一、资产结构分析

（一）资产构成情况

中科寒武纪科技股份有限公司2024年资产总额为671,781.25万元。其中，流动资产为580,031.66万元，主要分布在货币资金、存货、预付款项、交易性金融资产环节，分别占公司流动资产总计的34.25%、30.58%、13.35%和13.11%；非流动资产为91,749.59万元，主要分布在长期股权投资、固定资产环节，分别占公司非流动资产总计的26.88%和25.22%。

（二）流动资产构成情况

在公司的流动资产中，货币资金为198,649.23万元，占流动资产的34.25%，相比去年同期，大幅下降，下降了49.76%，表明公司的支付能力和应变能力有明显的减弱，但有较大一部分被存货占用，约占流动资产的30.58%,企业应加强存货类资产的管理，关注存货类资产的质量，适当情况下应减少存货的金额，减少存货类资产对企业资金的占用，提高公司资金的流动性。

中科寒武纪科技股份有限公司2024年的流动资产总计为580,031.66万元，货币资金总计为198,649.23万元，货币资金占流动资产比率为34.25%，软件和信息技术服务业的货币资金比率平均值为34.45%；应收票据总计为945.04万元，应收票据占流动资产比率为0.16%，软件和信息技术服务业的应收票据比率平均值为0.97%；应收账款总计为30,459.86万元，应收账款占流动资产比率为5.25%，软件和信息技术服务业的应收账款比率平均值为28.63%；存货总计为177,397.44万元，存货占流动资产比率为30.58%，软件和信息技术服务业的存货比率平均值为13.11%；其他流动资产总计为172,580.10万元，其他流动资产合计占流动资产比率为29.75%，软件和信息技术服务业的其他流动资产比率平均值为22.84%.

把中科寒武纪科技股份有限公司的流动资产结构各项数值和同行业做对比后可得到，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的货币资金比率为34.25%，中科寒武纪科技股份有限公司货币资金比率为34.25%，企业的货币资金比率处于高数值范围，远高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司货币资金比率在同行业中处于数值极高范围，说明企业货币资金相当充足，应对市场变化能力很强，但过多货币资金可能影响企业的获利机会；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的应收票据比率为0.16%低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司应收票据比率达到了良好水平，应收票据金额低，说明企业销售货物收现能力强，回款质量较高；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的应收账款比率为5.25%，企业的应收账款比率处于较低数值范围，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司应收账款比率数值在同行业中处于较低水平，应收票据金额低，说明企业销售货物收现能力强，销售回款良好；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的存货比率比率为30.58%，企业的存货比率处于较低数值范围，高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司存货比率数值在同行业中处于较高水平，存货金额很大，说明企业在扩大生产销售规模，但要注意过多会占用企业的资金,降低资金周转的速度；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的其他比率为29.75%，高于行业平均值，其他流动资产金额较大，说明企业内部控制尚不严格，资金周转面临问题，要完善相应管理制度。

（三）资产结构的变动情况

2024年，中科寒武纪科技股份有限公司的资产总额为671,781.25万元，相比去年同期略有增长，增长了4.67%。

具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：存货增加167,457.33万元，预付款项增加62,647.94万元，固定资产类增加13,070.56万元，其他流动资产增加11,547.88万元，交易性金融资产增加5,991.73万元，无形及递延资产类增加3,258.49万元，长期投资类增加1,703.54万元，应收票据增加945.04万元，长期待摊费用增加942.38万元，其他非流动资产增加327.20万元，共计增加267,892.08万元；以下项目的变动使资产总额减少：货币资金减少196,721.81万元，应收账款减少33,932.24万元，其他应收款减少689.18万元，共计减少231,343.24万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增加29,977.64万元。

（四）资产结构合理性评价

通过对比2024年与2023年销售收入、息税前利润及资产构成各项与总资产的占比情况，得出5个指标的变化情况，具体说明如下：资产报酬率有所提高，表明企业单位资产获取受益水平提高，说明企业在增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果；总资产周转率有所提高，说明周转天数较低，企业资产运营效率、销售能力有所增强；流动资产/总资产基本不变，说明资产的流动性、应变能力、创造利润和发展的机会以及加速资金周转潜力都比较稳定；长期投资/总资产基本不变，说明企业战略投资比重基本稳定，资产增值能力稳定，且对企业资金的占压变化不大，对资产的流动性影响不大；无形资产/总资产基本不变，说明开发创新能力变化不大，企业综合竞争力比较稳定。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的资产报酬率为-7.23%，软件和信息技术服务业资产报酬率的平均值为-1.64%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司资产报酬率处于行业的较低水平，说明企业资产利用效率较弱，在增加收入、节约资金等方面效果较差；总资产周转率为0.18，软件和信息技术服务业总资产周转率的平均值为0.42，整个行业营运能力差且发展前景不可观，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司总资产周转率处于行业的较低水平，说明企业销售能力弱，资产投资收益的效果差；流动资产/总资产为86.34%，软件和信息技术服务业流动资产/总资产的平均值为69.19%，整个行业一定时期内债务人能够用流动资产偿还其本期债务的能力强，但需要关注存量资产，避免造成成本浪费，高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司流动资产/总资产处于行业的良好水平，说明企业资产的变现能力强，短期偿债能力亦强；长期投资/总资产为3.67%，软件和信息技术服务业长期投资/总资产的平均值为4.78%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司长期投资/总资产处于行业的较低水平，说明企业未来获得经济利益较小，同时风险较小；无形资产/总资产为2.72%，软件和信息技术服务业无形资产/总资产的平均值为6.61%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司无形资产/总资产处于行业的较低水平，能够给企业提供的未来经济效益可能较小。

该企业当前的资产结构，基本能够保证企业生产经营活动的顺利进行，虽然获利能力较增强,资产利用效率增强,但是流动性、变现能力一般,从长远来讲提高企业的整体价值和实现企业资产增值的能力一般,可持续发展能力一般。总体来讲，资产结构基本合理。

二、资金来源分析

（一）负债及权益构成

2024年中科寒武纪科技股份有限公司负债权益总额为671,781.25万元，其中：流动负债为81,813.60万元，占负债权益总额的12.18%；非流动负债为46,919.70万元，占负债权益总额的6.98%；所有者权益总额为543,047.96万元，占负债权益总额的80.84%。

（二）负债结构

2024年，在公司负债结构中，流动负债为81,813.60万元，主要分布在应付账款，应付职工薪酬，短期借款，应交税费环节，分别占公司负债总额的39.98%，12.14%，7.78%，2.08%；非流动负债为46,919.70万元，主要分布在递延所得税负债环节，分别占公司负债总额的0.02%。

公司债务主要源于流动负债。在公司流动负债结构中，应付账款比重较大。

此外，中科寒武纪科技股份有限公司有息负债占总负债的8.74%，其中短期有息负债占比8.74%，长期有息负债占比0.00%；其他负债占比91.26%。可以看出，公司债务融资资金主要来源于其他负债，其中应付账款占主要部分。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024的短期有息负债比率为8.74%，软件和信息技术服务业短期有息负债比率的平均值为3.04%，整个行业金融负债处在合理范围，短期内资金需求小，高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司短期有息负债比率处于行业的较低水平，说明企业短时间内还清本金和利息的压力大，风险相对高；其他负债比率为91.26%，软件和信息技术服务业其他负债比率的平均值为91.55%，整个行业的结算周期长，现金流可能相对紧张，资金需求量大，运营存在一定风险，低于行业平均值，说明企业经营负债较低，在产业链中处于有利地位。

（三）负债变化

2024年中科寒武纪科技股份有限公司负债总额为128,733.29万元，较上年同期增长86.97%，主要是由于流动负债的增长引起的。

2024年流动负债较上年同期增长76.63%，具体来看，使流动负债增加的项目包括：应付账款增加27,741.41万元，短期借款增加10,009.47万元，其他应付款增加560.29万元，其他流动负债增加0.16万元，共计增加38,311.32万元；使流动负债减少的项目包括：一年内到期的非流动负债减少2,272.73万元，应付职工薪酬减少331.41万元，应交税费减少273.98万元，共计减少2,878.11万元。增加项与减少项相抵，使流动负债总额增加35,495.49万元。

2024年非流动负债较上年同期增长108.23%，其中递延所得税负债减少10.07万元，共计减少10.07万元。

此外，中科寒武纪科技股份有限公司有息负债较上年同期增长219.95%，其中短期有息负债较上年同期增长219.95%，长期有息负债与上年同期保持一致，表明公司债务融资活动增加，有利于企业扩大生产经营，但筹资成本也随之增加，具有一定的财务风险；其他负债较上年同期增长79.82%。

（四）权益结构及变化

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的实收资本比率为7.69%，软件和信息技术服务业实收资本比率的平均值为51.59%。低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司实收资本比率处于行业的较低水平，说明企业收到的股东的投资额弱，企业的资金能力弱，企业可利用资源少，经营方面不利。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的资本公积比率为180.63%，软件和信息技术服务业，资本公积比率的平均值为80.08%。高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司资本公积比率处于行业的良好水平，说明企业可以用于资金周转，补充流动资金不足的能力和用于弥补亏损和转增资本的实力较强。

三、偿债能力分析

（一）流动比率分析

中科寒武纪科技股份有限公司2022年至2024年的流动比率分别为784.88%、1219.29%、708.97%，企业的流动比率变化呈现先上升后下降，波动下降的趋势，且当年的下降幅度远高于去年的上升幅度。

中科寒武纪科技股份有限公司2024年流动比率相较上年同期，同比变动-510.32%，大幅下降，说明企业流动资产偿还流动负债的能力有明显的减弱。流动比率大幅下降的主要原因是：企业流动资产基本保持不变，流动负债大幅度增加所导致的。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的流动比率为708.97%，软件和信息技术服务业流动比率的平均值为401.75%，高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司流动比率处于行业的良好水平，说明企业的每1元流动负债就有刚超过1元的流动资产来抵偿，企业的资产变现能力较强，短期偿债能力较强。

（二）速动比率分析

中科寒武纪科技股份有限公司2022年至2024年的速动比率分别为731.91%、1197.83%、492.14%，企业的速动比率变化呈现先上升后下降，波动下降的趋势，且当年的下降幅度远高于去年的上升幅度。

中科寒武纪科技股份有限公司2024年速动比率相较去年同期，同比变动-705.69%，大幅下降，说明企业速动资产偿还流动负债的能力有明显的减弱。2024年速动比率大幅下降的主要原因是：企业速动资产有所减少，企业流动负债大幅度增加所导致的。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的速动比率为492.14%，软件和信息技术服务业速动比率的平均值为362.97%高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司速动比率处于行业的良好水平，说明企业的每1元流动负债就有刚超过1元易于变现的流动资产来抵偿，企业的偿债能力很强。

（三）现金比率分析

中科寒武纪科技股份有限公司2022年至2024年的现金比率分别为455.10%、1004.79%、335.72%，企业的现金比率变化呈现先上升后下降，波动下降的趋势，且当年的下降幅度远高于去年的上升幅度。

中科寒武纪科技股份有限公司2024年现金比率相较上年同期，同比变动-669.06%，大幅下降，说明企业现金类资产偿还流动负债的能力有明显的减弱。2024年现金比率大幅下降的主要原因是：企业现金类资产大幅度减少，流动负债大幅度增加所导致的。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的现金比率占比的值为1004.79%，中科寒武纪科技股份有限公司现金比率占比的平均值为227.53%,高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司现金比率在同业中处于较高的范围，说明企业流动负债未能得到合理运用，现金获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。

（四）资产负债率分析

中科寒武纪科技股份有限公司2022年至2024年的资产负债率分别为14.39%、10.73%、19.16%，企业的资产负债率变化呈现先下降后上升，波动上升的趋势，当年的上升幅度略高于去年的下降幅度。

中科寒武纪科技股份有限公司2024年资产负债率相较上年同期，同比变动8.44%，有所增长，表明资产对负债的保障能力有所减弱。2024年资产负债率有所增长的主要原因是：企业负债大幅度增加，资产基本保持不变所导致的。

从整个行业来看，软件和信息技术服务业中科寒武纪科技股份有限公司的资产负债率为10.73%，软件和信息技术服务业资产负债率的平均值为34.8%,说明该企业的资产负债率太低,过于保守，低于行业平均值，同时资产负债率处于行业较低水平，企业的负债占资产比重较低，企业的偿债风险较低。

一、实现利润分析

（一）利润总额

2024年中科寒武纪科技股份有限公司利润总额为-45,576.91万元，与2023年的-87,473.88万元相比连续两年均为负值，但本年的亏损幅度相比上年同期有较大幅度的减少。企业利润均处于亏损状态。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的利润总额增长率为-47.9%,软件和信息技术服务业利润总额增长率的平均值为-319.51%,高于行业平均值，说明企业利润总额增长率较高，企业的利润持续增长能力较强;营业收入增长率为65.56%,软件和信息技术服务业营业收入增长率的平均值为0.91%,高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司营业收入增长率处于行业的良好水平，说明企业营业收入增长率高，企业的市场前景好;核心利润增长率为46.19%,软件和信息技术服务业核心利润增长率的平均值为-7.42%,高于行业平均值，说明企业核心利润增长率较高，企业的盈利能力较强;投资收益增长率为-69.46%,软件和信息技术服务业投资收益增长率的平均值为312.63%,低于行业平均值，说明企业投资收益增长率较低，企业的投资收益能力较弱;核心利润占利润总额比值为-94.75%,软件和信息技术服务业核心利润占利润总额的平均值为281.45%,低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司核心利润占利润总额比值处于行业的较低水平，说明企业利润质量低，企业的发展潜力弱;投资收益占利润总额比值为-4.98%,软件和信息技术服务业投资收益占利润总额的平均值为30.62%,低于行业平均值，说明企业利润具有较低偶然性，较小部分是投资产生的收益;营业外利润占利润总额比值为0.01%,软件和信息技术服务业营业外利润占利润总额的平均值为0.97%,低于行业平均值，说明企业经营存在较小风险;营业外利润增长率为-102.23%,软件和信息技术服务业营业外利润增长率的平均值为-1128.47%,高于行业平均值，说明企业的非业务经营收益能力较强。

（二）核心利润

2024年中科寒武纪科技股份有限公司核心利润为43,181.98万元，与2023年的29,538.09万元相比大幅度增长，增长了46.19%。企业核心利润近三年呈现持续上升的趋势，且当年的上升幅度大。

具体来说，以下项目的变动使核心利润增加：营业收入增加46,507.78万元，销售费用减少1,201.17万元，营业税金及附加减少137.68万元，共计增加47,846.62万元；以下项目的变动使核心利润减少：营业成本增加28,961.01万元，管理费用增加2,697.04万元，财务费用增加2,544.69万元，共计减少34,202.73万元。增加项与减少项相抵，使核心利润增加13,643.89万元。

（三）投资收益

2024年中科寒武纪科技股份有限公司投资收益为2,267.83万元，与2023年的7,424.90万元相比成倍下降，下降了69.46%。企业投资收益近三年呈现持续下降的趋势，且当年的下降幅度大。

总体来看，对外投资业务的盈利能力有所下降。

（四）营业外利润

2024年中科寒武纪科技股份有限公司营业外利润为-2.38万元，与2023年的106.76万元相比从盈利变为亏损。企业营业外利润近三年呈现持续下降的趋势。

二、成本费用分析

（一）成本构成情况

2024年中科寒武纪科技股份有限公司成本费用总额为74,264.46万元，其中营业成本为50,840.97万元，占成本总额的68.46%；管理费用为18,052.69万元，占成本总额的24.31%；销售费用为7,005.51万元，占成本总额的9.43%；营业税金及附加为297.14万元，占成本总额的0.40%；财务费用为-1,931.86万元。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司的营业成本占比低于行业平均值，说明企业的毛利率较高，产品竞争力较强;中科寒武纪科技股份有限公司的销售费用占比低于行业平均值，说明企业用于销售的费用较少，应关注是否是市场开拓问题或产品供不应求等问题;中科寒武纪科技股份有限公司的管理费用占比高于行业平均值，管理费用占比在同业中处于较高的范围，较高的管理费用会使企业的利润有所减少，也会使企业失去竞争力;中科寒武纪科技股份有限公司的财务费用占比低于行业平均值，说明企业的融资成本较低，利润较高。

（二）总成本变化情况

2024年中科寒武纪科技股份有限公司成本费用总额为74,264.46万元，与2023年的41,400.57万元相比大幅度增长，增长79.38%。

具体来说，以下项目的变动使成本费用总额增加：营业成本增加28,961.01万元，管理费用增加2,697.04万元，财务费用增加2,544.69万元，共计增加34,202.73万元；以下项目的变动使成本费用总额减少：销售费用减少1,201.17万元，营业税金及附加减少137.68万元，共计减少1,338.84万元。增加项与减少项相抵，使总成本增加32,863.89万元。

（三）营业成本控制情况

2024年营业成本为50,840.97万元，与2023年的21,879.96万元相比大幅度增长，增长132.36%。2024年营业成本占营业收入为43.29%，与2023年的30.84%相比有所增长。说明主营业务成本控制水平有所下降，企业应注意日常经营活动中的成本控制。

（四）销售费用变化情况及合理性评价

2024年中科寒武纪科技股份有限公司销售费用为7,005.51万元，与2023年的8,206.68万元相比有所下降，下降14.64%。在销售费用有所下降的情况下，销售收入大幅度增长，说明公司采取的销售战略非常成功，营销效率显著提高。

（五）管理费用变化情况及合理性评价

2024年中科寒武纪科技股份有限公司管理费用为18,052.69万元，与2023年的15,355.65万元相比有所增长，增长17.56%。2024年管理费用占营业收入为15.37%，与2023年的21.65%相比有所下降。在销售收入大幅度增长的情况下，管理费用实现较理想的控制，经营业务的盈利水平基本保持稳定，应适当控制其他费用成本支出的增长。

（六）财务费用变化情况

2024年中科寒武纪科技股份有限公司财务费用为-1,931.86万元，说明企业本年利息收入高于利息支出，且近三年的财务费用均为负值。

三、盈利能力分析

（一）以销售收入为基础的利润率指标分析

中科寒武纪科技股份有限公司2024年的销售毛利率为56.71%，销售利润率为-38.80%，销售净利率为-38.91%。

（二）收入、成本、利润增长的协调性分析

从主营业务收入和成本的变化情况来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年主营业务收入为117,446.44万元，与2023年的70,938.66万元相比大幅度增长，增长了65.56%。2024年主营业务成本为50,840.97万元，与2023年的21,879.96万元相比大幅度增长，增长了132.36%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度明显大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力显著下降，主营业务收入与主营业务成本的协调性明显减弱。

总的来看，在主营业务收入迅速扩大的同时，核心利润也迅猛增加，经营业务开展得非常好。

（三）成本费用与利润总额的配比分析

中科寒武纪科技股份有限公司2024年成本费用利润率为-61.37%，相较上年同期大幅度增长，同比变动149.92%。

一、现金流入结构

（一）现金流入构成

2024年中科寒武纪科技股份有限公司现金流入总额为1,006,728.37万元。其中投资活动产生的现金流入量最高，占当期现金流入总额的75.55%；经营活动产生的现金流入量次之，占当期现金流入总额的22.87%；筹资活动产生的现金流入量最低，占当期现金流入总额的1.58%。

公司现金流入构成中，74.45%现金流入来源于收回投资收到的现金，公司收回投资收到的现金主要用于对外投资的现金支出。此外公司通过销售商品、提供劳务收到的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的17.84%。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的销售收入比率为17.84%，软件和信息技术服务业销售收入比率的平均值为50.85%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司销售收入比率处于行业的较低水平，说明企业销售商品、提供劳务收到的现金占现金流入总额比重较低；税金返还比率为0.00%，软件和信息技术服务业税金返还比率的平均值为0.52%，远低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司税金返还比率处于行业的较差水平，说明企业收到的税费返还占现金流入总额比重超级低；收回投资比率为74.45%，软件和信息技术服务业收回投资比率的平均值为24.39%，高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司收回投资比率处于行业的良好水平，说明企业收到投资收到的现金占现金流入总额比重较高；取得投资收益比率为0.39%，软件和信息技术服务业取得投资收益比率的平均值为0.35%，高于行业平均值，说明企业取得投资收益收到的现金占现金流入总额比重较高；处置长期资产比率为0.02%，软件和信息技术服务业处置长期资产比率的平均值为0.32%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司处置长期资产比率处于行业的较低水平，说明企业处置长期资产收到的现金占现金流入总额比重较低；吸收投资比率为0.56%，软件和信息技术服务业吸收投资比率的平均值为1.64%，低于行业平均值，说明企业吸收投资收到的现金占现金流入总额比重较低；吸收借款比率为0.99%，软件和信息技术服务业吸收借款比率的平均值为10.05%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司吸收借款比率处于行业的较低水平，说明企业取得借款收到的现金占现金流入总额比重较低；其他收入比率为5.76%，软件和信息技术服务业其他收入比率的平均值为11.87%，低于行业平均值，说明企业其他收入的现金占现金流入总额比重较低。

（二）现金流入变化情况

2024年公司现金流入总额1,006,728.37万元，与2023年的1,149,359.56万元相比有所下降，减少了12.41%。其中经营活动现金流入增加了125,764.45万元，较上年增长120.34%；投资活动现金流入减少了103,942.00万元，较上年减少12.02%；筹资活动现金流入减少了164,453.64万元，较上年减少91.19%。从变化速度来看，变化幅度最大的是经营活动产生的现金流入，与现金流入总额的变化呈负相关关系。

在现金流入构成中，吸收投资收到的现金变化额度最大，较去年减少了174,745.64万元，增长率为-96.89%，对现金流入变化影响呈正相关关系；占比最高的收回投资收到的现金较去年减少了47,000.00万元，增长率为-5.90%，对现金流入变化呈正向重大影响。

把软件和信息技术服务业中科寒武纪科技股份有限公司的公司的“销售收入、税金返还、收回投资、取得投资收益、处置长期资产、吸收投资、吸收借款、其他收入”的增长率指标和同行业做对比后可得到：

软件和信息技术服务业中科寒武纪科技股份有限公司的销售收入增长率为109.30%，高于行业平均值，企业的销售收入增长率在同行业中处于处于较高水平，表明企业销售收入的增长速度较快，企业市场前景较好；企业的税金返还增长率为-98.59%，低于行业平均值，税金返还增长率在同行业中处于较低水平，说明营收小幅增长；企业的收回投资增长率为-5.90%，低于行业平均值，收回投资增长率在同行业中处于较低水平，此投资回报率低，前期的投资得到了较少的回报。

另外，分析可知，企业的取得投资收益增长率为-51.36%，低于行业平均值，取得投资收益增长率在同行业中处于较低水平，前期的投资得到了较少的回报；处置长期资产增长率为894.76%，低于行业平均值，说明处置长期资产收到的现金小幅增长，企业经营策略、经营方向可能有所调整。

同时，企业的吸收投资增长率为-96.89%，低于行业平均值，吸收投资增长率在同行业中处于较低水平，说明吸收投资收到的现金小幅增长，该项目反映企业收到的投资者投入的现金，包括以发行股票、债券等方式筹集的资金实际收到股款净额增长较慢；其他收入增长率为-24.73%，低于行业平均值，其他收入增长率在同行业中处于较低水平，说明其他收入增长较慢，企业其它业务的拓展少。

对近三年公司现金流入变化进行比较分析，现金流入总额呈减少趋势，但当期流入量下降速度有所减缓。此外，可以看出2024年公司投资活动产生的现金流入量占比最高，流入量规模呈减少趋势，但当期流入量下降速度有所减缓；经营活动次之，流入量规模呈加速扩张趋势；筹资活动产生的现金流入量占比最低，流入量规模有所波动，较上年有所减少。

二、现金流出结构

（一）现金流出构成

2024年中科寒武纪科技股份有限公司现金流出总额为1,204,900.51万元。其中投资活动产生的现金流出量最高，占当期现金流出总额的66.54%；经营活动产生的现金流出量次之，占当期现金流出总额的32.54%；筹资活动产生的现金流出量最低，占当期现金流出总额的0.92%。公司经营活动所需的现金支出大于现金收入，经营活动现金入不敷出，若企业需要提高生产投入，还需要进行外部筹资。

公司现金流出构成中，对外投资金额最高，占当期现金流出总额的62.97%。此外，公司用于购买商品、接受劳务支付的现金也占不小比重，占公司当期现金流出总额的25.61%。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的对外投资比率为62.97%，软件和信息技术服务业对外投资比率的平均值为24.55%，高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司对外投资比率处于行业的良好水平，说明企业的投资规模大，带来新的利润增长机会的可能性大，但是企业应保证投资期限与筹资期限相匹配，否则可能会导致财务风险。中科寒武纪科技股份有限公司2024年的资产购置比率为3.04%，软件和信息技术服务业资产购置比率的平均值为4.05%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司资产购置比率处于行业的较低水平，说明企业进行扩张的规模较小，企业带来很大财务风险的可能性较小。中科寒武纪科技股份有限公司2024年的工资性支出比率为5.87%，软件和信息技术服务业工资性支出比率的平均值为16.89%，低于行业平均值，说明企业人工成本小，企业的利润小的可能性小。中科寒武纪科技股份有限公司2024年的税费支出付比率为0.06%，软件和信息技术服务业税费支付比率的平均值为2.3%，低于行业平均值，说明企业的税费负担小,但是企业的销售收入较大的可能性小。中科寒武纪科技股份有限公司2024年的购买商品、接受劳动支出比率为25.61%，软件和信息技术服务业购买商品、接受劳动支出比率的平均值为25.86%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司购买商品、接受劳动支出比率处于行业的良好水平，说明企业与行业其他企业相比，经营活动支出的现金流较少，企业的生产成本可能较低。中科寒武纪科技股份有限公司2024年的其他支出比率为2.46%，软件和信息技术服务业其他支出比率的平均值为15.7%，低于行业平均值，说明企业可能产生的捐赠支出、业务招待费等支出少，可能企业现金支出的规划做得好。

（二）现金流出变化情况

2024年公司现金流出总额1,204,900.51万元，与2023年的1,000,757.18万元相比有所增长，增长了20.40%。其中经营活动现金流出较上年同期增加了228,006.97万元，增长138.98%；投资活动现金流出减少了20,310.89万元，较上年减少2.47%；筹资活动现金流出减少了3,552.75万元，较上年减少24.23%。从增长速度来看，变化幅度最大的是经营活动的现金支出，与现金流出总额的变化呈正相关关系。

在现金流出构成中，购买商品、接受劳务支付的现金变化额度最大，较去年增加了265,537.10万元，增长率为616.43%，对现金流出变化影响呈正相关关系；占比最高的对外投资较去年减少了46,329.43万元，增长率为-5.76%，对现金流出变化呈负向较大影响。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的对外投资增长率为-5.76%，软件和信息技术服务业对外投资增长率的平均值为1364.65%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司对外投资增长率处于行业的较低水平，说明企业的投资规模扩张增加的小，带来新的利润增长机会的可能性小，但是企业应保证投资期限与筹资期限相匹配，否则可能会导致财务风险。中科寒武纪科技股份有限公司2024年的资产购置增长率为264.65%，软件和信息技术服务业资产购置增长率的平均值为403.11%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司资产购置增长率处于行业的较低水平，说明企业进行扩张的规模较小，企业财务风险增加的可能性较小。中科寒武纪科技股份有限公司2024年的工资性支出增长率为-24.07%，软件和信息技术服务业工资性支出增长率的平均值为2.59%，低于行业平均值，说明企业人工成本增加慢，企业的利润减小的可能性小。中科寒武纪科技股份有限公司2024年的税费支付增长率为-92.21%，软件和信息技术服务业税费支付增长率的平均值为3.4%，低于行业平均值，说明企业的税费负担增加的小,但是企业的销售收入增大的可能性小。中科寒武纪科技股份有限公司2024年的购买商品、接受劳动支出增长率为616.43%，软件和信息技术服务业购买商品、接受劳动支出增长率的平均值为16.3%，高于行业平均值，说明企业与行业其他企业相比，经营活动支出的现金流增加的多，企业的生产成本增加的可能高。中科寒武纪科技股份有限公司2024年的其他支出增长率为-26.39%，软件和信息技术服务业其他支出增长率的平均值为37.22%，低于行业平均值，说明企业可能产生的捐赠支出、业务招待费等费用增加的少，企业现金支出可能规划的好。

对近三年公司现金流出变化进行比较分析，现金流出总额有所波动，较上年有所回升。此外，可以看出，2024年公司投资活动产生的现金流出量占比最高，流出量规模呈减少趋势，当期流出量下降速度有所减缓；经营活动次之，流出量规模有所波动，较上年有所回升；筹资活动产生的现金流出量占比最低，流出量规模有所波动，较上年有所减少。

三、现金流动的协调性

2024年，中科寒武纪科技股份有限公司现金及现金等价物净增加额为-198,173.66万元，与去年的148,640.07万元相比，减少了233.32%，表明公司当期产生的现金净流入不能满足公司各项活动所需的现金支出，且有198,173.66万元的现金亏空。其中经营活动产生的现金流量净额为-161,796.02万元，连续两年现金净增加额为负，且与去年的-59,553.50万元相比，减少了171.68%；投资活动产生的现金流量净额为-41,165.20万元，与去年的42,465.91万元相比，减少了196.94%；筹资活动产生的现金流量净额为4,789.08万元，与去年的165,689.97万元相比，减少了97.11%；汇率变动对现金的影响为-1.51万元，与去年的37.69万元相比，减少了104.02%。可以看出，经营活动产生的现金流量净额对当期现金及现金等价物净增加额影响最大，呈正相关关系，加速了现金净流量的减少。

此外，公司投资活动产生的现金净流量为负，公司投资方面收益状况良好，增加了投资现金净流量，但投资活动总流入不足以支撑投资需求；经营活动创造的资金净额为负，公司经营活动创造的现金不足，需要外部资金维持经营。2024年公司从外部筹资的资金净额为4,789.08万元，不能满足公司经营活动及投资活动的资金需求。综上，公司依靠外部融资维持经营活动及投资活动，存在较高的财务风险，现金流动的协调性不足。

四、现金流动的充足性

2024年,公司经营活动现金流量为-161,796.02万元，经营现金收支亏损，需要通过外部筹资来支持经营活动的开展及负债的偿付，具有较高的财务风险，现金流动的充足性不足，较去年同期减少了102,242.52万元。

把中科寒武纪科技股份有限公司的现金偿债能力各项数值和同行业做对比后可得到，2024年中科寒武纪科技股份有限公司的经营活动现金流入流出比为58.73%,低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司经营活动现金流入流出比在同行业中处于较低水平，其经营活动现金流入不足以维持企业日常经营所需资金的支付，盈利能力较差； 净现金流量适当比率为-79.28%，高于行业平均值，说明其净现金增加数量处于一般水平，当前现金流正常，经营活力可靠；现金流动负债比率为-197.76%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司现金流动负债比率在同行业中处于较低水平，说明其所筹集的流动资产得到较合理的运用；现金到期债务比为-12997.23%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司现金到期债务比在同行业中处于较低水平，说明其偿还全部债务能力很差；经营现金偿还期为-0.07，低于行业平均值，说明其偿还贷款所需的时间较短，偿债能力还算正常。

五、现金流动的有效性

（一）现金盈利能力

盈利能力方面，2024年在公司的营业收入中，有-137.76%是现金收益，与去年相比的-83.95%相比大幅下降，减少了53.81%，经营活动的“造血”功能显著减弱。2024年公司资产现金回收率为-24.08%；与去年的-9.28%相比有所下降，公司通过运用资产获取经营活动现金净额的能力有所减弱。

盈利质量方面，2024年公司盈余现金保障倍数是3.54倍，其中，经营活动产生的现金流量净额为-161,796.02万元，净利润为-45,692.67万元。公司当期经营性净现金流及净利润均为负值，收益质量不佳，盈利能力较弱，需根据企业所处经营环境、自身经营状况，合理调整产业结构，提高盈利能力及现金收益能力。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的销售现金收益率为-137.76%,软件和信息技术服务业销售现金收益率的平均值为0.06%,低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司销售现金收益率处于行业的较低水平，说明企业销售现金收益率低，企业的收入质量不好;资产现金回收率为-24.08%,软件和信息技术服务业资产现金回收率的平均值为1.31%,低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司资产现金回收率处于行业的较低水平，说明企业资产现金回收率低，企业的资产获现能力不好;盈余现金保障倍数为3.54%,软件和信息技术服务业盈余现金保障倍数的平均值为-30.15%,高于行业平均值，说明企业盈余现金保障倍数较高，企业的盈余质量较好。

（二）现金管理效率

2024年在公司的销售收入中，现金收入占152.89%，当期收到的销售现金大于销售收入，说明销售收入全部变现，且部分前期应收款项也被收回，这种状况应与应收款项的下降相对应，与去年相比的120.93%相比大幅增长，增长了31.96%，公司的销售收入收现能力显著增强。在公司的营业成本中，现金支出占607.02%，与去年同期相比，增长了410.14%，说明了企业现金类成本支出有所增强。

当期公司的交易性现金收支比为58.18%，与营业收入成本比相比，低了172.83%，说明企业的现金管理效率较弱；与去年同期相比，下降了140.98%，说明企业的现金管理效率有所下降。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的销售贴现率为152.89%,软件和信息技术服务业销售贴现率的平均值为111.79%,高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司销售贴现率处于行业的良好水平，说明企业销售贴现率高，企业的主营收入盈余质量好;净收益营运指数为1.01%,软件和信息技术服务业净收益营运指数的平均值为79.26%,低于行业平均值，说明企业净收益营运指数较低，企业的收益质量较不好。

一、偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析

从变化情况来看，中科寒武纪科技股份有限公司2022年至2024年这三年的流动比率分别为784.88%、1219.29%、708.97%，企业的流动比率变化呈现先上升后下降，波动下降的趋势，且当年的下降幅度远高于去年的上升幅度，；这三年的速动比率分别为731.91%、1197.83%、492.14%，企业的速动比率变化呈现先上升后下降，波动下降的趋势，且当年的下降幅度远高于去年的上升幅度，；这三年的现金比率分别为455.10%、1004.79%、335.72%，企业的现金比率变化呈现先上升后下降，波动下降的趋势，且当年的下降幅度远高于去年的上升幅度，。

从企业的短期偿债能力方面来看，企业的短期偿债能力较好。但也存在一些问题，说明企业可能拥有较多的流动资产，可能失去一些有利的投资和获利机会。建议企业合理控制流动资产中各项目的配比，在保证偿债能力的基础上，考虑提高盈利水平。

（二）长期偿债能力分析

从变化情况来看，中科寒武纪科技股份有限公司2022年至2024年这三年的资产负债率分别为14.39%、10.73%、19.16%，企业的资产负债率变化呈现先下降后上升，波动上升的趋势,当年的上升幅度略高于去年的下降幅度；这三年的产权比率分别为16.81%、12.02%、23.71%，企业的产权比率变化呈现先下降后上升，波动上升的趋势,且当年的上升幅度高于去年的下降幅度；这三年的利息保障倍数分别为26.49、20.54、24.59，企业的利息保障倍数变化呈现先下降后上升，波动下降的趋势，当年的上升幅度略低于去年的下降幅度。

从企业的短期偿债能力方面来看，资产负债率有所增长，表明资产对负债的保障能力减弱；产权比率有所增长，表明债权人的权益保障水平有所降低；利息保障倍数有所增长，表明企业经营收益支付利息费用的能力增强。

二、营运能力分析

（一）资产使用效率分析

1、总资产周转率分析

中科寒武纪科技股份有限公司2024年总资产周转率为0.18，比上年同期高0.06。2024年总资产周转率高于上年同期是由于：2024年营业收入为117,446.44万元，增长率为65.56%；2024年平均总资产为656,792.43万元,增长率为7.77%。企业营业收入大幅度增加的同时,平均总资产有所增加，且营业收入的增长速度快于平均总资产的增长速度所导致的。表明总资产周转加快，销售能力增强。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的总资产周转率为0.18，软件和信息技术服务业总资产周转率的平均值为42.20，远低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司总资产周转率处于行业的较差水平，说明企业整体资产的运用效率很差，在行业内处于弱势地位，企业营运能力很弱；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的营业收入增长率为65.56%，软件和信息技术服务业营业收入增长率的平均值为0.91%，整个产品已进入衰退期，保持市场份额已经很困难，业务利润开始滑坡，如果没有已开发好的新产品，将步入衰落，高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司营业收入增长率处于行业的良好水平，说明企业经营能力强，市场占有能力强，企业市场前景好；平均总资产增长率为7.77%，软件和信息技术服务业平均总资产增长率的平均值为5.10%，整个行业资产的增长一般，发展性一般，高于行业平均值，说明企业资产经营规模扩张的速度较快，但企业需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。

2、流动资产周转率分析

中科寒武纪科技股份有限公司2024年流动资产周转率为0.21，比上年同期高0.06。2024年流动资产周转率高于上年同期是由于：2024年营业收入净额为117,446.44万元，增长率为65.56%；2024年平均流动资产为572,391.67万元,增长率为15.60%。企业营业收入大幅度增加的同时,平均流动资产有所增加，且营业收入的增长速度快于平均流动资产的增长速度所导致的。表明流动资产周转加快，企业对流动资产利用率提高。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的流动资产周转率为0.21，软件和信息技术服务业流动资产周转率的平均值为61.48，表明行业运行较缓慢，需要补充流动资产参加周转，造成资金的浪费，降低盈利能力，远低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司流动资产周转率处于行业的较差水平，说明企业流动资产管理水平较低，可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的平均流动资产增长率为15.60%，软件和信息技术服务业平均流动资产增长率的平均值为2.28%，高于行业平均值，说明企业短期偿债能力较强，但同时应该关注机会成本的增大。

3、固定资产周转率分析

中科寒武纪科技股份有限公司2024年固定资产周转率为6.29，比上年同期高2.51。2024年固定资产周转率高于上年同期是由于：2024年营业收入为117,446.44万元，增长率为65.56%；2024年平均固定资产净额为18,660.44万元,增长率为-0.48%。企业营业收入大幅度增加,平均固定资产基本保持不变所导致的。表明企业对固定资产的利用率提高，管理水平增强。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的固定资产周转率为6.29，软件和信息技术服务业固定资产周转率的平均值为1753.20，说明行业处于成熟期，整体运行节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强盈利能力，远低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司固定资产周转率处于行业的较差水平，说明企业销售额偏低，与固定资产不成比例，存在产能浪费等情况，需要提高固定资产管理水平；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的平均固定资产增长率为-0.48%，软件和信息技术服务业平均固定资产增长率的平均值为59.22%，整个行业有很强的生产能力，经济增长有后劲，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司平均固定资产增长率处于行业的较低水平，说明企业产能扩张速度弱，意味着未来企业业绩有下滑的可能；平均存货增长率为384.67%，软件和信息技术服务业平均存货增长率的平均值为14.98%，整个行业运营管控能力较差，高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司平均存货增长率处于行业的良好水平，说明企业的存货金额大，整体上对企业会产生不利影响，应增加低量采购的次数来减少阶段期间的在库品数量及金额，以避免过多资金的积压；主营业务成本增长率为132.36%，软件和信息技术服务业主营业务成本增长率的平均值为4.56%，整个行业经营状况一般，发展性一般，高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司主营业务成本增长率处于行业的较低水平，说明企业营业收入的增长速度快，但同时企业应该提高对材料价格、人工成本、制造费用等的关注；平均应收账款增长率为-32.71%，软件和信息技术服务业平均应收账款增长率的平均值为8.29%，整个行业业绩降低，同时需要关注行业营业收入增长情况，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司平均应收账款增长率处于行业的较低水平，说明企业资金的变现能力强，资金周转率提高，企业财务管理水平提高，但企业业应该提高对销售水平的关注。

（二）营业周期分析

1、存货周转天数分析

中科寒武纪科技股份有限公司2024年存货周转天数为663.26天，2023年为317.98天,2024年比2023年延长345.28天，说明企业存货变现速度减慢，流动性减弱。

2024年存货周转天数高于上年同期的主要原因是: 2024年平均存货为93,668.77万元,相较上年同期增长了384.67%；2024年主营业务成本为50,840.97万元，相较上年同期增长了132.36%。企业平均存货大幅度增加的同时,营业成本大幅度增加,且平均存货的增长速度快于营业成本的增长速度所导致的。

2、应收账款周转天数分析

中科寒武纪科技股份有限公司2024年应收账款周转天数为145.37天，2023年为357.65天, 2024年比2023年缩短212.28天。说明流动资金利用效率提高，资金被外单位占用时间缩短。

2024年应收账款周转天数小于上年同期的主要原因是: 2024年平均应收账款为47,425.98万元,相较上年下降了32.71%；2024年营业收入为117,446.44万元，相较上年增长了65.56%。企业平均应收账款大幅度减少,营业收入大幅度增加所导致的。

3、营业周期分析

中科寒武纪科技股份有限公司2024年营业周期为808.63天，2023年为675.63天, 2024年比2023年延长133.00天,表明企业资金周转速度减慢。

从存货、应收账款、应付账款三者周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有较大幅度的增长，营运能力有明显的降低。

（三）应收账款和应付账款的协调性分析

1、应付账款周转率分析

中科寒武纪科技股份有限公司2024年应付账款周转率为1.35，比上年同期高0.42。2024年应付账款周转率高于上年同期的主要原因是: 2024年营业成本为50,840.97万元，相较上年同期增长了132.36%；2024年平均应付账款为37,593.60万元,相较上年同期增长了60.77%。可以看出企业营业成本大幅度增加的同时,平均应付账款大幅度增加，且营业成本的增长速度快于平均应付账款的增长速度所导致的。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的应付账款周转率为1.35，软件和信息技术服务业应付账款周转率的平均值为-1897.12，远高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司应付账款周转率处于行业的垫底水平，说明企业在供应商方面不具有议价能力，需要提高应付账款管理能力；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的平均应付账款增长率为60.77%，软件和信息技术服务业平均应付账款增长率的平均值为-19.19%，高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司平均应付账款增长率处于行业的较差水平，说明企业的生产经营在不断的扩大，也说明了企业和企业产品在市场上的竞争地位进一步增强。

2、应收账款和应付账款的协调性分析

中科寒武纪科技股份有限公司2024年应收账款周转率为2.48，应付账款周转率为1.35。从应收应付账款的增长速度来看，应收账款增长率为-52.70%，应付账款增长率为116.94%，应收账款增长率小于应付账款增长率，说明应付账款增长较快，企业运用应付账款进行短线融资的能力增强；从应收应付账款的结构来看，本年应收/应付比率为59.19%，上年应收/应付比率为271.43%，说明应收应付账款的结构好转，应收应付账款的协调性渐好。

三、盈利能力分析

（一）盈利能力基本情况

中科寒武纪科技股份有限公司2024年的营业利润率为-38.80%，资产报酬率为-7.23%，净资产收益率为-8.19%，成本费用利润率为-61.37%。公司实际投入到自身经营业务的资产为647,122.19万元，内部经营资产收益率是-7.39%，对外投资的收益率是9.20%。

中科寒武纪科技股份有限公司2024年的营业利润率为-38.80%，软件和信息技术服务业营业利润率的平均值为-18.32%，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的资产报酬率为-7.23%，软件和信息技术服务业资产报酬率的平均值为-1.64%，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的净资产收益率为-8.19%，软件和信息技术服务业净资产报酬率的平均值为-4.59%，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的成本费用利润率为-61.37%，软件和信息技术服务业成本费用利润率的平均值为-6.58%，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的内部经营资产收益率为-7.39%，软件和信息技术服务业内部经营资产收益率的平均值为-2.83%，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的对外投资收益率为9.20%，软件和信息技术服务业对外投资收益率的平均值为92.43%。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的营业利润率为-38.80%，软件和信息技术服务业营业利润率的平均值为-18.32%，说明中科寒武纪科技股份有限公司2024年的营业利润率整体表现较差，低于行业平均值，说明企业商品销售额提供的营业利润较少，企业的盈利能力较弱，对企业经营性现金流量可能有较大影响；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的资产报酬率为-7.23%，软件和信息技术服务业资产报酬率的平均值为-1.64%，整个行业资金利用效率处于较低水平，低于行业平均值，说明企业资产利用效率低，应提高企业经营管理水平；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的净资产收益率为-8.19%，软件和信息技术服务业净资产收益率的平均值为-4.59%，整个行业净资产收益率处于较低水平，低于行业平均值，说明企业自有资本获取收益的能力较弱，运营效益较差，投资带来的收益也就较低；把中科寒武纪科技股份有限公司的盈利能力指标各项数值和同行业做对比后可得到，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的成本费用利润率为-61.37%，软件和信息技术服务业成本费用利润率平均值为-6.58%，整个行业成本费用控制得很好，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司成本费用利润率处于较低水平，说明企业成本费用控制得差，带来的利润低，企业的获利能力弱；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的内部经营资产收益率为-7.39%，低于行业平均值，说明企业内部项目收益较差，达到的报酬率较差，内部经营的获利能力较差；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的对外投资收益率为9.20%，低于行业平均值，说明企业投资效果较差，产生收益较低，企业的获利能力较弱，应改善对外投资结构和投资项目。

（二）内外部盈利能力比较

中科寒武纪科技股份有限公司2024年的内部经营资产收益率为-7.39%，与2023年的-15.35%相比有所增长。2024年的对外投资收益率为9.20%，与2023年的32.34%相比有所下降。对外投资收益率有所下降是由于：2024年投资收益为2,267.83万元，增长率为-69.46%；2024年长期投资总额为24,659.06万元，增长率为7.42%。企业投资收益大幅度减少，长期投资总额有所增加所导致的。

从企业内外部资产的盈利情况来看，内部经营资产收益率小于零，对外投资的收益率大于内部资产收益率，说明内部经营处于亏损状态，对企业的融资成本支持能力极弱，但对外投资的盈利能力相对较好。

（三）净资产收益率分析

中科寒武纪科技股份有限公司2024年净资产收益率为-8.19%，相较上年同期，同比变动8.27%，有所增长。净资产收益率有所增长是由于：2024年净利润为-45,692.67万元，较去年同期增加42,115.08万元；2024年平均所有者权益为558,000.43万元，增长率为4.60%，企业净利润有所增加，平均所有者权益略有增长所导致的。表明企业所有者权益的获利能力有所增强。

（四）资产报酬率分析

中科寒武纪科技股份有限公司2024年资产报酬率为-7.23%，相较上年同期，同比变动7.85%，有所增长。资产报酬率有所增长是由于：2024年息税前利润为-47,508.76万元，较去年同期增加44,441.66万元；2024年平均总资产为656,792.43万元，增长率为7.77%，企业息税前利润有所增加，同时平均总资产有所增长所导致的。表明资产利用效率有所提高，企业运用全部资产的总体获利能力有所增强。

（五）成本费用利润率分析

中科寒武纪科技股份有限公司2022年至2024年的成本费用利润率分别为-227.94%、-211.29%、-61.37%，企业的成本费用利润率变化呈现持续上升的趋势，且当年的上升幅度大。

中科寒武纪科技股份有限公司2024年成本费用利润率相较上年同期，同比变动149.92%，大幅度增长。成本费用利润率大幅度增长是由于：2024年利润总额为-45,576.91万元，较去年同期增加41,896.97万元；2024年成本费用总额为74,264.46万元，增长率为79.38%，企业利润总额有所增加，同时成本费用总额大幅度增长所导致的。表明企业为获得收益所付出的代价明显减小，企业的获利能力显著增强。

四、发展能力分析

（一）营业收入增长率分析

从整体来看，中科寒武纪科技股份有限公司这三年来营业收入呈现先下降后增长，波动增长的趋势，且2024年的增长幅度远高于2023年的下降幅度，其中，2024年营业收入增长率为65.56%，相比上年同期，增长了68.26%，表明企业市场扩张能力较上年同期有所增强，产品市场占有率有所提高。

（二）营业利润增长率分析

从整体来看，中科寒武纪科技股份有限公司这三年来营业利润均处于亏损状态。

（三）资产增长率分析

从整体来看，中科寒武纪科技股份有限公司这三年来总资产呈现持续增长的趋势，但2024年的增长速度慢于2023年的增长速度，其中，2024年资产增长率为4.67%，相比上年同期，下降了6.55%，表明企业的资产规模扩张能力较上年同期有所减弱。

（四）资本积累率分析

从整体来看，中科寒武纪科技股份有限公司这三年来所有者权益呈现先增长后下降，波动增长的趋势，且2024年的下降幅度低于2023年的增长幅度，其中，2024年资本积累率为-5.22%，相比上年同期，下降了21.21%，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到损害，应予充分重视。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的营业收入增长率为65.56%,软件和信息技术服务业营业收入增长率的平均值为0.91%,高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司营业收入增长率处于行业的良好水平，说明企业营业收入增长率高，企业的市场前景好;营业利润增长率为-47.96%,软件和信息技术服务业营业利润增长率的平均值为-267.55%,高于行业平均值，说明企业营业利润增长率较高，企业的盈利能力较好;资产增长率为4.67%,软件和信息技术服务业资产增长率的平均值为1.75%,高于行业平均值，说明企业资产增长率较高，企业的资产经营规模扩张较快;资本积累率为-5.22%,软件和信息技术服务业资本积累率的平均值为-0.42%,低于行业平均值，说明企业资本积累率较低，企业的所有者权益水平较低。

一、企业经营协调性分析

（一）投融资活动的协调性

从2024年公司的长期投资和融资情况来看，长期投融资活动为企业提供498,218.06万元的营运资本，说明企业融资活动保证了企业投资活动的资金需求，企业投融资活动协调开展。

2024年营运资本为498,218.06万元，与2023年的518,433.58万元相比下降了3.90%，在一定程度上反映了企业经营实力减弱，营运资本的充足性有所下降。整体来看，近两年营运资本均为正值，营运结构较好，需关注企业资产、负债结构及盈利能力的变化，适时调整，避免企业盲目扩张及偿债风险增加。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的营运资本增长率为-3.90%，软件和信息技术服务业营运资本增长率的平均值为-8.36%，说明每1元营运资本所带来的营业收入越多，企业营运资本的运用效率也就越高，高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司营运资本增长率处于行业的良好水平，说明企业目前没有投资、筹资方面的需求，企业生产维持原状，可能是企业在努力提高经营管理水平，充分利用现有结构性资产，扩大生产经营业务；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的非流动负债增长率为108.23%，软件和信息技术服务业非流动负债增长率的平均值为110.37%，说明非流动负债在增加，行业快速发展，需要大量资金支撑行业规模扩张，低于行业平均值，说明企业投资、筹资方面的需求下降，或长期类债务到期所致；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的所有者权益增长率为-5.22%，软件和信息技术服务业所有者权益增长率的平均值为-0.42%，表明行业规模在不断扩张，但是整体的盈利能力并没有随之上涨，低于行业平均值，说明企业稳定发展，稍低于行业平均水平，企业应改善经营状况，提高盈利能力；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的非流动资产增长率为19.08%，软件和信息技术服务业非流动资产增长率的平均值为26.40%，说明非流动资产在增加，行业快速发展，行业内企业大体从事投融资活动，低于行业平均值，说明企业投资、筹资方面的需求下降。

（二）经营协调性

从当期公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营活动开展需要企业垫付资金，这部分资金通常由营运资本来保证。

2024年营运资金需求为232,614.79万元，与2023年的53,035.79万元相比增长了338.60%，营运资金需求增长速度高于销售收入的增长速度，表明企业在经营业务扩大过程中，资金管理有所放松，资金不合理占用有所增加，企业应关注应收账款、存货的周转率，避免坏账的发生或存货的积压。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的应收账款增长率为-52.70%，软件和信息技术服务业应收账款增长率的平均值为9.62%，说明行业竞争加剧，各企业合同履约质量及回款率不断走出新低，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司应收账款增长率处于行业的良好水平，说明企业议价能力较强，应收账款管理控制得到较好反馈；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的预付账款增长率为423.59%，软件和信息技术服务业预付账款增长率的平均值为62.06%，说明行业处于快速发展的阶段，业务市场不断扩张，高于行业平均值，说明企业目前发展优于行业平均水平，所需原材料增加；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的其他应收账款增长率为-26.36%，软件和信息技术服务业其他应收账款增长率的平均值为60.15%，说明行业内商业竞争形成，行业发展较快，前景较好，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司其他应收账款增长率低于行业平均水平，说明企业拥有较好的财务管理和应收账款监管措施；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的存货增长率为1684.66%，软件和信息技术服务业存货增长率的平均值为59.24%，说明行业内商业竞争形成，行业发展较快，有规模扩张趋势，高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司存货增长率高于行业平均水平，说明企业生产销售规模扩大、存货价格上涨影响、增加新项目备货导致库存增加；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的一年内到期的非流动资产增长率为0%，软件和信息技术服务业一年内到期的非流动资产增长率的平均值为218.16%，说明行业内商业竞争形成，行业发展较快，有规模扩张趋势，低于行业平均值，说明企业一年内到期的非流动资产增长低于行业平均水平，需要及时关注。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的应付账款增长率为116.94%，软件和信息技术服务业应付账款增长率的平均值为0.27%，说明行业处于快速发展的阶段，业务市场不断扩张，远高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司应付账款增长率处于行业的优秀水平，说明企业和企业产品在市场上的竞争地位进一步增强，在市场上有更多的话语权，则有机会和可能占用客户更多的资金，以提高企业资金的使用效率；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的预收账款增长率为0%，软件和信息技术服务业预收账款增长率的平均值为95.73%，说明行业处于快速发展的阶段，业务市场不断扩张，低于行业平均值，说明企业目前发展情况弱于行业平均水平，企业需要增强销售手段以提高竞争力；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的应付职工薪酬增长率为-2.08%，软件和信息技术服务业应付职工薪酬增长率的平均值为5.43%，说明行业处于快速发展的阶段，业务市场不断扩张，低于行业平均值，说明企业目前发展情况弱于行业平均水平，企业需要增强销售手段以提高竞争力；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的应交税费增长率为-9.28%，软件和信息技术服务业应交税费增长率的平均值为92.16%，说明行业处于快速发展的阶段，业务市场不断扩张，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司应交税费增长率处于行业的较低水平，说明企业将按收入计提的税费用银行资金支付了，负债减少了；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的应付利息增长率为0%，软件和信息技术服务业应付利息增长率的平均值为412.76%，说明行业维持正常运行需要大量借款，低于行业平均值，说明企业目前发展情况弱于行业平均水平，企业需要增强销售手段以提高竞争力；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的其他应付款增长率为398.32%，软件和信息技术服务业其他应付款增长率的平均值为274.74%，说明行业处于快速发展的阶段，业务市场不断扩张，高于行业平均值，说明企业目前发展情况优于行业平均水平，但还需要进一步增加竞争力；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的一年内到期的非流动负债增长率为-64.61%，软件和信息技术服务业一年内到期的非流动负债增长率的平均值为62.94%，说明行业处于快速发展的阶段，业务市场不断扩张，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司一年内到期的非流动负债增长率处于行业较低水平，说明企业净利润呈现负增长，财务状况出了问题，要积极警惕。

（三）现金支付情况

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要232,614.79万元的营运资金，企业的营运资本数额为498,218.06万元，当期现金支付能力为265,603.28万元，表明公司经营活动有充足的资金保证，现金支付能力较强，经营活动协调开展。

（四）整体协调情况

从近三年的比较来看，公司经营活动营运资金需求：2022年124,567.85万元，2023年53,035.79万元，2024年232,614.79万元，资金需求先降后增；公司经营活动营运资本：2022年371,301.49万元，2023年518,433.58万元，2024年498,218.06万元，公司营运资本先增后降，当期不存在长期资金缺口，且向公司提供资金498,218.06万元；公司现金支付能力：2022年246,733.63万元，2023年465,397.79万元，2024年265,603.28万元，公司现金支付能力先增后降。整体来看，营运资本能够满足经营业务活动对资金的需求,经营活动协调开展且现金支付能力较强。

二、筹资风险分析

（一）筹资规模

1、负债规模

2024年公司资产负债率为19.16%，与去年同期相比，增长了8.44%，企业的负债规模有所增长。

负债结构中有息负债（即带息负债）11,254.32万元，占负债总额的8.74%，与去年同期相比，提高了3.63%。

结合负债总规模与有息负债规模的变动，二者同向增加，有息负债规模的增长速度快于负债总规模的增长速度。

2、带息负债构成情况

在有息负债中，短期有息负债11,254.32万元，包含：短期借款为10,009.47万元，交易性有息负债0.00万元，应付利息为0.00万元，一年内到期的非流动负债1,244.85万元，其中短期借款占比最高；长期有息负债0.00万元。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的短期借款占比的值为1.49%，软件和信息技术服务业短期借款占比的平均值为0.06%，远高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司短期借款占比在同业中处于极高的范围，说明企业有了新的项目或者企业的现金流出现问题，需要引起关注，避免出现短期偿债风险；中科寒武纪科技股份有限公司2024年一年内到期的非流动负债占比的值为0.19%，软件和信息技术服务业一年内到期的非流动负债占比的平均值为0.01%，远高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司一年内到期的非流动负债占比在同业中处于极高的范围，说明企业流动负债较多，应该合理安排组织分配资金去向，适当压缩投资金额，能快速回笼资金，防止造成企业资金链断裂的风险；中科寒武纪科技股份有限公司2024年长期借款占比的值为0.00%，软件和信息技术服务业长期借款占比的平均值为0.02%，远低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司长期借款占比在同业中处于极低的范围，说明企业不需要大量的融资来维持经营，资金状况良好；中科寒武纪科技股份有限公司2024年负债总额占比的值为19.16%，软件和信息技术服务业负债总额占比的平均值为0.35%，远高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司负债总额占比在同业中处于极高的范围，说明企业的负债过多，很大程度上限制了以后增加负债筹资的能力，使企业未来筹资成本增加，筹资难度加大，过度负债的企业成本增加更快，企业盈利将减少，进一步降低了企业的偿债能力。

（二）偿债风险

1、短期有息负债历史偿付情况

不考虑其他可变现资产，仅基于当期未分配利润作为偿还负债的资金，则未分配利润即为有能力偿还短期有息负债的金额；同时假定上期的短期有息负债总额为当期需要偿还的短期有息负债规模，短期有息负债包含短期借款、交易性有息负债、应付利息、一年内到期的非流动负债。

根据近三年公司的财务状况和盈利能力计算，公司有能力偿还的短期贷款规模为：2024年-467,335.22万元，2023年-422,101.34万元，2022年-337,241.96万元，而每期需要偿还的短期借款规模为：2024年3,517.58万元，2023年6,294.33万元，2022年5,339.06万元，可以看出，近三年的公司盈利均不能偿付当期需要偿还的短期金融负债，偿债风险较高。

2、短期有息负债未来一年偿付情况

在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化（即按公司当前的盈利走势，通过线性回归对销售收入进行预测，确定一年后的销售收入，再根据销售收入百分比法确定一年后的净利润，然后结合未分配利润的增加额与净利润比值的两年均值，计算未分配利润增加额，最后加上当期的未分配利润金额，得出一年后的未分配利润，用于偿还当期的短期有息负债），不考虑其他可变现资产的偿还能力，则企业有能力偿还的短期有息负债规模为0.00万元，需要偿付的实际短期有息负债规模为11,254.32万元，公司的盈利不能够满足对现有短期有息负债的偿付，需要null年才能够完全偿付，有较高的偿债压力，还需要通过外部筹资来偿还短期债务。

3、有息负债历史偿付情况

不考虑其他可变现资产，仅基于当期未分配利润作为偿还负债的资金，则未分配利润即为有能力偿还有息负债的金额；同时假定上期的有息负债总额为当期需要偿还的有息负债规模，有息负债包含短期借款、交易性有息负债、应付利息、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券。

根据近三年公司的财务状况和盈利能力计算，公司有能力偿还有息负债的金额为：2024年-467,335.22万元，2023年-422,101.34万元，2022年-337,241.96万元，而每期需要偿还的有息规模为：2024年3,517.58万元，2023年6,294.33万元，2022年5,339.06万元，可以看出，近三年的公司盈利均不能偿付当期需要偿还的有息负债，偿债风险较高。

4、有息负债未来偿付情况

按照公司当前的财务状况、盈利能力和发展速度，假设不考虑其他可变现资产的偿还能力，且公司未来五年内不新增负债，则企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为0.00万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为0.00万元，在5年之内偿还的贷款总规模为0.00万元，当前实际的长短期有息负债合计为11,254.32万元，则公司不能够在五年内偿还现有的有息负债，长期偿付压力较大，需警惕偿债风险，提高偿债能力。

假设未来五年公司的有息负债规模的变化随着经济业务开展的变化而变化，即对历史营业收入数据进行线性回归预测，结合销售百分比法对各项经济业务数据进行预测，而有息负债通过后期资产负债表配平过程中进行调整得出，则第二年需要偿还的有息负债金额为11,254.32万元，第三年需要偿还的有息负债金额为11,254.32万元，第五年需要偿还的有息负债金额为11,254.32万元，则公司不能够在五年内偿还所有的有息负债，长期偿付压力较大，需警惕偿债风险，提高偿债能力。

三、投资风险

（一）投资规模

企业投资包含金融投资及长期经营性资产投资这两种类型。2024年公司长期投资总额为157,119.11万元，占资产总额的23.39%，较上年增长了2.65%。其中金融投资100,677.54万元，占资产总额的14.99%，较上年增长了0.50%，长期经营性资产投资56,441.57万元，占资产总额的8.40%，较上年增长了2.16%。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的金融投资占比的值为14.99%，软件和信息技术服务业金融投资占比的平均值为0.11%，远高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司金融投资占比在同业中处于极高的范围，说明企业除日常经营之外，有较多资金用于金融投资，但应注意量力而行、降低投资风险；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的长期经营性资产投资占比的值为8.40%，软件和信息技术服务业长期经营性资产投资占比的平均值为0.17%，远高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司长期经营性资产投资占比在同业中处于极高的范围，说明企业在经营资产方面投资较多，成本较高；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的长期投资总额占比的值为23.39%，软件和信息技术服务业长期投资总额占比的平均值为0.28%，远高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司长期投资总额占比在同业中处于极高的范围，说明企业的用于长期投资的比例较高，应适当减少长期投资总额的占比。

（二）金融投资风险

从行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的投资收益率为2.25%，软件和信息技术服务业的投资收益率平均值为0.64%。高于行业平均值，说明企业的运用金融市场上的各类资产的能力较强，企业可以将较多的资金投到金融市场，同时企业要注意做好风险管理。

从行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年内部经营资产收益率-8.38%，软件和信息技术服务业的投资收益率平均值为-2.83%。低于行业平均值，说明企业的单位资产用于经营的的能力较弱，企业可以将较少的资金用于经营，同时企业要注意做好风险管理。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的金融产品投资占比的值为75.51%，软件和信息技术服务业金融产品投资占比的平均值为0.46%，远高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司金融产品投资占比在同业中处于极高的范围，说明企业除日常经营之外，有较多资金用于金融产品投资，但应注意量力而行、降低投资风险；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的长期股权投资占比的值为24.49%，软件和信息技术服务业长期股权投资占比的平均值为0.44%，远高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司长期股权投资占比在同业中处于极高的范围，说明企业的资金流充裕，但是仍应注意一下投资的比例，减少企业投资风险；中科寒武纪科技股份有限公司2024年的投资性房地产占比的值为0.00%，软件和信息技术服务业投资性房地产占比的平均值为0.23%，远低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司投资性房地产占比在同业中处于极低的范围。

2024年公司账面投资收益总额为2,267.83万元，较上年减少了69.46%，当期投资收益率为2.25%，近三年的平均投资收益率17.12%。其中对联营企业和合营企业的投资收益金额为-1,464.97万元，当期股权投资收益率约为-5.94%，近三年的平均收益率为2.88%。此外，当期收到的现金收益为3,883.25万元，近三年的平均现金投资收益率为14.65%。结合央行基准贷款利率，可以看出，公司当期金融投资收益欠佳，但近三年的平均收益率高于央行中长期贷款利率，整体投资收益良好，具有一定的投资风险，需结合宏观环境、市场变动具体分析当期金融投资收益较低的原因，加强关注投资标的的异常变化，合理配置投资结构，适当调整投资标的，提高投资收益能力，警惕投资风险。

2024年公司内部经营资产收益率为-8.38%，近三年的平均内部经营资产收益率为-17.07%，结合金融资产投资比例，与平均投资收益率相比，公司的经营业务收益率是投资收益率的-1.00倍，可以看出，公司经营性资产收益为负值，盈利能力较弱，而金融投资整体有所盈余，需结合企业经营战略，合理调整经营结构，提高经营性资产盈利能力，同时也需要警惕投资风险。

（三）长期经营性资产投资风险

长期经营性资产投资由固定资产、在建工程、工程物资、固定资产清理、生产性生物资产、油气资产、无形资产、开发支出、商誉构成。当期公司长期经营性资产投资56,441.57万元，占经营性资产总额的比重为9.88%，较去年同期提高了2.58%，表明公司加大了长期经营性资产的投资规模比重。当期长期经营性资产投资新增了16,354.19万元，其中变动金额最高的是固定资产，与长期经营性资产投资变动呈正相关关系。

结合扣除金融资产及收益后的经营性资产报酬率，分析经营性资产规模的变化对公司盈利能力的影响。当期公司EBIT为-47,508.76万元，较上年增加了44,441.66万元；经营性资产报酬率（即EBIT扣除投资收益后与总资产除金融资产后的金额的比值）为-8.89%，较上年提高了9.12%。整体来看，连续两年经营性资产的盈利均为负值，但较去年同期有所提升，资金的使用效率有所提高。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的净利润增长率为-47.96%，软件和信息技术服务业净利润增长率的平均值为-1.04%，远低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司净利润增长率处于行业的较差水平，说明企业净利润增长率很低，企业的经营效益很不好；EBIT增长率为-48.33%，软件和信息技术服务业EBIT增长率的平均值为-2.79%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司EBIT增长率处于行业的较低水平，说明企业EBIT增长率低，企业的主营业务的盈利能力不好；投资收益增长率为-69.46%，软件和信息技术服务业投资收益增长率的平均值为312.63%，低于行业平均值，说明企业投资收益增长率较低，企业的投资收益能力较弱；经营性资产总额增长率为4.06%，软件和信息技术服务业经营性资产总额增长率的平均值为0.03%，远高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司经营性资产总额增长率处于行业的优秀水平说明企业经营性资产总额增长率在行业处于拔尖，企业的具有盈利能力的资产增速很快；经营性资产报酬率增长率为9.12%，软件和信息技术服务业经营性资产报酬率增长率的平均值为-0.01%，远高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司经营性资产报酬率增长率处于行业的优秀水平说明企业经营性资产报酬率增长率在行业处于拔尖，企业的经营性资产获利能力很强。

四、资金回收风险分析

（一）债权类资产构成

2024年中科寒武纪科技股份有限公司债权类资产为110,767.88万元，其中预付款项为77,437.67万元，占债权类资产的69.91%，占比最高；应收账款次之，为30,459.86万元，占债权类资产的27.50%。

把中科寒武纪科技股份有限公司的债权类资产构成指标各项数值和同行业做对比后可得到，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的应收票据占比为0.85%，低于行业平均值，应收票据数额不大，说明其销售货物收现能力一般，回款质量相对正常；应收账款占比为27.50%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司应收账款占比在同行业中处于较低水平，说明其产品市场行业和销售情况表现较差，利润受损；预付账款占比为69.91%，高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司预付账款占比在同行业中处于较高水平，预付账款较多，说明公司的业务增长速度加快,对合同备货和原材料的需求逐步加大,已经进入快速发展通道；应收利息占比远低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司应收利息占比在同行业中处于极低水平，应收利息数额很小，应收利息回款质量高，债务风险较低；应收股利占比远低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司应收股利占比在同行业中处于极低水平，应收股利较低，投资风险相对较小；其它应收款合计占比为1.74%，低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司其它应收款合计占比在同行业中处于较低水平，其他应收款较低，企业在个人欠账和其他方面发生少，企业财务管理方面工作做的不错。

（二）资产收现能力

2024年中科寒武纪科技股份有限公司应收账款30,459.86万元，较上年同期下降了52.70%，近三年公司应收账款持续减少，占资产总额比重均值为9.28%。当期公司应收账款周转率为2.48次，较去年同期增加了1.47次，应收账款管理水平有所提高。

2024年公司存货为177,397.44万元，较上年同期增长了1684.66%，近三年公司存货先降后升。当期公司存货周转率为0.54次，较去年同期减少了0.59次，存货管理水平有所下降。

2024年中科寒武纪科技股份有限公司营业收入为117,446.44万元，较上年同期增长了65.56%。

把中科寒武纪科技股份有限公司的应收账款及存货周转率与营业收入变化的数值和同行业做对比后可得到，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的应收账款周转率为2.48，远低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司应收账款周转率在同行业中处于极低水平，表明其赊账多，收账较慢，账龄较长，资产流动性很差，短期偿债能力弱，可能增加坏账损失；存货周转率为0.54，远低于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司存货周转率在同行业中处于极低水平，说明其存货周转得很慢，存货占用资源比率高，流动性很差，企业的销售能力弱；营业总收入增长率为65.56%，高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司营业总收入增长率在同行业中处于较高水平，说明其业务规模在扩张，市场占有率和影响力强。

（三）资金管理能力

2024年中科寒武纪科技股份有限公司经营活动现金净流量-161,796.02万元，较去年同期大幅度的下降，下降了171.68%；平均总资产为656,792.43万元,较去年同期有所增长，增长7.77%。2024年公司资产现金回收率为-24.63%，较去年同期下降了14.86%，企业资金管理能力有所下降。

2024年公司营业收入为117,446.44万元，销售商品、提供劳务收到的现金为179,560.79万元，二者的比值为152.89%，较去年同期提高了31.96%，说明企业营收的收现能力有所提高。

从整个行业来看，中科寒武纪科技股份有限公司2024年的营业收入的收现能力的值为152.89%，软件和信息技术服务业营业收入的收现能力平均值为55.9%,高于行业平均值，中科寒武纪科技股份有限公司营业收入的收现能力在同业中处于较高的范围 ，说明企业的变现能力较强，现金流量的支持较大，产品的竞争能力较强。