提要

据《证券日报》记者杨笑寒报道，2023年险资私募股权投资频繁，天津兰沁股权投资合伙企业近期成立，合伙人包括7家险企。中国人寿在1月发布公告拟投资近125亿元设立养老产业和长三角私募基金。专家指出，私募股权投资有助于提高险企收益、降低利润波动，并契合长期资金需求。险资加大私募股权投资的三层意义包括响应“耐心资本”倡导、灵活的私募基金管理机制和利用长期资金优势投资价值洼地标的。近年来，险资权益投资比例提升，2025年私募股权基金中险资出资已超1000亿元。专家预计，险企将继续采取“固收+”的策略，增配权益资产。【新浪财经链接】

商机眼

今年1月份，中国人寿宣布拟投资设立的养老产业股权投资基金和长三角私募基金的直接认缴出资额合计近125亿元。根据国家金融监督管理总局发布的数据，截至去年年底，人身险公司和财产险公司的股票和证券投资基金余额总计约5.7万亿元，较2024年底增加约1.6万亿元，增幅达38.9%。其中，股票配置余额约为3.73万亿元，占比9.7%。此外，执中ZERONE统计数据显示，2025年备案的私募股权基金中，保险机构作为机构LP向私募股权基金出资规模已超过1000亿元。 险资私募股权投资的增加能够提高投资收益，降低利润波动，符合长期资金的需求。随着险资权益投资比例和规模不断提升，采用私募基金股权投资形式的活跃度也在增加。尽管这种投资形式在风险和收益上并存，但其久期与寿险匹配，以及可以减少对当期利润的冲击，使得险资越来越青睐这类投资渠道。展望未来，预计多数险企将继续采取“固收+”的投资策略，增配权益资产，以寻求投资回报的提升。