提要

据东方财富研究中心消息当地时间10月20日谷歌CEO皮查伊在Big Technology播客访谈中称满足客户2027年的算力需求极其困难当前海内外算力紧缺情况明显国内算力供需缺口持续扩大算力租赁行业高景气2026年一季度国内算力租赁市场规模达680亿元全年预计突破2600亿元2030年国内算力租赁市场规模有望接近万亿元A股市场有249股涉及算力概念其中55只算力概念股今年业绩有望实现翻倍增长【东方财富网链接】

商机眼

2027年算力需求满足难度极高，机构预计算力租赁全年市场规模有望突破2600亿元。亚马逊算力资源供不应求的状况将延续至2027年，甚至2028年的订单也已大量积压。2026年北美四大云厂商资本开支指引合计约7200亿至7450亿美元，其中谷歌全年资本开支上调至1950亿至2050亿美元，亚马逊约2200亿美元，Meta约1300亿至1450亿美元。2026中国算力大会发布信息显示，截至2026年6月，全国在用标准机架达1556万架，在用智能算力规模达2185EFLOPS（FP16）、同比增长177%，存力规模突破2000EB。2026年一季度国内算力租赁市场规模达680亿元、同比增长62%，全年预计突破2600亿元。H100GPU一年期租赁合约价格已从2025年10月的1.70美元/小时上涨至2026年3月的2.35美元/小时，累计涨幅近40%，国内B300顶配现货口头报价站上1450万元。截至2026年6月底我国智能算力规模达2185EFLOPS、同比增长177%，2030年国内算力租赁市场规模有望接近万亿元。2028年国内算力芯片供需有望实现整体平衡，2026年昇腾有望拿下国内50%的芯片市场份额。目前A股市场有249股涉及算力概念，合计总市值约10.38万亿元。中国移动体量达20956.06亿元居首，工业富联以9862.51亿元位居次席，中际旭创以7618.37亿元紧随其后，中国电信、寒武纪、海光信息、新易盛市值均超4000亿元。近一个月，算力概念板块中36股上涨、213股下跌，南威软件大涨34%居首，德才股份上涨29%排名第二，海天瑞声涨幅达27%，博汇股份、华策影视、慧辰股份涨幅均超19%，新易盛、伟测科技、新洁能等多股跌超31%。近一个月共有30只算力概念股获融资客逆势押注，其中行云科技获杠杆资金加仓0.84亿元，蕾奥规划、深桑达A分别获抢筹0.59亿、0.51亿元，东阳光、润建股份、阿尔特均获超0.34亿元融资净买入。机构一致预测共55只算力概念股今年业绩有望翻倍增长，其中宇顺电子净利或同比大增31.7倍，开勒股份净利将增长超28.7倍，宏景科技、中科星图预测净利增幅均在14倍以上，杰创智能、润建股份的业绩亦有望倍增。中际旭创上半年实现营业收入417.78亿元、归母净利润136.51亿元，目前几乎全部客户订单已覆盖2026年全年，部分客户订单排至2027年。寒武纪上半年实现营业收入59.96亿元、同比增长108.13%，归母净利润23.11亿元、同比增长122.61%，其中云端产品线收入59.94亿元、占营收比重99.98%，公司新一代旗舰云端AI芯片思元690的FP16算力超700TFLOPS。 当前全球算力紧缺态势凸显，谷歌等海外科技巨头明确2027年算力需求极难满足，亚马逊的算力供不应求状况将延续至2027年，甚至2028年订单已大量积压，2026年北美四大云厂商合计资本开支指引高达7200亿至7450亿美元，头部厂商均大幅加码算力相关投入。国内算力供给也在加速扩容，截至2026年6月，全国在用标准机架达1556万架，智能算力规模达2185EFLOPS（FP16）、同比增长177%，存力规模突破2000EB。算力租赁赛道表现亮眼，2026年一季度国内市场规模达680亿元、同比增长62%，全年预计突破2600亿元，高端GPU租赁价格大幅上涨，H100GPU一年期租赁合约半年内涨幅近40%，B300顶配现货报价站上1450万元，机构测算2030年国内算力租赁市场规模有望接近万亿元，同时2026年昇腾有望拿下国内50%的芯片市场份额，2028年国内算力芯片供需有望实现整体平衡。A股市场算力概念板块覆盖249只个股，合计总市值约10.38万亿元，头部企业市值规模突出，近一个月板块走势分化，部分个股逆势获融资资金加仓，机构预测55只算力概念股今年业绩有望翻倍，头部厂商如中际旭创、寒武纪均交出亮眼的上半年经营成绩单，相关产品技术与市场拓展进展顺利。