提要

据新华财经5月25日消息 “发债融资利率风险管理困境正迎来金融期货工具破题 中金公司宣布与某大型跨国矿业集团子公司落地‘金融期货直接融资保障计划’首单业务 该创新服务由中金所牵头设计 通过场外期权嫁接国债期货风险管理功能 为实体企业债券融资利率双向波动提供市场化解决方案 其针对企业债券融资利率风险痛点设计 有多重审慎机制 能实现风险转移 降低企业成本 优先支持专项品种债券 该方案是中金所深耕金融期货功能发挥、构建期现货一体化发展生态的延续与深化 打通企业融资需求到期货市场风险对冲‘最后一公里’ 为证券公司转型提供新抓手 未来‘直融保’有望在债券市场形成可复制、可推广服务范式 探索创新路径【东方财富链接】

商机眼

2025年交易所市场共发行科技创新债、绿色公司债等专项品种债券约2.07万亿元。自2010年股指期货上市以来，金融期货市场逐步发展，沪深300股指期货上市后，相关指数波动率从35%降至17.6%；ETF做市商几乎100%使用股指期货对冲，贡献了超25%的ETF交易量。中金所相关研究显示，跨股票期现货市场的投资者数量已较五年前增加近50%。“直融保”优先支持科技创新债等专项品种，将金融资源精准引向国家战略重点领域，且借鉴商品期货成熟经验，结合金融期货特点，有望形成可复制推广的服务范式，满足实体企业多元迫切的利率风险管理需求。