提要

据证券时报2026年10月12日消息随着A股上市公司2026年三季报陆续披露市场对行业板块景气度与基本面表现的关注度明显升温多位业内人士研判全A非金融行业三季度业绩有望延续高增长态势科技与资源行业双轮景气驱动格局将进一步强化行业配置核心思路应转向当期景气兑现短期建议配置景气品种和供给出清品种应对高利率环境10月可围绕科技成长资源红利制造出海三条线索展开布局当前市场受美债高利率等因素扰动以结构性机会为主多家已披露三季报业绩预告的公司实现净利润同比高增主要分布在基础化工与硬件算力板块相关分析师也分别就算力产业链基础化工资源品等方向的景气逻辑及后续市场机会给出了研判【中国经济网热点聚集链接】

商机眼

10年期美债收益率高企成为约束市场表现尤其是科技板块反弹高度的重要因素，本川智能预计2026年前三季度实现归母净利润0.96亿元至1.44亿元，同比增长190.24%至335.36%，资本稀缺可能会约束2028年以后年度AI资本开支的上限，未来3至6个月重点把握三类机会：一是10年期美债收益率确认转跌后的科技板块修复机遇，算力芯片、存储、半导体设备与材料、PCB、液冷等配套环节有望率先受益。 当前A股进入2026年三季报披露窗口期，10年期美债收益率高企成为约束科技板块反弹高度的关键因素，市场配置思路逐步转向当期景气兑现。作为科技金融领域的代表性企业，本川智能预计2026年前三季度归母净利润达到0.96亿元至1.44亿元，同比增幅区间为190.24%至335.36%，展现出科技赛道企业的强劲盈利韧性。不过业内也指出，AI商业化进程相较于庞大的投资规模仍偏缓，资本稀缺可能会约束2028年以后年度AI资本开支的上限，进而对AI硬件板块的估值形成抑制。机构建议未来3至6个月重点把握三类机会，其中首要方向便是等待10年期美债收益率确认转跌后的科技板块修复机遇，算力芯片、存储、半导体设备与材料、PCB、液冷等科技配套环节有望率先受益，在结构性行情中兑现景气红利。