提要

据本报5月5日消息，剂泰科技(北京)股份有限公司启动招股，招股期至5月8日中午12时结束，5月13日将以“7666”代码在港交所主板挂牌上市，计划发行20122.9万股H股，募资超21亿港元，其基石阵容瞩目，IPO前已获多家知名机构投资，募集资金将用于多方面，核心竞争力源于AI纳米递送平台NanoForge，有多种管线产品，遵循双轮驱动商业模式，2025年营收同比增长近70倍，毛利率提升，亏损收窄【证券日报网链接】

商机眼

5月5日，剂泰科技(北京)股份有限公司启动招股，招股期至5月8日中午12时结束，5月13日以股票代码“7666”在港交所主板挂牌上市。本次IPO发行20122.9万股H股，其中香港公开发售1006.15万股，国际发售19116.75万股，按每股10.50港元发行价计算，募资规模超21亿港元（不计“绿鞋机制”）。基石阵容18家顶级机构累计认购1.48亿美元，其中贝莱德领衔认购5000万美元。央企战新基金首期规模510亿元，国新基金首次介入AI制药基石认购。 IPO募集资金净额约50.0%用于核心技术研究等，约20.0%用于临床试验，约10.0%用于开发动物健康及抗衰解决方案等。截至最后实际可行日期，公司累计专利申请224项，获授专利52项。基于NanoForge平台，有超10种管线产品，包括4种临床前、3种临床阶段、1种pre - NDA产品及2种动物保健产品，进展最快的MTS - 004是中国首个完成Ⅲ临床试验的AI赋能制剂创新药。 2025年营收1.05亿元，主要是MTS - 004产品合作首付款，MTS - 004在PBA适应症总里程碑付款18.45亿元，还有1亿元潜在适应症拓展里程碑付款，已签平台合作单个靶点合约金额1.09亿美元。2024年营收150万元，2023年930万元，2025年同比增长近70倍。公司毛利率从2024年的55.5%提升至2025年的98.2%，年内亏损从2024年的4.99亿元收窄至3.92亿元，经调整亏损净额从2023年的3.47亿元逐年降至2025年的1.8亿元。截至2025年12月31日，持有的现金等合计11.3亿元。