提要

据未提及的媒体2026年消息，5月5日剂泰科技宣布其全球发售及其香港联交所主板上市计划，全球发售2.01亿股H股，募资超21亿港元。此次基石投资人集体亮相，莱德5000万美元领衔的基石阵容合计认购1.48亿美元，创下今年以来港股AI制药板块基石规模新纪录。贝莱德等国际资管巨头、Deerfield等国际专业医疗基金、华登国际等AI科技基金、国新基金及工银瑞信等中资公募基金集体站台。剂泰科技凭借自研NanoForge平台卡位递送革命与AI效率放大效应交叉点，在商业化进展、财务维度表现良好，1.48亿美元基石认购是全球顶级资本对中国AI纳米递送核心资产的战略性配置【医药魔方链接】

商机眼

2026年港股IPO市场，AI制药赛道剂泰科技引发关注。5月5日，剂泰科技宣布全球发售及香港联交所主板上市计划，全球发售2.01亿股股份（视超额配股权行使与否而定），其中香港发售10,061,500股，国际发售191,167,500股。发售价为每股H股10.50港元，假设超额配股权未获行使，IPO募资规模超21亿港元（折合人民币约18.38亿元）。 基石投资人方面，莱德5000万美元领衔的基石阵容合计认购1.48亿美元，创下今年以来港股AI制药板块基石规模新纪录。贝莱德管理资产约14万亿美元，以5000万美元参与认购；Deerfield管理资产150亿美元、RTW管理资产92亿美元、清池资产管理规模达30亿美元，三大医疗基金集体站台；华登国际管理资本超30亿美元，与高瓴、IDG三大AI科技基金同框齐投；国新基金央企战新基金首期规模510亿元，首次现身AI制药基石；工银瑞信截至2025年末管理总规模达2.37万亿元，富国基金截至2025年12月31日管理规模19573亿元，广发基金管理规模已超2万亿元，四大中资公募基金集体亮相基石认购。 募资用途上，约8.65亿元（约占50.0%）用于核心技术研究等；约3.46亿元（约20.0%）用于临床试验；约1.73亿元（约10.0%）用于开发动物健康及抗衰解决方案等；约1.73亿元（约10.0%）用于构建生态系统；约1.73亿元（约10.0%）用作营运资金等。 财务方面，剂泰科技2025年毛利率达98.2%，经调整亏损净额从3.47亿元收窄至1.8亿元，研发开支从2023年的2.9亿元优化至2025年的2.7亿元。其管线布局超10款产品，MTS - 004填补国内空白，获1亿元首付款和最高18.45亿元里程碑付款。此外，剂泰科技D轮融资获4亿元资金，正拓展新兴领域。1.48亿美元基石认购体现全球顶级资本对中国AI纳米递送核心资产的战略性配置。