提要

据金融街廿五消息，美国与以色列联合对伊朗发动军事打击引发的高强度直接对抗已持续近一个月，战火波及中东多国，影响全球地缘政治、能源市场及A股。自3月2日至24日，沪指、美股标普500指、日经225指、韩国综合指数均下跌。政策上监管层对A股呵护力度大，市场预期在美伊冲突前后有变化，后期若冲突结束市场有望收复失地，若拉锯A股将逐渐脱敏，风险点在于中东局势超预期和美联储降息推迟【建行私人银行链接】

商机眼

在当前的全球 geopolitical 形势下，科技金融领域面临诸多挑战与机遇。随着美伊冲突的爆发，自3月2日至3月24日，沪指累计下跌6.76%，期间的最大跌幅达9.59%。与此同时，美股标普500指在同一期间累计下跌5.83%，而日经225指和韩国综合指数的累计跌幅分别为11.21%和11.05%。这些跌幅反映出地缘政治冲突对全球金融市场的显著影响。 在政策方面，自2024年9月以来，监管层对A股市场的支持力度加大，使得A股总市值从81.8万亿元跃升至120万亿元。这种政策支持不仅重构了市场生态，也为长期的市场稳定奠定了基础。尽管美伊冲突导致市场情绪波动，但与科技相关的成长板块，如芯片和人工智能，依然吸引了大规模资金的追捧。 未来，若风险偏好回升，海外的人工智能叙事可能继续吸引投资，算力及其相关的能源基建将成为市场的热门题材。此外，布伦特原油价格已站稳在100美元/桶以上，这不仅加剧了全球通胀压力，也限制了国内货币政策的宽松空间。美联储的鹰派信号及其计划在2026年前仅降息一次，可能对高估值的成长股产生压制。 总之，科技金融领域正处于一个复杂多变的环境中，投资者需时刻关注政策动向及市场情绪变化，以便在瞬息万变的市场中把握机遇。