提要

据第一财经记者根据人社部信息梳理2026年消息企业年金最新成绩单发布一季度规模类指标持续扩容建立企业、参与职工环比增速提升但因资本市场调整近三年累计投资收益率环比回落至11.31%覆盖面提速扩张积累基金约4.28万亿元增速放缓建立企业数、参与职工数环比增速提升或得益于触及更多中小企业业内看好扩面5 - 6年后规模有望达8万亿元以上投资收益率高位回落受权益市场调整影响近三年累计收益率较去年末下降1.63个百分点管理机构头部集聚效应明显受托市场险资主导、银行系崛起国寿养老和平安养老领先投资管理机构头部效应强化险资平均管理规模高于公募基金【第一财经链接】

商机眼

2026年一季度企业年金基金业务数据摘要显示，企业年金规模类指标持续扩容。一季度末企业年金积累基金约为4.28万亿元，较上年末增长1.78%，季度间环比增速降低1.08个百分点。一季度末企业年金建立企业数量达到18.66万个，较2025年末增加4.89%，季度间环比增速大幅提升3.33个百分点；参加职工人数则环比增长1.39%至3389万人，增幅环比增加1.06个百分点。近年来参与企业年金的企业个数增速明显快于参加职工数量的增速，两者三年累计增长率的差值从2016年的2.34个百分点上涨至2025年末的27.88个百分点，目前企业年金的职工覆盖率仅约7%。按照目前行业约8% - 9%的年平均净新增缴费率以及3.5% - 4%的年化投资收益推算，5 - 6年后企业年金基金规模有望再翻一番，可能达8万亿元以上。 投资收益率方面，截至一季度末，企业年金的近三年累计收益率达到11.31%，较去年末的12.94%下降1.63个百分点，其中固定收益类组合、含权益类组合分别下降0.58和1.77个百分点。一季度固定收益类组合投资收益率环比微升0.005个百分点（一季度为0.61%），含权益类组合投资收益率连续两个季度回落，一季度收益率为0.02%，整体收益率从去年四季度的0.75%回落至今年一季度的0.08%。单一计划资产金额占比89.9%，近三年累计收益率为11.47%；集合计划资产金额占比10.0%，近三年累计收益率9.90%。固定收益类组合资产金额占比12.5%，近三年累计收益率为10.28%；含权益类组合资产金额占比87.5%，近三年累计收益率11.56%。部分公司的权益配置中枢从几年前的10% - 15%上涨至目前的25%左右。 管理机构方面，截至今年一季度末，国寿养老和平安养老在管理企业数、职工数和资产金额上合计占比分别为39.3%、49.0%和49.4%。在受托管理资产金额方面，国寿养老（9767亿元）、平安养老（6311亿元）和工商银行（3816亿元）位列受托规模前三，招商银行和农业银行一季度末受托资产规模分别环比提升5.4%、4.6%，银行系受托管理资产金额规模占比从去年末的24.8%上升至今年一季度末的24.9%。今年一季度组合资产金额前十的机构中，泰康资产、国寿养老、工银瑞信分别以7225、5353、4066亿元位居管理规模前三，公募基金公司1571亿元的平均管理资产金额小于险资机构的2963亿元。国泰基金、工银瑞信和国寿养老增量排名前三，较去年末增加102亿元 - 119亿元，新华养老、国泰基金和中信证券增幅排名前三，分别环比增长26.19%、8.33%和5.37%，富国基金进入管理规模前十名。