提要

据券商中国日前消息基石资本合伙人陶涛在2026金融机构年会暨证券业投资银行论坛上发表主题演讲提出AI最终一定会从屏幕里的智能走向物理世界里的生产力的判断其将AI投资赛道分为三层其中基础设施层投资确定性最高算力短缺短期内难以缓解大模型层面基于普惠开源范式需从五个维度剖析企业技术价值应用层面投资弹性最高AI应用产业将极大提升个人和企业产出效率出海将成为AI硬件发展的重要机会此外他还指出当前一级市场部分AI特定价值场景已出现估值泡沫同时分享了基石资本点线面投资以及AI赋能重构现有产业的相关投资策略【东方财富网链接】

商机眼

日前，在2026金融机构年会暨证券业投资银行论坛上，基石资本合伙人陶涛分享了一系列涉及科技金融领域的相关数据与判断：2025年AI全球市场价值空间超过7570亿美元，2023年到2030年，AI市场还将会以37.3%的年复合增长率快速发展，这么大的资金体量、这么高的增速，使得所有机构投资者不可避免地在AI上发力。基石资本成立于2001年，截至2025年末累计管理规模超900亿元人民币，该公司坚持集中投资、重点服务，已投资企业439家，专注硬科技、新兴产业、生命健康赛道。AI算力各环节的扩产周期均为2—3年，结构性短缺将持续至2028—2029年，尤其是HBM、先进封装、光芯片，越接近供给瓶颈的环节，景气持续性越高。陶涛将大模型的技术价值拆解为五层，其中第五层是资本效率，决定每一美元算力、研发投入最终能够形成多少可持续的商业价值。