提要

据行家券业日前消息 2026 年券商分类评价工作正式启动 此次评价是新评价逻辑常态化运行的第二个周期 评价从“唯分数论”到“综合素质评价” 规模不再加分 ROE 加分力度大幅拉升 考核抓手包括风控指标、主营业务等情况 扣分关注资本充足、合规管理等情况 ROE 加分范围扩至前 30 名 利于中小券商逆袭 中证协启动“五篇大文章”试评价 北交所服务情况纳入专项评价 新规受益者为 ROE 领先中小券商、深耕北交所和中小企业特色券商、“五篇大文章”表现突出券商 可能受损是依赖规模等大型券商及合规风控有漏洞机构 改革重新定义“好券商”【新浪财经链接】

商机眼

2026年券商分类评价中，“五篇大文章”试评价工作启动，评价指标有较大调整，其中定量指标90分，定性指标10分，附加分5分。定量指标里科技金融占50分，这表明监管看重券商对科技创新的资金投入，谁在投硬科技、服务专精特新，谁就能在这一指标上获得高分。在“五篇大文章”中表现突出，尤其是在科技金融领域有实质性投入和成果的券商，将在50分的科技金融指标上拉开差距，成为新规的受益者之一。