提要

据《中国经营报》6月消息，2026年A股市场有“追光”行动布局光通信赛道，近期该板块波动后回暖，6月15 - 16日万得光通信指数涨12.46%、资金净流入238.93亿元，此前6月5 - 12日指数跌6.33%、资金净流出188.9亿元。资金回流因产业趋势强、周末利好发酵，此前下跌是产业预期下调等因素共振及部分资金“落袋为安”。部分个股资金流出属结构性调仓或面临考验，市场流传“小作文”影响股价，本质是预期分化与交易行为共振。当前板块泡沫部分消化但内部分化，中小标的有回调压力，未来投资逻辑转向基本面验证【东方财富网链接】

商机眼

2026年A股市场出现对光通信（AI算力）赛道的“追光”行动。6月15日、16日两个交易日，万得光通信指数上涨12.46%，而6月5日 - 6月12日该指数下跌6.33%。6月15日和6月16日两个交易日，光通信板块合计净流入资金238.93亿元，相对于6月5日 - 6月12日的净流出188.9亿元，回流明显。 截至6月16日，Wind光通信36只个股中，有20只资金处于净流出状态；6月5日 - 6月12日，有27只资金处于净流出状态。其中，截至6月16日的最近一周，中兴通讯资金流出金额最大，为26.18亿元，亨通光电资金净流出金额为16.68亿元。 当前，可插拔光模块龙头动态PE回落至35 - 40倍，匹配50%以上复合增速属合理区间，而上游光芯片环节PE仍超120倍，存在明显泡沫。中信建投证券研报认为CPO的规模量产时间可能推迟至2028年乃至2029年。