提要

据上海证券报中国证券网讯近日消息继今年6月完成一轮境外融资后腾讯近日再度启动美元与离岸人民币双币种发债期限最长达30年腾讯公告显示公司已于10月13日纽约时间就18亿美元及260亿元人民币票据订立认购协议完成相关定价预计于10月21日纽约时间发行募集资金净额拟用于一般企业用途被市场视作AI基础设施建设等资本开支随着芯片采购数据中心建设等投入增加不少科技企业寻求巨额融资并进一步向长期资本开支延伸受访人士认为通过不同币种不同期限的债券组合企业既能提前安排资金也能保留财务弹性同时AI投入能否转化为持续收入和现金流正成为债券投资者评估企业偿债能力的重要依据【东方财富链接】

商机眼

今年6月完成一轮境外融资后，腾讯近日再度启动美元与离岸人民币双币种发债，期限最长达30年。腾讯已于10月13日（纽约时间）就18亿美元及260亿元人民币票据订立认购协议，完成相关定价，预计于10月21日（纽约时间）发行。美元票据分为两档：13亿美元10年期票据，票面利率为6.10%；5亿美元20年期票据，票面利率为6.75%。离岸人民币票据同样分为两档：200亿元10年期票据，票面利率为2.40%；60亿元30年期票据，票面利率为3.00%。今年6月，腾讯已发行24.5亿美元及150亿元人民币票据，其中同样包含10年期、20年期美元债，以及10年期、30年期离岸人民币债。从腾讯二季度业绩来看，二季度其资本开支约528亿元，同比增长176%。腾讯二季度自由现金流为负138亿元。该公司同时披露，若剔除算力采购预付款项，自由现金流为376亿元。腾讯此次10年期美元票据与人民币票据的票息相差3.7个百分点。 继今年6月完成相关境外票据发行后，腾讯再度推出美元与离岸人民币双币种发债安排，相关发债期限最长达30年，于10月13日（纽约时间）敲定18亿美元及260亿元人民币票据的认购协议并完成定价，预计10月21日（纽约时间）正式发行。本次发行的美元票据分两档，13亿美元10年期票据票面利率6.10%、5亿美元20年期票据票面利率6.75%；离岸人民币票据同样分两档，200亿元10年期票据票面利率2.40%、60亿元30年期票据票面利率3.00%，而今年6月腾讯发行的24.5亿美元及150亿元人民币票据，也涵盖了10年期、20年期美元债与10年期、30年期离岸人民币债品种。从腾讯二季度数据来看，当期资本开支约528亿元，同比大幅增长176%，自由现金流为-138亿元，若剔除算力采购预付款项，自由现金流则为376亿元，同时本次10年期美元票据与同期限人民币票据的票息相差3.7个百分点。接连开展的双币种长期融资，适配了当前科技企业在芯片采购、数据中心建设、AI基础设施搭建等领域的大规模长期资本投入需求，企业可通过不同币种、不同期限的债券组合平衡融资成本、投资者基础与资金用途，保留充足财务弹性。对于投资者而言，AI投入能否转化为持续收入与现金流，是评估这类科技企业偿债能力的核心依据，后续还需重点跟踪AI相关收入、算力利用率、资本开支向经营现金流转化的进展，结合净债务与利息保障水平判断企业财务稳健性。