提要

据未提及的具体媒体7月消息，7月以来市场震荡筑底上证指数等指数下跌，红利等板块抗跌，半导体等跌幅靠前，外部因海外AI市场悲观、科技股调整共振，内部宏观基本面内需偏弱。资金面多路资金合力托底如“国家队”、保险资金等；政策面监管层密集出台资本市场利好政策。短期内A股或继续震荡筑底但无需过度悲观，后续配置建议由“科技抱团”转向均衡，关注AI产业、周期板块、出口链高端制造及非银金融头部公司等，同时存在海外经济衰退等风险【东方财富网链接】

商机眼

7月以来（截至24日），上证指数、创业板指、科创50的涨跌幅分别为 -6.84%、-19.85%、-19.05%，股市震荡筑底。6月以来TMT成交额占全A成交额比重较1 - 5月明显提升，处2014年以来历史高位。7月两融资金连续多日回落，两融余额占A股流通市值比重下降。资金面改善，“国家队”方面，中国国新动用专项再贷款超500亿元，中国诚通累计增持近百亿元；2026年7月（截至24日）股票型ETF累计净流入3649亿元，创2024年以来单月净流入最高纪录。当前虽权益市场面临考验，短期内A股或继续震荡筑底，但无需过度悲观，后续配置建议由“科技抱团”转向均衡配置，可关注AI产业、周期板块、出口链高端制造及非银金融头部公司。