提要

据险企高参5月15日消息 国家金融监督管理总局发布2026年一季度险资运用数据 全行业资金运用余额环比增至39.44万亿元 三大权益类资产合计余额突破8.89万亿元 股票投资占比创2022年以来峰值 长江证券指出险资一季度增配家电等板块 减持银行等板块 72家人身险公司一季度仅人保寿、新华养老投资收益率破2% 平均综合投资收益率仅0.44% 中泰证券预计险资股基增量资金约7133亿元 险资在资本市场话语权逐步提升【新浪财经链接】

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2026年一季度，险资运用数据有诸多变化。全行业资金运用余额从38.48万亿元增至39.44万亿元，环比增加9582亿元，增速2.49%。其中，股票、证券投资基金、长期股权投资三大权益类资产合计余额突破8.89万亿元，环比2025年末增长超3400亿元，增速达4.22%。 股票投资方面，2026年一季度全行业股票投资余额3.84万亿元，较2025年四季度增加1025亿元，增速2.74%，占比9.73%，环比微升0.02个百分点。人身险公司股票投资3.60万亿元，环比增加955亿元，增速2.72%，占比10.14%，环比微升0.02个百分点；财产险公司股票投资2338亿元，环比增加70亿元，增速3.08%，占比9.46%，环比提升0.07个百分点。 证券投资基金方面，2026年一季度全行业证券投资基金余额2.07万亿元，较2025年四季度增加985亿元，增速5.00%，占比5.24%，环比提升0.12个百分点。人身险公司基金投资1.87万亿元，环比增加860亿元，增速4.83%，占比5.25%，环比提升0.11个百分点；财产险公司基金投资1999亿元，环比增加125亿元，增速6.67%，占比8.09%，环比提升0.33个百分点。 长期股权投资方面，2026年一季度全行业长期股权投资余额2.98万亿元，较2025年四季度增加1424亿元，增速5.02%，占比7.55%，环比提升0.18个百分点。人身险公司长投2.84万亿元，环比增加1421亿元，增速5.27%，占比7.98%，环比提升0.21个百分点；财产险公司长投1399亿元，环比增加3亿元，增速0.21%，占比5.66%，环比下降0.12个百分点。 从行业偏好来看，险资一季度增配家电、煤炭、食品饮料，分别提升2.4、0.78、0.74个百分点；减配银行、电信、有色，分别回落2.55、1.6、0.85个百分点，但银行板块在险资重仓股权重里仍占52.9%。中泰证券在2026年中性假设下预计，险资股基增量资金约7133亿元。 72家人身险公司一季度投资成绩单显示，全行业平均投资收益率约为0.70%，平均综合投资收益率约为0.44%。仅人保寿险、新华养老投资收益率突破2%，分别为2.04%、2.01%。综合投资收益率方面，中国人寿以4.96%领跑，16家保司综合投资收益率为负。