此前一年，国务院办公厅明确将区域性股权市场纳入中国多层次资本市场体系。在这一阶段，陕股交持续推进数字化转型与金融基础设施完善优化，不断升级线上平台的功能与服务，为区域内中小微企业提供更安全、更高效的服务保障。

3. 数字化转型与区块链应用阶段（2020 年 - 2023 年）：2020 年 6 月，中国证监会正式启动了区域性股权市场区块链建设试点工作。2022 年 6 月，陕西区域性股权市场被证监会纳入区域性股权市场区块链建设试点范围，在数据规范治理、穿透式监管、资源整合、创新应用服务等多方面突飞猛进，逐渐走上数字化道路。陕股交采用了先进的共识机制和加密算法，利用 DID（分布式数字身份）技术实现了统一企业数字身份，确保了交易的安全性和隐私性，同时支持智能合约，使得交易自动化和可编程化成为可能。依托现有业务，不断创新区块链应用场景，目前“区块链 + 数据报送”“区块链 + 登记托管”“区块链 + 征信”“区块链 + 企业服务”“区块链 + 政策推送”“区块链 + 公证”等多个应用场景已落地。截至 2023 年 10 月底，陕西股权交易中心开展证监会区块链创新应用试点工作基本完成，场景建设基本实现，两年试点期内系统建设任务全面完成，市场基础功能显著提升，有效完成地方资源整合共享，创新服务应用初见成效。

4. 高质量发展与综合服务阶段（2024 年至今）：按照 2024 年 1 月证监会公布的试点工作评估结果，陕股交在全国区域性股权市场区块链建设试点单位中获得第 7 名，居西部第一。以陕股交为主导制定的《基于区块链技术的区域性股权市场征信数据安全应用要求》团体标准，已由陕西省标准化协会审核发布。陕股交通过打造 2 个信息化平台，建设了“区块链 +”数据报送、登记托管、征信、企业服务、公证、政策推送共 6 个应用场景，有效链接省工信厅、省市场监管局、省政务大数据局等 11 个政府部门 253 项数据资源，尝试以大数据智能化提升中小企业对接资本市场质效。初步形成聚集地方政府、征信机构、司法等各类主体，共同为企业提供综合金融服务的生态体系。同时，陕股交还通过科技金融服务创新、机制创新、模式创新等前沿探索，赋能高校科技成果转化，推动科技创新企业培育及创新主体资本运作。

市场规模和挂牌企业数量

目前没有直接关于陕西区域股权市场整体规模及挂牌企业数量的具体统计数据，但可以通过陕西 A 股市场的发展情况及区域股权市场相关动态间接分析其变化趋势。

1. A股市场发展情况（间接反映区域股权市场潜力）

o 企业数量与排名：截至 2024 年末，陕西共有 A 股上市公司 82 家，数量居西北第一、西部第二、全国第十五位。2019 年以来新增 38 家，陕企上市步伐持续加快，且在国家多层次资本市场重大改革首批试点中均有陕西企业参与。

o 板块分布与结构：上交所主板 25 家、深交所主板 20 家、科创板 14 家、创业板 17 家、北交所 6 家。自 2021 年北交所设立后，连续 4 年均有陕西企业上市。制造业企业占比 69.14%（57 家），国有企业 42 家，民营企业 33 家（2024 年新增 2 家均为民营企业）。总市值 1.32 万亿元，同比增长 3.61%；千亿级企业 3 家（全国排名第八），百亿级企业 24 家。

o 创新动能：高新技术企业占比 56.1%，专精特新企业占比 21%。2024 年研发投入超 120.38 亿元，同比增长 4.25%，科创板企业研发投入强度达 8.75%。

2. 区域股权市场动态（直接相关数据有限，但趋势明显）

o 新三板挂牌情况：截至 2024 年 8 月 25 日，陕西新三板挂牌公司 120 家（创新层 43 家），其中满足北交所财务指标和申报条件的各 20 家，制造业、软件和信息技术服务业企业占比 80%。2021 年至今，A股上市公司再融资金额合计 633.45 亿元，显示资本市场活跃度提升。

o 上市后备企业培育：陕西省连续三年发布省级重点上市后备企业名单，数量从 300 家增至 438 家，并实施 A、B、C 档分档管理。截至 2024 年 8 月 25 日，在辅导企业 16 家，排队企业 6 家（全国排名第十二），储备资源丰富。

o 政策支持与生态建设：陕西省发布《推进企业上市挂牌三年行动计划（2022 - 2024 年）》，力争三年内新增境内外上市企业 38 家以上、“新三板”挂牌公司 54 家以上。成立陕西资本市场服务中心，运营沪、深、北三大交易所驻陕基地，为上市后备企业提供全流程服务。

3. 变化趋势分析

o 市场规模扩大：A股上市公司数量持续增长（2019 年初 49 家→2024 年末 82 家），总市值同步提升（2022 年 1.38 万亿元→2024 年 1.32 万亿元，虽增速放缓但结构优化）。新三板挂牌企业数量稳定（120 家），创新层企业占比提升（43 家），显示企业质量提高。

o 企业质量提升：千亿级、百亿级企业数量增加，高新技术企业占比过半，研发投入强度领先。龙头企业（如隆基绿能、陕西煤业）带动产业链升级，新兴产业集群（光子、增材制造）规模扩大。

o 政策驱动明显：省级政策聚焦上市后备企业培育，私募股权投资行业快速发展（管理规模超 1250 亿元），资本溢出效应显著。多层次资本市场改革试点中陕西企业参与度提升，北交所上市连续四年“零断档”。

业务模式和服务功能

陕西股权交易中心获批“专精特新”专板，成为全国第三批区域性股权市场优秀阵地。专板以“孵化层、规范层、培育层”为结构，为中小企业提供全生命周期服务，包括规范培育、融资融智、登记托管等。截至 2024 年底，已形成 3 大类 14 小类共计 30 余种产品，服务企业超千家。通过“培育一批、辅导一批、上市一批”机制，如榆林模式，建成专业培育基地，累计开展专题培训 32 场，覆盖企业超 500 家次。动态管理 51 家上市后备企业，形成主板上市企业 2 家、港交所在审企业 1 家、新三板挂牌企业 4 家、区域股权市场挂牌企业 449 家的梯度格局，累计实现股票融资 111.22 亿元。同时，陕西股权交易中心与西安泰力松新材料合作启动“绿色通道”项目，成为省内首个借助区域性股权市场申报新三板的项目，缩短企业融资和上市时间。专板要求企业规范信息披露，提升透明度，既帮助金融机构评估风险，也为企业未来上市积累经验。湖南大学金融与统计学院教授刘健钧指出，专板建设形成“挂牌 - 融资 - 规范 - 上市”的正向循环，激励更多企业参与。

与信贷市场的协同发展情况以及对中小企业融资的支持作用

1. 区域股权市场与信贷市场协同发展的模式及成效

o 区域股权市场：专精特新企业的“孵化器”：陕西股权交易中心的专板为中小企业提供全生命周期服务，通过梯度培育和绿色通道等方式，助力企业发展和上市。同时，专板要求企业规范信息披露，提升透明度，为金融机构评估风险和企业未来上市积累经验。

o 信贷市场：精准滴灌中小企业的“活水”：陕西省工信厅与中国人民银行西安分行联合推出“十行千亿惠万企”行动（2023 - 2025 年），每年安排不少于 2000 亿元专项信贷资金，支持不少于 10 万户（次）中小微企业，重点投向首贷、信用贷、无还本续贷等领域。运用支农支小再贷款等工具，引导金融机构扩大对小微企业信贷支持。通过考核激励和智慧融资平台等创新服务机制，调动银行放贷积极性，降低融资成本。例如，榆林市将银行业金融机构信贷指标纳入季度考核，结果与财政性资金存放挂钩；依托“互联网 + 金融”平台，整合多部门数据，构建企业信用画像。2025 年新发放贷款平均利率 3.89%，低于普惠型小微企业贷款利率 0.18 个百分点；落实 5.01 亿元尽职免责资金，为 3354 户企业提供 44.36 亿元无还本续贷支持。

o 协同效应：破解中小企业融资“三重门”：区域股权市场与信贷市场协同发展，突破了企业对抵押的依赖，降低了信息不对称，形成了正向激励循环。区域股权市场通过信息披露和规范培育，提升企业信用等级；信贷市场依托资金流信用信息平台，以企业交易流水替代固定资产抵押。专板要求企业定期披露财务和经营信息，形成标准化信用档案；信贷市场通过智慧平台整合多部门数据，构建动态信用评价模型。陕西省股权交易中心总经理李炜表示，这种“股权 + 信贷”双轨信用体系，使金融机构能更精准评估企业风险。专板挂牌提升企业形象，吸引信贷资金；信贷支持助力企业规范发展，为上市奠定基础。专板流动性提升吸引更多企业挂牌，信贷市场数据丰富反哺股权市场估值。平安银行西安分行行长王晓刚指出，这种循环显著降低了银行风险偏好，使更多金融机构愿意服务中小企业。

2. 专家观点与数据支撑

o 陕西省证券投资基金业协会会长杜宏认为，专板建设整合了政策、金融和优质企业资源，形成服务培育体系，推动专精特新企业快速规范发展。

o 湖南大学刘健钧教授指出，专板通过信息披露和流动性提升，构建“挂牌 - 融资 - 规范 - 上市”的正向效应，解决区域股权市场“僵尸企业”问题。

o 数据显示，榆林市通过“股债贷”协同，2024 年股票融资 111.22 亿元，债券融资 720.38 亿元，信贷余额半年净增 688.46 亿元。陕西省依托资金流信息平台，截至 2025 年 3 月促成融资 16.06 亿元，其中信用贷款 1.36 亿元。

综上所述，陕西区域股权市场在经历多个发展阶段后，市场规模和企业质量不断提升，其业务模式和服务功能日益完善。与信贷市场的协同发展，有效破解了中小企业融资难题，为中小企业的发展提供了有力支持，推动了区域经济的高质量发展。

陕西融资环境分析

各类融资渠道分布

各类融资渠道分布

主要融资渠道的规模与占比

截至2025年上半年，陕西企业和个人在银行贷款、债券融资、股权融资及民间融资领域呈现出不同的规模和占比情况。

· 银行贷款：是规模最大、支撑实体经济的主力融资渠道。2025年上半年，陕西省人民币贷款余额达61173.27亿元，同比增长7.93%，高于全国平均水平0.83个百分点，上半年新增贷款3169.07亿元，占全国同期新增贷款的1.39%，增速连续三个月高于全国。从贷款结构来看，企（事）业单位贷款新增2547.44亿元，占全部贷款增量的80.38%，其中中长期贷款增加2422.34亿元，同比多增730.58亿元；住户贷款新增576.04亿元，其中短期贷款增加198.33亿元，中长期贷款增加377.70亿元。行业投向方面，租赁和商务服务业、制造业、建筑业贷款增量合计占比68%，制造业中长期贷款余额4690.34亿元，同比增长17.73%。银行贷款占陕西省社会融资规模增量的90%（3127亿元/3479亿元）。

· 债券融资：政府债券发力，企业债券平稳。2025年上半年，陕西省政府债券发行规模达944亿元，同比大幅增长（2024年同期仅145亿元），占社会融资增量的27.16%，银行人士指出，政府债券在低利率环境下具有成本优势，能有效发挥财政逆周期调节作用。上半年企业债券融资111亿元，占社会融资增量的3.19%，规模虽小于政府债券，但较2024年同期有所增长，反映企业直接融资渠道逐步拓宽。

· 股权融资：上市后备企业扩容，资本活跃度提升。2024年陕西省通过资本市场实现融资5874.85亿元，其中股权融资85.76亿元。2025年省级上市后备企业达520家（较上年增加20家），科技型企业占比96.54%，民营企业占比82.31%，显示股权融资潜力巨大。2024年新增境内外上市企业4家（含过会），其中A股上市公司3家，新三板挂牌公司9家，募资总额66.53亿元，首只QFLP试点基金落地西咸新区，跨境金融合作深化，为股权融资注入新动能。

· 民间融资：投资活力强劲，结构持续优化。2025年上半年，陕西省民间投资同比增长13.8%，拉动全部投资增长5.6个百分点，高于全国平均水平。民间投资占全部投资的比重达43.5%，较上年同期提高1.1个百分点。从行业分布看，第二产业民间投资同比增长30.8%，占民间投资比重40.9%，制造业民间投资增长31.4%；第一产业农林牧渔业民间投资增长25.2%；第三产业民间投资增长1.7%，占民间投资比重50.2%。上半年民间投资本年施工项目7594个，同比增长25.1%，其中亿元以上大项目1513个，计划总投资同比增长11.7%，显示民间资本对大项目的参与度提升。

不同行业和企业规模在融资渠道选择上的差异

在陕西，不同行业和企业规模在融资渠道选择上存在显著差异。

· 行业差异

§ 制造业与重工业：这类行业通常需要大量固定资产投资且项目周期长，企业更倾向于通过银行贷款获取长期稳定的资金支持，银行评估贷款申请时会重点关注抵押物价值、现金流稳定性以及项目可行性。对于信用评级较高、规模较大的制造业企业，债券融资也是可行选择，通过发行企业债可筹集较大规模资金，且融资成本相对固定。

§ 高新技术产业：由于具有高风险、高回报，初期投资大、回报周期长的特点，企业更倾向于通过股权融资吸引风险投资或私募股权基金，获取长期稳定资金支持，并借助投资者的行业资源和管理经验推动发展。此外，高新技术产业还可能受益于政府的科技扶持计划或产业基金，以降低融资成本。

§ 服务业与小微企业：因规模较小、抵押物不足且信用评级较低，在获取银行贷款时面临较大困难，民间融资成为重要资金来源。尽管民间融资利率较高，但手续简便、速度快，能满足企业紧急资金需求。

· 企业规模差异

§ 大型企业：拥有较强的财务实力和信用评级，在选择融资渠道时具有更大灵活性。除银行贷款和债券融资外，还可通过股权融资、发行可转债等方式筹集资金，更有可能通过股票市场或债券市场进行直接融资，以降低融资成本并提高资金使用效率。

§ 中型企业：通常处于成长阶段，需要大量资金支持扩大生产规模或提升市场竞争力。由于信用评级和财务实力相对有限，银行贷款是主要融资渠道。随着企业规模扩大和信用评级提升，也可能开始探索直接融资市场，如发行企业债或进行股权融资。

§ 小微企业：规模小、抵押物不足且信用评级低，获取外部融资困难，更依赖内源融资（如自我积累）和民间融资。为缓解其融资难题，政府和金融机构不断探索新的融资模式和金融产品，如小微企业贷款、供应链金融等。

有专家指出，陕西省企业在融资渠道选择上呈现出明显的行业和企业规模差异。大型企业更倾向于通过多元化融资渠道降低融资成本并提高资金使用效率；而中型企业和小微企业则更依赖于银行贷款和民间融资等传统渠道。从数据上看，陕西省企业融资主要依赖银行信贷，直接融资比重偏低。例如，近二十年来，陕西省上市公司累计从资本市场融资占全国上市公司融资总额不足1.3%，而同期陕西GDP在全国所占比重为2.63%，这种融资结构不符合现代金融体系的发展方向，也制约了民营经济的发展。此外，小微企业的融资问题尤为突出，由于自身不稳定因素较多，银行放贷时往往持谨慎态度，导致其获得银行贷款资金的成功率较低，在这种情况下，民间融资成为主要渠道之一，但高风险和高成本也使小微企业面临两难境地。

新兴融资渠道在陕西的发展情况和应用案例

新兴融资渠道在陕西的发展呈现出多样化、创新化的特点，在缓解企业融资难题、推动产业升级和实体经济发展方面发挥了重要作用[791032您的参考文献中791032后面编号不完整，若有完整内容可补充后我进一步完善此部分。88]。

· 科技金融创新

§ 建设银行陕西省分行：打造“科创雷达”“星光star”“行研图谱”等数字化工具，形成“三维六评”评价体系，突破传统财务报表体系，创新推出“科技创新表”，实现对科创企业的早期精确识别。创新“善科贷”等专属产品，对初创期小微企业给予信用类贷款支持，引入知识产权内部评估方法及“投资流”模型，将企业的专利无形资产转换为可度量的贷款额度。打造“科技支行+创业者港湾+网点”服务模式，建设西北地区首家“创业者港湾”旗舰店，提供线上线下一站式“金融+孵化+产业+辅导”综合服务。

§ 国家开发银行陕西省分行：围绕“高精度地基授时系统”等大科学装置，实施西安科学园高能级科技创新平台项目，通过科研机构、科学装置、创新平台的区域集聚与科研成果的高水平转化，推动创新驱动发展战略。采用“项目公司借款+第三方保证担保+股东债务加入、流动性支持”的融资模式，还款来源为中科院定制化科研用房及市场化科创企业租赁运营的租金收入。

§ 秦农银行：设计出台“秦科创”系列金融产品，包括陕科贷、高企贷、瞪羚贷等8款子产品，为不同类型的科创型企业提供融资解决方案。加强与地方政府、担保机构、科研院所多方合作，助力建设科技金融服务平台，实现信息共享、资源对接。探索风险评估模型，结合企业创新能力、市场前景等因素进行综合考量，实施更加灵活的风险容忍度和贷款审批流程。

· 供应链金融创新：陕西自贸试验区能源金贸功能区联合区内数字科技企业搭建供应链金融平台，推出以电子债权凭证——“秦信单”为载体的融资新模式。将企业对供应商产生的应付账款转换为易拆分、便流转、可融资的“秦信单”，降低供应链企业融资成本，助力重点产业链稳定健康发展。通过线上对接工商、征信、司法等数据平台，保障核心企业及其各级供应商体系的真实性，实现所有业务流程全线上运行。

· 债券市场创新：西安中科光机投资控股有限公司在全国银行间债券市场成功发行科技创新债券，发行规模3亿元，期限3年，票面利率2.5%，是中国人民银行、中国证监会联合推出债券市场“科技板”后首批落地的36只债券之一。募集资金八成以上专项用于支持省内光子、电子信息、人工智能等行业。

· 政府采购融资创新：中征应收账款融资服务平台——“政采贷”业务在陕成功上线，中小微企业凭借政府采购项目中标通知书或政府采购项目合同，无须抵押担保即可直接申请贷款。截至2023年10月末，“政采贷”业务已在西安、咸阳、汉中、商洛、渭南等5市落地见效，累计促成融资14笔、金额2491.57万元。

· 政策支持与引导

§ 政策驱动：人民银行陕西省分行开展科技金融服务能力提升专项行动，着力打造“政策 - 工具 - 市场 - 人才”四维驱动模式，助力科技金融发展。截至2025年1月末，陕西省科技型企业贷款余额2972.90亿元，同比增长23.75%；科技型中小企业贷款余额684.99亿元，同比增长40.65%；高新技术企业贷款余额2581.79亿元，同比增长25.49%。

§ 风险补偿：推动8亿元陕西省中小微企业银行贷款风险补偿资金落地，对符合条件的专精特新企业贷款予以20% - 50%的风险补偿。

§ 信息共享：与省科技厅联合举办陕西省科技金融融资对接会，签署《战略合作协议》，建立金融政策信息、科技型企业名单、重点科技项目清单等信息共享机制。

专家指出，陕西新兴融资渠道的发展，不仅缓解了企业融资难题，还推动了产业升级和实体经济发展。科技金融、供应链金融、债券市场创新以及政府采购融资创新等模式，为陕西经济高质量发展注入了“金融活水”。同时，政策的支持与引导也发挥了重要作用，通过专项行动、风险补偿、信息共享等措施，优化了融资环境，提高了融资效率。

融资成本比较

不同融资渠道的融资成本对比

1. 贷款利率

o 企业贷款：2025年4月起，人民银行陕西省分行在咸阳、宝鸡、汉中、延安、榆林五市开展企业贷款综合融资成本明示试点。截至7月末，试点已覆盖178家金融机构网点，明示贷款3801笔、金额192.81亿元。2025年7月，陕西省企业贷款加权平均利率环比下降0.41个百分点，其他融资费用同步下降。例如，榆林市某化工企业贷款年化利率下降1.6个百分点，取消公证费并额外降低0.1%利率，覆盖融资担保费。

o 房贷利率：根据2025年7月21日LPR数据，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。西安地区首套和二套房贷利率普遍为LPR - 40BP，即3.1%。若重定价日为贷款发放日，利率调整周期可缩短至3个月、6个月或12个月，进一步降低长期贷款成本。如某贷款发放日为2025年4月20日的借款人，7月21日后利率从3.3%降至3.2%。

o 公积金贷款利率：自2025年5月8日起，首套个人住房公积金贷款利率5年以下（含5年）为2.1%，5年以上为2.6%；第二套利率分别为2.525%和3.075%。存量贷款自2026年1月1日起执行新利率，新受理贷款即时生效。

2. 债券发行利率

o 地方政府再融资债券：2025年8月11日，陕西省发行10年期地方政府再融资一般债券（五期），票面利率1.79%，发行总额65.0512亿元。该利率低于同期市场平均水平，反映地方政府信用优势及低成本融资能力。

o 政府专项债券：2025年8月28日，陕西省发行20年期政府专项债券（二十期），票面利率2.35%，发行总额17.82亿元。长期限债券利率仍保持较低水平，体现市场对陕西省财政稳健性的认可。

3. 股权融资成本：股权融资成本因企业资质、市场环境及投资者要求差异较大，暂无公开的陕西省整体股权融资成本数据。以天地源信托贷款案例为例，2024年9月，天地源股份有限公司以西安子公司100%股权质押，申请4亿元信托贷款，融资成本为9.5%/年。该公司2024年6月末负债总额327.99亿元，净利润 - 815.34万元，反映高负债或亏损企业股权融资成本可能显著高于债券市场。

融资成本的影响因素分析

1. 政策扶持

o 贷款贴息政策：陕西省财政厅联合多部门推出省级重点建设产业项目贷款贴息政策，对四个万亿级产业集群（先进制造业、现代能源化工、文化旅游、战略性新兴产业）给予50个基点（0.5%）贴息支持，其他领域项目贴息30个基点。某化工企业通过贴息政策，年化利率下降1.6个百分点，并取消公证费、降低担保费，综合融资成本显著降低。

o 明示综合融资成本试点：人民银行陕西省分行自2025年4月起，在五个地市开展试点，要求金融机构通过《企业贷款综合融资成本清单》清晰列示利息成本（贷款利率）和非利息成本（如抵押评估费、公证费、担保费等）。截至7月末，试点覆盖154笔重点产业链贷款（金额41.17亿元），推动企业贷款加权平均利率环比下降0.41个百分点，其他融资费用同步下降。

2. 企业自身条件

o 规模与资质：陕西省小微企业普遍规模较小、资产有限，尤其是科技、文化等新兴产业企业多为轻资产公司，有效抵押物不足。银行为控制风险，往往提高这类企业的风险溢价水平，导致授信额度低、融资成本高。如某机械制造企业因抵押物不足，原贷款到期后需筹措资金归还，银行通过无还本续贷业务并承担评估费、抵押登记费，才缓解其资金压力。

o 财务规范性与信用记录：中小企业财务制度不健全、信息透明度低，银行难以准确评估其经营状况和借款用途，进而提高交易成本。专家指出，陕西省中小企业因缺乏历史信用记录、财务管理不规范，导致银企信息不对称，银行为覆盖潜在风险，会要求更高的利率或附加费用。

3. 市场环境

o 城投债市场动态：陕西省城投债存量余额约2327.48亿元，平均票面利率4.14%，处于全国中上游水平。2025年上半年，城投债发行平均利率降至3.01%，同比显著下降，反映市场对区域信用环境的预期改善。随着化债政策推进和利率下行，城投主体融资成本具备进一步压降空间，这将间接优化区域内企业融资环境。

o 重点产业链支持：陕西省将明示融资成本试点与重点产业链群建设结合，针对煤炭、苹果等产业链企业优化融资方案。例如，某苹果产业链企业通过试点，贷款年化利率下降3个百分点，有效减轻资金压力，助力产业链升级。

4. 银行风险控制：银行作为信息劣势方，为控制风险，对信息不透明、财务不规范的企业会提高交易成本。部分银行要求企业提供抵押物，而小微企业因抵押物不足，只能接受更高利率或额外费用。银行理性选择贷款对象时，倾向于经营水平高、抗风险能力强的大中型企业，导致小微企业“惜贷”现象普遍。

不同行业和企业规模的融资成本差异

1. 行业差异

o 能源行业：受经济下行影响，能源行业贷款需求较弱，融资成本相对较低，但整体信贷投放也受到制约。

o 民营企业与国有企业：由于国有企业风险整体较低，民营企业风险不断暴露，金融资源更倾向于向国有企业集中，导致民营企业融资成本相对较高。

o 科技与创新型中小企业：这类企业虽然具有较高发展潜力，但由于规模较小、抗风险能力较弱，融资约束较大，融资成本普遍较高。

2. 企业规模差异

o 大型企业：规模大、业务成熟、效率稳步增长的大型公司数量较少，但融资成本相对较低，因为它们更容易获得金融机构的信任和资金支持。

o 小微企业：小微企业单体规模小，很难进入正规的资本市场，也难以通过各金融机构的准入门槛，融资需求远远得不到满足。同时，小微企业本身经营状况不稳定、信息透明度不高、贷款时缺乏抵押品等问题，导致其融资成本相对较高。

降低融资成本的有效途径

1. 增加融资供给

o 做深做实支持小微企业融资协调工作机制，向外贸、民营、科技、消费等重点领域倾斜对接帮扶资源，加大首贷、信用贷、中长期贷、法人类贷款、民营类贷款投放。

o 用好结构性货币政策工具，如支农支小再贷款等，引导金融机构降低实体经济融资成本。

2. 降低综合融资成本

o 加强贷款利率定价管理，指导银行结合贷款市场报价利率（LPR）、自身资金成本和小微企业客群特征，合理确定小微企业贷款利率。

o 降低贷款附加费用，指导银行清理违规收费，规范与第三方合作，降低小微企业融资成本。

o 推广“贷款明白纸”，通过统一明示贷款综合融资成本，帮助贷款主体理清贷款利率和融资费用明细账，增进银企互信，形成降低企业融资成本的社会共识。

3. 提高融资效率

o 发展线上贷款，指导银行利用科技手段改进授信审批和风险管理模型，及时完善反欺诈模型规则和技术手段，提高融资效率。

o 优化线下贷款办理流程，合理精简申贷材料，优化审批流程，提高线下贷款办理效率。

4. 完善政策保障

o 推动政府性融资担保体系高质量发展，加大对小微企业融资增信支持，降低融资成本。

o 落实相关财税支持政策，通过税收优惠等措施，减轻企业融资负担。

o 深化信用信息共享应用，有序推进小微企业信用修复工作，提高企业信用水平，降低融资成本。

5. 创新融资模式

o 推广供应链金融，如陕西自贸区推出的“秦信单”供应链融资新模式，通过金融科技手段实现业务流程全线上运行，降低交易成本及融资成本。

o 发展多层次资本市场，鼓励企业通过股权融资、债券融资等方式筹集资金，降低对银行贷款的依赖，从而降低融资成本。

融资政策支持

国家与陕西地方支持企业融资政策措施梳理

近年来，国家和陕西地方政府均出台了一系列支持企业融资的政策措施。

在国家层面，以金融监管总局等八部门联合印发的《支持小微企业融资的若干措施》为代表，从多方面支持企业融资。在增加融资供给上，做深做实支持小微企业融资协调工作机制，强化贷款监管引领，用好结构性货币政策，落实无还本续贷政策，支持股权融资。在降低融资成本方面，加强贷款利率定价管理，降低贷款附加费用。提高融资效率上，稳妥发展线上贷款业务，提高线下贷款办理效率。在精准支持上，加强对重点领域企业金融支持，修订中小企业划型标准。督促落实监管政策方面，定期开展监管评价，抓实尽职免责工作，健全普惠金融事业部机制。在风险管理上，修订贷款风险分类办法，提高不良贷款处置效率。

陕西地方政府也积极作为。在营造良好金融生态方面，建立小微企业融资协调工作机制和“股、贷、债、保”联动的金融服务机制，设置“交易所专员”，支持银行建立尽职免责自律机制，健全“2 + 3”融资服务机制。畅通融资对接渠道上，完善政金企融资对接机制，常态化开展专场对接活动和“一月一链”融资路演，编制金融产品及服务清单，开展“千企万户大走访”活动。发挥财政基金引导效应方面，成立创新投资基金和工业倍增基金，发挥政府性融资担保机构作用，2025年全市11家政府性融资担保机构在保余额435.91亿元，其中小微企业、“三农”主体占比91.43%。延伸融资服务触角方面，建立金融服务工作站，打造“15分钟金融服务圈”，升级成立首贷续贷服务中心。创新金融信贷产品方面，深化拓展信用融资，鼓励企业发债融资。实施贷款贴息政策方面，对省级重点建设项目给予贴息支持。实施产融对接促进措施方面，以“一链一行”“专项行动”“风险补偿 + 质押贴息”“股权融资 + 上市培育”“担保保险”为支撑点、着力点、撬动点、突破点和创新点，提升中小微企业融资便利水平，并强化中小企业金融知识培训。

政策实施效果分析

陕西实施的企业融资支持政策取得了显著成效。在工业经济增长上，2025年一季度，陕西规上工业增加值增长9.9%，较去年加快2.1个百分点，高于全国3.4个百分点。信贷规模方面，2024年产业链贷款余额达5161.1亿元，全年新增贷款3202亿元；2025年一季度末，贷款余额增至5563.22亿元，新增贷款1158.10亿元。2024年“十行千亿惠万企”行动带动16家银行新增信贷投放3185.1亿元，支持16.46万户中小微企业；2025年一季度，新增信贷1135.3亿元，惠及12.8，3万户企业。截至2025年3月，科技型企业贷款余额4146.03亿元，同比增长13.07%；科技创新和技术改造再贷款已发放100.74亿元，支持6833家科创企业和467个设备更新项目。2025年5月降准释放长期资金200亿元，下调支农支小再贷款利率0.25个百分点，推动一季度发放再贷款、再贴现超230亿元，全省人民币贷款余额突破6万亿元，同比增长7.35%。

融资成本降低上，“工信贷”风险补偿政策已累计为3668户白名单企业发放贷款584.81亿元，平均利率低至3.35%。2025年7月，陕西省企业贷款加权平均利率环比下降0.41个百分点，其他融资费用也有所下降。陕西通过担保降费奖补政策，将小微企业担保费率从2.5%降至0.81%，2024年新增担保额760亿元，服务1.97万户企业。

融资效率提升方面，截至2025年7月末，陕西省各金融机构共依托资金流平台查询信息43177笔，支持2836户企业融资3668笔102.36亿，70%以上投向民营企业。其中，支持2810户小微企业融资3633笔77.28亿元，信用贷款2334笔46.21亿元，全省50条重点产业链上相关企业融资537笔15.23亿元。西安银行和建设银行陕西省分行推出“流水e贷”“陕数云贷”，实现全流程线上“秒审秒贷”；工商银行陕西省分行、邮储银行陕西省分行和渤海银行西安分行借助平台完善企业信用档案，加强贷前风险监测，提升首次贷款户的融资成功率。

政策协同强化上，陕西构建起“考核+奖补+贴息+担保+风险缓释”多层次融资支持政策体系。2024年开展20场“一月一链”路演，94户企业释放85.67亿元融资需求；推进“千帆百舸”上市培育计划，200户优质企业入库，100户企业在“专精特新”专板挂牌。

政策存在的问题

当前陕西企业融资政策存在一些问题。金融资源分布不均，金融资源向国有企业集中，民营企业融资难度较大；大型企业融资渠道相对畅通，中小微企业融资难、融资贵。融资渠道单一，主要依赖间接融资，直接融资市场不够发达完善，间接融资中市场主体对资金价格不敏感，推升融资成本，银行自主择优选择贷款对象加剧了中小微企业融资难。信息不对称问题突出，银行与企业之间存在信息差，导致融资效率低下，增加企业融资成本。政策落实不到位，不少优惠政策贯彻力度不够，部分基层办事部门工作不力，缺乏强有力的协调机构和高效廉洁的工作系统。

未来融资政策建议与展望

针对现存问题，未来融资政策可从多方面完善。在优化金融资源分配上，加强政策引导，设立专项基金，对符合条件的民营企业、中小微企业提供贷款贴息或担保补贴；推动金融创新，推广“技术交易信用贷款”“知识产权资产证券化”等新型融资方式。

拓宽融资渠道方面，发展直接融资市场，加强多层次资本市场建设，鼓励企业发行债券、股票等融资，探索发展新型互联网融资工具；引入风险投资机制，为初创期、成长型小微企业提供股权投资支持。

加强信息共享与应用上，建立全省统一的信用信息共享平台，归集共享各类政务数据以及水电气物流、知识产权等信息；依托信用信息共享平台，开发全省项目建设融资服务系统，完善信用评价模型，对项目单位精准“画像”，并加强平台宣传推广。

强化政策落实与监管上，建立健全政策落实机制，加强对基层办事部门的监督和考核；加强金融监管，建立健全风险监测、评估、处置机制，防范金融风险。

专家指出，陕西省企业融资政策需要更加注重实效性和针对性，通过上述措施切实解决企业融资难、融资贵问题，确保政策落地生效。虽然陕西省在支持小微企业融资方面已取得积极进展，但仍需进一步加强和完善相关政策措施。