提要

据《中国经营报》消息，自2021年9月原银保监会启动养老理财试点已走过5年，目前投资者达46.6万人、规模突破千亿元，近期多家理财公司启动平滑机制，平滑基金回补净值根基未动摇，其本质区别于普通理财在于长期资金属性和平滑机制，虽多产品启动平滑机制但实质“稳定性”底层支撑牢固；养老理财客群覆盖与产品分层受关注，投资者目前规模相对银行理财总盘子仍有增长空间，未来行业竞争重点在于适配不同客群差异化需求，行业正朝产品分层演进，部分理财公司已在产品线和差异化产品上探索，未来养老理财差异化确定性将从“工具型平滑”转向三个维度【东方财富网链接】

商机眼

自2021年9月原银保监会启动养老理财产品试点，养老理财已走过5年。目前养老理财投资者达46.6万人，规模突破千亿元。近日，光大理财“颐享阳光养老理财产品橙2026第1期”支取315.08万元平滑基金回补净值。养老理财投资者规模46.6万人、规模1066亿元，相对于银行理财约30万亿元总盘子仍有增长空间。 光大理财已发10只养老理财产品，首创“1 + 5”期限结构产品，后续规划发行5年期、10年期以上封闭式产品，以及投资周期5年以上半开放式产品和最短持有期5年以上开放式产品，初期以固定收益类产品为主。贝莱德建信理财有封闭期限达10年的养老理财产品贝安心，成立以来年化收益率超6%。此前养老理财成立以来平均年化达3.29%，体现其跨周期能力。