提要

据新浪财经近日消息，长鑫科技近日登陆科创板上市首日收涨465.82%，五家国有大行旗下AIC 2024年合计出资39亿参与其增资目前市值约938亿，银行系AIC还涉足长江存储等项目。其投资版图涉及存储、GPU、机器人等AI产业链环节，投资打法有进得晚、“抱团”且常与地方国资合作等特点。两轮政策松绑使AIC资金投放提速，2025年新增股权投资近1000亿，但业绩有差异。专家称AIC要成风投机构需改变人才结构，目前各团队也在招兵买马 。【新浪财经链接】

商机眼

2024年，工、农、中、建、交五家国有大行旗下的金融资产投资公司（AIC）合计出资39亿元参与长鑫科技增资，以约2.61元/股的价格拿下19.15亿股，8月4日其开盘报55元/股，市值3.58亿元。按上市首日收盘价计算，这部分股份对应市值约938亿元，长鑫科技上市首日收涨465.82%。2024年末，农银投资体系下两家机构分别向摩尔线程投资1亿元，合计持有其发行前0.6702%的股份，这一阶段摩尔线程融资总额超过52亿元。此前，2021年建银国际旗下投资平台向摩尔线程投资8000万元，中银国际体系投资平台投资超过1亿元；2022年建银科创投贷联动基金向沐曦投资3000万元。中国银行行长张辉披露，中银资产于2023年向长江存储投资10亿元，投资时企业估值约1600亿元，目前持股约0.61%。2024年2月武汉新芯A轮增资，交银投资、建信投资和工融基金分别持股约1.23%，农银投资持股约0.93%，中银资产持股约0.62%，五家合计约5.24%。2024年，智己汽车完成超过80亿元B轮股权融资。 晶合集成拟与农银投资等共同向全资子公司合肥皖芯集成电路有限公司增资95.5亿元，其中晶合集成拟出资41.5亿元，农银投资等外部投资者拟合计出资54亿元，协议规定交割后皖芯集成合并口径资产负债率不得超过54%，现金分红比例原则上不得低于当年可分配利润的30%。截至2025年末，首批五家AIC累计设立126只股权投资试点基金，出资总额634.53亿元，其中99只采用双GP架构，占比79%。 2024年9月，AIC表内股权投资余额上限由总资产的4%提高到10%，投资单只私募股权基金的比例上限由20%提高到30%；2025年3月政策进一步松绑，年末兴银投资等开业，2026年3月中邮投资获批开业，至此9家持牌AIC合计注册资本1485亿元。2025年，AIC新增股权投资接近1000亿元，约占全国新增股权投资规模的10%，截至2026年上半年，九家AIC参与的基金和项目超过58个，签约意向金额突破3800亿元。2025年，首批五家AIC总资产合计6366.19亿元，同比增长约5.6%；净资产2031.51亿元，净利润184.36亿元，工银投资净利润52.87亿元，同比增长8.85%；农银投资42.95亿元，增长9.65%；建信投资37.91亿元，增长7.36%；中银资产30.25亿元，下降17.8%；交银投资20.38亿元，下降16.1%。