提要

据**中国证券报**2023年消息，西安钢研功能材料股份有限公司和深圳市智胜新电子科技股份有限公司在上交所成功发行全国首批科技创新可转换公司债券，标志着科创可转债的推出为科技企业提供了低成本长期资金，有效缓解了融资难题。上交所通过创新机制推动科创债市场发展，累计发行规模已达1.76万亿元，并且科创债的发行成本较一般债券下降10-20基点。科创可转债的出现帮助科技型企业实现股债联动，提高市场流动性，促进科技与金融深度融合。【东方财富链接】

商机眼

近日，西安钢研功能材料股份有限公司和深圳市智胜新电子科技股份有限公司在上交所成功发行全国首批科技创新可转换公司债券。科创可转债是一种在科创债基础上设置可转换成公司股份条款的创新品种，发行利率显著低于银行贷款，为科技型企业提供低成本长期资金。至今，上交所科创债的累计发行规模已达1.76万亿元，相同资质的发行人科创债发行成本较一般债券下降10—20基点。 科创可转债通过“科创债+转股条款”的机制，为未上市科技企业提供低成本的资金支持。钢研功能首期发行8000万元，票面利率为2.2%，智胜新电子则发行3000万元，票面利率为0.2%，并设置到期未换股部分以108.4%赎回的条款。 在流动性方面，2025年上交所科创债年化换手率达140%，高于公司债整体换手率40%。上交所还推动做市商开展科创债做市报价服务，促进了市场的流动性和资源配置。科创债ETF作为债券市场的重要创新工具，截至2025年末总规模达到1995亿元，较上市初期增长1575亿元，进一步增强了科创债产品的流动性。 未来，上交所将继续推动科创债的市场建设，激发市场活力，提升科技型企业的全生命周期服务能力，并引导资金流向科技创新领域。