提要

据21世纪经济报道2023年消息，个人养老金制度实施三周年之际，个人养老金Y份额基金的市场表现引起关注。数据显示，至今市场上已有305只Y份额基金，近三年间新增265只，基金类型从FOF扩展至被动指数与指数增强型产品。首批40只Y份额基金中，多只自成立以来回报率超过20%，个人养老金基金总规模突破151亿元，较2024年底增长约65%。不过，市场面临投资者教育不足、产品同质化和长期业绩稳定性不足等挑战，行业发展仍需加强投资者陪伴与教育、推动产品创新。【21世纪经济报道链接】

商机眼

个人养老金制度在过去三年已显著发展，市场上共有305只公募基金产品可供选择，其中，Y份额基金的数量从首批的40只增加到265只，显示出市场的快速扩张。根据统计数据，截至2025年三季度末，存续的个人养老金基金总规模已超过151亿元，相较于2024年底的91.41亿元增长约65%。个人养老金账户每年可存入不超过12000元，享受税收优惠并通过购买特定金融产品获取额外收益。 Y份额基金的业绩表现受到关注，部分产品自成立以来回报率超过20%。截至2025年11月17日，首批成立的40只Y份额基金均实现正收益，其中收益率超过10%的产品占比过半，具体如博时颐泽平衡养老三年持有（FOF）Y回报率为20.83%。此外，2024年12月中旬后，市场上推出了80多只指数型Y份额基金，部分产品自成立以来回报率超过50%。 尽管Y份额基金的规模普遍在2亿元以下，但一些产品如兴全安泰积极养老目标五年Y的规模已达到12.48亿元，显示出市场的活力。随着个人养老金制度的推广及产品类型的多元化，公募养老基金市场正朝着专业化与长期化发展。然而，市场仍面临投资者教育不足、产品同质化和长期业绩稳定性不足等挑战，建议基金公司通过加强投资者教育和产品创新来应对这些问题。