提要

据深交所官网5月22日消息超聚变数字技术股份有限公司创业板IPO申请正式获受理保荐机构为中信证券该公司成立于2021年9月前身是华为x86服务器业务脱离华为体系独立发展四年多成国内算力基础设施领域领军企业本次计划公开发行股份不低于9781万股且不高于2.2亿股预计募资80亿元将是创业板近年来受理规模最大的IPO项目公司业绩增长快股东“国家队”云集业务覆盖四大方向此次募资将投向四个方向超聚变冲击创业板契合创业板定位且其上市进程被赋予更多产业意义【财联社链接】

商机眼

2025年超聚变营收582.46亿元，净利润突破10亿元，三年复合增长率高达52.36%。2023 - 2025年，其营业收入分别为250.92亿元、442.67亿元和582.46亿元，归属于母公司股东的净利润从2023年的5.07亿元跃升至2025年的10.30亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为1.64亿元、6.48亿元和9.74亿元。 超聚变本次计划公开发行股份不低于9781万股且不高于2.2亿股，预计募资80亿元。此次IPO前，2025年11月公司完成一轮老股转让与增资，国调二期等机构受让老股时超聚变估值为337亿元，随后中银金融等机构增资约39亿元，每股成本53.75元，投前估值升至430亿元，投后估值约469亿元。 2025年算力业务收入580.38亿元，占主营收入99.72%，其中AI服务器收入296.29亿元，通用计算服务器263.42亿元。 80亿募资投向四个方向：新一代算力基础设施研发及产业化项目（40.8亿元）、超聚变智慧制造园区及研发中心项目（20.3亿元）、面向智能算力、AI以及供电架构的关键技术研发项目（8.9亿元）、补充流动资金（10亿元）。截至2025年末，研发人员达1321人，占员工总数35.59%，累计获得授权专利2313项，其中发明专利占比约90%。超聚变近三年累计研发投入超35亿元，年营收从250亿增长到580亿。