提要

据贝塔方舟消息，市场风偏回落，日韩及港股早盘齐下跌，短期地缘冲突放大了市场的风险厌恶情绪。尽管如此，在牛市中遇到黑天鹅事件通常会形成“黄金坑”，因为这些突发事件无法改变牛市的基本面。当前，AI作为牛市的主角，其产业逻辑未因短期扰动而改变，创业板人工智能ETF在探底后迅速反弹，显示出强韧性。此外，英伟达发布的强劲财报进一步证明了全球科技企业对算力的持续需求。北美科技巨头的资本支出也显著增加，主要流向数据中心和AI芯片等领域。国内市场方面，阿里、腾讯和字节三家大厂在AI应用上大规模投入，C端争夺战已经进入白热化阶段。接下来的英伟达GTC大会将成为市场关注的焦点，预计将揭示下一代技术和平台。整体来看，创业板人工智能ETF的全链条布局使其在当前市场环境中具备了更强的价格弹性和基本面支持。【和讯网链接】

商机眼

在当前科技金融领域中，多个关键数字和投资趋势显示出强劲的增长潜力。英伟达发布的2026财年第四季度财报显示，营收为681亿美元，同比增长73%，净利润高达429.6亿美元，同比增长94%。同时，英伟达对2027财年第一财季的预期营收为780亿美元，超出分析师预期，表明全球科技企业对算力的需求仍在扩张。 在资本开支方面，北美主要科技公司的投资也在增加，2025年第四季度，微软的资本开支为375亿美元，同比增长66%；谷歌为279亿美元，同比增长95%；Meta则为221亿美元；亚马逊预计2026年的资本支出将达到2000亿美元。这四家公司的合计资本开支达1176亿美元，同比增长66.64%，绝大部分资金流向数据中心和AI芯片等核心领域。 在国内市场，阿里、腾讯和字节三家企业在2026年春节期间共计投入约90亿元，推动旗下AI应用的用户增长，豆包App的日活跃用户数达到1.45亿，千问App和元宝App的用户数也分别为5511万和4054万。这一数据表明，国内AI应用的C端竞争已经进入了实质性阶段。 此外，创业板人工智能ETF招商的表现也颇为亮眼，指数过去一年涨幅近120%，显著跑赢其他相关指数，其成分股主要集中在光模块等AI硬件领域，显示出业绩兑现的确定性和订单能见度的提升。根据Wind数据，预计创业板人工智能指数2025年归母净利润增速将达127.36%，远高于整体市场表现。 综上所述，科技金融领域正在经历快速的资本流动和技术迭代，未来的投资机会将聚焦于那些能够承接产业红利的核心方向，包括硬件、软件和应用的全链条布局。