提要

据文本消息，五一假期期间美伊冲突持续拉锯影响国际原油价格，当地时间5月3日“欧佩克+”决定增产原油、美国财长讲话使油价短线回落，5月4日亚太市场大幅拉升；国内五一出行人次同比增长、消费市场火热。节前一周A股市场震荡上行、交投活跃度回升。展望节后市场行情，将围绕外部地缘冲突、国内基本面修复及政策预期博弈，需关注外部不确定性扰动。配置机会包括科技创新等确定性趋势、修复动能扩散板块及地缘冲突相关主题防御性板块，同时提示外部不确定性、政策不及预期、市场情绪及流动性调整等风险【东方财富网链接】

商机眼

5月4日，亚太市场大幅拉升，科技股集体大涨，韩国KOSPI指数涨超4%，恒生指数涨1.24%。五一假期前一周，A股市场震荡上行，科创50涨幅居前，达8.07%。本周日均成交额为26308亿元，较上周上升122.49亿元；日均换手率为1.864%，较上周上升0.02个百分点。全A指数PE(TTM)较上周上升0.87%至23.91倍，处于2010年以来95.86%分位数；PB(LF)下跌0.37%至1.90倍，处于2010年以来54.16%分位数。2026Q1数据显示，TMT与中游制造是修复的主攻方向，半导体等板块表现较优。