提要

据中新经纬11月4日报道，我国养老理财产品试点进入全国推广的新阶段，国家金融监督管理总局发布通知，将试点地区扩展至全国，为期三年，符合条件的理财公司也可参与。此举旨在应对人口老龄化与现有养老保障体系的矛盾，预计将显著扩大理财市场规模。养老理财产品的长期性、稳健性和普惠性特点，使其在投资者中受到欢迎。为确保其稳健运行，理财公司需建立多层次风控体系，监管机构则应加强风险控制。这一扩围是养老金体系改革的重要一步，有望在保障居民退休生活和促进银发经济发展方面发挥重要作用。【中新经纬链接】

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我国养老理财产品试点已进入全国推广阶段，试点期限为三年。根据统计，预计到2024年末，我国60岁及以上老年人口将达到3.1亿，占总人口的22%。目前养老金三支柱中，第一支柱依赖财政补贴，第二支柱覆盖率较低，第三支柱尚处起步阶段，难以满足多元化的养老需求。前期试点表现良好，养老理财产品的存续规模已超千亿元，显示出市场对稳健型养老金融产品的接受度。 试点扩围后，养老理财市场规模有望显著增长。这一市场的扩容为资管行业带来了机遇，养老理财的长期资金属性将帮助机构摆脱短期业绩考核压力。政策鼓励发行10年期以上的产品，并探索“养老理财账户+顾问服务”模式，推动行业向综合养老财富管理转型。养老资金对安全性的高要求也促进了资管机构提升风险管控水平，推动整体向高质量发展转型。 养老理财产品的特点包括长期性、稳健性和普惠性，其中产品期限普遍在5年以上，部分产品甚至达到10年期，固收类资产占比超70%，风险等级主要为R2。同时，产品的起购金额低至1元，管理费率也相对较低，支持特殊情况下的提前赎回。 为了确保养老理财产品的稳健运作，理财公司需构建多层次的风控体系，优先投资低波动的固收资产并参与优质非标项目。此外，监管机构要求试点机构的养老理财规模与其净资本水平挂钩，以有效约束业务风险扩张。 个人在投资养老理财产品时，应关注产品的风险收益匹配度、投资期限的适配性、发行机构的专业能力、费用结构及流动性安排。随着政策细则的落实和市场创新，养老理财将在保障居民退休生活和促进银发经济发展方面发挥更重要的作用。